Чарльз надіслав мені чудовий варіант, який він запропонував своєму приватному банку, облігацію, забезпечену капіталом в доларах, яка, як очікується, буде платити 10% річних. Ризик - це майже ніщо, очікувана процентна ставка в доларах просто казкова.

розумієте

Ви вже дізналися, що якщо це занадто добре, щоб бути правдою, це, очевидно, неправда, або не так, або не так вже й багато.

Ця пропозиція також варта уважнішого прочитання. Будь ласка, зверніться до 11-сторінкової брошури та ближче ознайомтесь з продуктом.

Почнемо з терміну: чотири роки, якщо ми хочемо тим часом вийти, ми можемо зробити це лише за ціною, яка досі невідома, але, мабуть, невигідна для нас.

Про що це все? Структурований зв’язок. Що структуровано? Ні, не латинська назва біржового жука, але це означає, що і процентна ставка за облігацією, і основна сума пов'язані з результатами діяльності деяких базових продуктів, тобто заздалегідь нічого не визначено.

У цій справі показник частки пивоварні та тютюнової фабрики пов'язаний з відсотками за облігацією та захистом капіталу. Якщо ціна обох акцій перевищує поточну ціну на кожен День оцінки чотирьох років, облігація припиняється негайно, виплачується основна сума та 10% відсотків, помножена на кількість років. Якщо один на 80% перевищує сьогоднішню ціну, а інший - нижче, то нічого не відбувається.

Якщо обидва вони перевищують поточну ціну в останній, четвертий день оцінки, ми отримаємо 40% відсотків протягом чотирьох років, і нам пощастило.

(У вас 40% відсотків протягом 4 років, це насправді лише 8,7% річних, але так це звучить краще.)

Що станеться, якщо в кінці одна акція перевищує 100%, а інша - нижче 100%? Тоді ми просто повертаємо наші гроші, без відсотків.

Що робити, якщо один із них опуститься нижче половини своєї поточної ціни? Тоді настане справжнє всмоктування, бо тоді ми не тільки не отримаємо відсотків, але навіть наш капітал буде плавати пропорційно даній втраті.

Наприклад, ціна однієї акції зросте вдвічі, але іншої впаде з поточних 100 до 40 доларів. Тоді ми втратимо 6 000 доларів з наших 10 000 вкладених!

То що це за захист капіталу? «Умовно захищений капітал», як сказано в описі. Якщо умова не буде виконана, у нас буде дуже потворний застуда.

Варто подумати про те, що після величезного підвищення ціни акцій за останні роки обидва акції різко зросли. З початку 2009 року одна акція зросла більш ніж утричі (.), Тоді як інша майже подвоїла свою ринкову ціну. Після цього цілком може статися так, що один із цих двох покаже нижче 50% від поточної ціни через чотири роки. Але якщо це лише на один відсоток нижче будь-якої з його поточної ціни, ми більше не отримуватимемо відсотків! Наскільки хиткою є ця казкова 10% річна процентна ставка?

Які ваші витрати ризикують? Вам доведеться заплатити 3% своєму банку, коли купуєте за цією облігацією, плюс 0,25% комісії за рахунок цінних паперів на рік. Вартість дострокового викупу становить ще один відсоток. Емітент може надати дистриб'ютору додаткову комісію за розподіл у розмірі 4%, яка, очевидно, буде також стягнута з нас. (Коли ви даєте і чому даєте, з опису вже не зрозуміло.)

Отже, наші збитки становлять 4 + 4%, наш потенційний прибуток становить один-два-три-три-чотири рази в 10%, навіть якщо ми не втрачаємо свій капітал.

Оскільки облігація погашається, якщо ціна обох акцій перевищує поточну, наш потенційний прибуток також обмежений.

Побачивши вартість і можливість збитків та непередбачуваність відсотків, все, що я запитав у Чарльза, це те, що якщо він не проти навіть втратити весь свій капітал, чому б не придбати дві акції, а не утримувати їх чотири роки? Тим часом покладіть дивіденди до кишені, заощаджуйте на високих витратах, якщо ваші акції впали через чотири роки, збережіть їх ще кілька років, якщо вони дуже подорожчали за цей термін, швидко приберіть прибуток і продайте їх.

Хіба це не працює краще, ніж потрапити в такий "туті" зв'язок? І якщо ви боїтеся ризикувати фондовим ринком, цей продукт не надто ризикований для нього таким же чином?

Думаю, саме тому завжди варто прочитати ці листівки та врізати їх, лише якщо ми впевнені, що все точно розуміємо. Приватний банкір повинен продати товар, тому не соромтеся забути те, що ви говорите, прочитайте це самі.

І якщо ми не розуміємо товар, оскільки він занадто складний для нас, ми воліємо відмовитись від нього, ми точно не будемо платити за нього.

Шість відповідних обчислювальних академій незабаром розпочнуться знову, де ви зможете дізнатися все про основи фінансів за 25 тисяч форинтів. Деталі тут.

Якщо ви хочете прочитати більше статей про фінанси, натисніть тут, якщо ви стежите за цим на facebook, щоб не пропустити жодного допису, тут, якщо вам потрібна фінансова порада, то тут.