Валютний бар’єр почався пару днів тому, у мене виникли запитання щодо цього, тому я пишу про це зараз.

Питання, яке ми розглядаємо, полягає в тому, що, дивлячись на весь термін, чи отримуємо ми що-небудь із цілим бар’єром курсу в довгостроковій перспективі? (Якщо нам це потрібно, ми можемо однозначно виграти в короткостроковій перспективі, тимчасово зменшивши розстрочку. Правда, це не вирішує, це просто зміщує проблему, але це також може бути «рятівним».)

Деякі не розуміють, що саме банк і держава беруть на себе в рамках курсового бар'єру, тому необхідно спочатку ознайомитися з поняттям ануїтету.

Рента є найпоширенішим при позиках. За кожну позику щомісячний внесок складається з відсотків за поточну основну суму (це плата за користування грошима), і навіть якщо у вас у якийсь момент закінчиться борг, ми навіть погасимо трохи вашої основної суми. Якщо ми повернемо капітал за однаковою ставкою, це призведе до того, що наш щомісячний виплат буде спочатку дуже високим, а, зрештою, зворотним, дуже низьким.

Щоб спочатку це не накладало надмірного навантаження на виплату розстрочки, були введені ануїтетні позики, де щомісячний внесок є фіксованим, протягом періоду змінюється лише коефіцієнт виплати відсотків та основної суми.

На малюнку видно щомісячний внесок 20-річної позики, взятої п’ять років тому, потім 5 мільйонів позик з розбивкою на основну суму та відсотки.

фінанси

З графіку ми можемо прочитати, як змінюється склад нашого щомісячного погашення з місяця в місяць з точки зору виплати відсотків та основної суми. На малюнку я позначив початок і кінець бар'єрного курсу як допомогу.

Суть бар'єру обмінного курсу полягає в тому, що замість поточного реального обмінного курсу 240 форинтів ми виплачуватимемо позики за фіксованим курсом 180 форинтів протягом 5 років, а потім нам доведеться виплачувати свої позики за тодішнім реальним курс обміну валют.

Однак різниця між реальним та віртуальним обмінним курсом не зникає, його частка стягується з нас (червона частина на графіку), відсотки сплачуються спільно державою та банком.

Наш основний борг перераховується на ощадний рахунок, де до кінця п'ятого курсу міжбанківський "Бубор" нараховує відсотки, а потім перетворюється на форинтний кредит (наразі під 13-15% відсотків), щомісячний внесок якого додається до початкового розстрочку нашої позики, і ми виплачуємо дві позики разом до кінця терміну позики. .

(Я писав про те, наскільки високі тут ставки угорських банківських позик.)

Правило передбачає, що ми не можемо повернути цей кредит HUF, який накопичився на рахунку капіталу, раніше, ніж наш початковий кредит. (докладніше тут, § 4-5)

Давайте розглянемо конкретні цифри, що це означає. Зараз Іштван попросив конкретну пропозицію у своєму банку, тому ми використовуємо його номери.

П'ять років тому Іштван взяв позику у розмірі 17 000 000 форинтів у швейцарських франках, тоді під 5% відсотків, на 20 років. З тих пір ця процентна ставка зросла до 7,3%. Якщо ви введете обмежувальний курс сьогодні, ваш поточний щомісячний виплат у розмірі 223 000 форинтів впаде до 167 000 форинтів за 60 місяців, а потім повернеться до початкової вартості через 5 років або додасть ще 23 000 форинтів за непогашений основний борг із 13 % HUF процентної ставки у формі позики. (Валютні курси та процентні ставки вважалися незмінними протягом усього терміну.)

На перший погляд, ми могли б подумати, наскільки це вдало, хоча, складаючи цифри, виявляється, що загальний обсяг його виплат зменшився лише на 26 000 форинтів, враховуючи весь термін погашення!

(Графік я зробив за допомогою графометра на банкометрі.)

Для середньої позики в 6 мільйонів із терміном погашення 20 років, взятою п’ять років тому, наш загальний прибуток за цей термін становить 9 472 форинта. Якщо наша щомісячна зарплата становить 200 000 форинтів нетто, і у нас є лише два робочих дні для управління позикою (їх буде більше), і ми не будемо мати ніяких інших витрат, тоді наша доплата складе приблизно. 8,5 тис. Форинтів. Це воно наша втрата, якщо ми введемо бар’єр курсу валют. (Важливо: це лише міркування для тих, хто в іншому випадку зміг би виплатити позику, навіть у разі подальшого ослаблення форинта.

Вартість для держави через курсовий бар'єр (вдвічі менша за рахунок банку в пільговій частині відсотків) становить близько ста мільярдів.

Пересічний клієнт також не отримує або не отримує багато на всьому курсі бар'єру курсу за весь термін (тепер ми спростили часову вартість грошей для спрощення).

Очікується, що більша частина прибутків банків у видатках окупиться протягом цього терміну завдяки високим процентним ставкам, що наразі існують. Цікаво, чому? Половина прийнятої процентної частки в достатній мірі компенсується тим фактом, що заборгованість, накопичена протягом пільгового періоду, видається нам майже вдвічі більше міжбанківської процентної ставки трохи більше 7% до кінця терміну (з урахуванням поточних умов ).

Важливо! У цій статті я просто хотів зазначити, що при поточних процентних ставках бар'єрний курс не є таким привабливим варіантом, як здається спочатку. У міру зміни процентних ставок це може змінитися в майбутньому. Також зауважте, що навіть якщо ви не можете виграти фінансово на курсовому бар'єрі, вам може знадобитися відстрочка на п'ять років і допомогти тимчасово уникнути шокових обмінних курсів на 5 років. Стаття не є фінансовою порадою, вона просто хоче підштовхнути і подумати аж ніяк не знеохочення щодо можливостей, які пропонує бар'єрний курс.

Ви згодні? Ви могли б додати? Ви б сперечалися? У вас є питання? Не соромтеся писати свою думку в коментарях. (Якщо ви цього ще не зробили, може знадобитися коротка реєстрація.)

Інші статті про фінанси читайте на izmamolo.postr.hu.

Якщо ви хочете знати, чи з’явився новий допис у блозі, забронюйте нас на facebook: www.facebook.com/kiszamolo або через RSS

Якщо ви хочете дізнатись більше про фінанси, зверніться до відновленої Академії бухгалтерії, де ви зможете навчитися основам фінансів за шість разів, лише за 20 тисяч форинтів. Деталі тут.