У часи нульового інтересу до банків люди логічно шукають способи оцінити свої заощадження або принаймні захистити їх від інфляції. Коли пропозиція корпоративних облігацій з прибутковістю 3-7 відсотків на рік "підскочить" в Інтернеті, багато хто буде шукати їх як зручну альтернативу банківському рахунку або книжці. Однак це не альтернатива. Ці цінні папери несуть значно високий ризик, не порівняний з будь-яким банківським депозитом. Тому до інвестування в корпоративні облігації потрібно підходити обережно і задавати багато питань, перш ніж ви вирішите інвестувати.

корпоративних

Корпоративні зв’язки є ризикованими для людини

На словацькому ринку сьогодні також доступні десятки облігацій на сотні мільйонів євро. Це явище не є нічим новим у світі компаній. Компанії, яким потрібні фінансові вливання для розвитку, фінансуються за рахунок корпоративних облігацій так званими інституційними інвесторами. Тобто інвестиційні фірми, які спеціалізуються на депонуванні вільного капіталу в цінні папери, що приносять їм прибуток. Однак для фізичних осіб інвестування в ті самі облігації - це щось зовсім інше. І, безумовно, більш ризикований.

Стандартним способом фінансування компаній є банківські позики. Як тільки компанія у Словаччині тягнеться до облігацій, це перший попереджувальний сигнал. Банк - а також кожен інституційний інвестор - детально перевіряє компанію та аналізує, чи не надто великий ризик несплати позики. А якщо так, то це не забезпечить компанії грошей. "Пересічна людина має лише обмежені можливості перевірити компанію. Він може поглянути на проспект облігацій і перевірити, наприклад, рейтинг компанії в одному з авторитетних агентств. Або подивіться на керівництво на порталі фінансового управління. Однак він ніколи не може оцінити ризик як фінансовий фахівець. І той факт, що компанія воліла продавати облігації простим людям через банківську позику, є попередженням, що ризик зовсім не малий " пояснює фінансовий аналітик OVB Allfinanz Словаччина Маріан Булік.

Нехай вас не обманюють порівняльники, які дивляться лише на інтерес

Кілька місяців тому Національний банк Словаччини випустив попередження про інвестування в корпоративні облігації, заявивши, що це пов'язано з високим ризиком. Серед іншого, він застерігає від неадекватно високих процентних ставок. Спосіб їх продажу також сьогодні є величезною проблемою. "В Інтернеті під час пошуку інвестиції ви отримаєте спонсоровані посилання, які залучають вас до високої віддачі. Навіть донедавна Інтернет-компаратори, такі як financnahitparada.sk, першими демонстрували ці облігації при порівнянні строкових депозитів. Це вводило в оману, оскільки вони порівнювали незрівнянне ". вказує Маріан Булік з OVB.

Урожайність, але також втрата. Можливі обидва варіанти

Що насправді може статися? Найпопулярнішими випусками в Словаччині сьогодні є облігації девелоперських компаній, які таким чином позичають гроші для фінансування будівництва багатоквартирних будинків. І оскільки будівельний бум сьогодні величезний, таких пропозицій десятки. Спробуємо показати спрощений приклад того, як це працює на практиці.

Забудовник викупив землю і починає будівництво. Для того, щоб розпочати будівництво, досить 20 відсотків витрат із власних ресурсів. А решту 80 відсотків вони позичать у інвесторів в облігації. Якщо багатоквартирний будинок коштує мільйон, товариство з обмеженою відповідальністю або акціонерне товариство вкладає у будівництво лише 200 000, а решта 800 000 люди виплатять облігаціями. План забудовника - продати побудовані квартири за 1,4 млн євро та отримати 40% прибутку (більший дохід, ніж витрати). Потім він платить інвесторам додаткові 200 000 євро відсотків, а решта 200 000 є у кишені. Він оцінив свій вкладений капітал на 100 відсотків.

Це ідеальний сценарій. Хоча це не здається сьогодні, під час зростання цін на квартири дуже легко може статися так, що забудовник не продасть квартири за заплановану суму. Навіть до осені 2008 року не було жодних ознак того, що зростання цін на житло та величезний попит коли-небудь зупиняться. Однак якщо ціни впадуть або попит на квартири впаде (наприклад, через кредитне регулювання, яке все ще посилюється), продаж квартир може раптово «принести» лише 800 тисяч євро. У цьому випадку інвестор не буде сплачувати свої зобов’язання, а особа - власник облігацій - втратить гроші. "Весь ризик інвестування в облігацію несе інвестор, тобто звичайна людина. Не існує фонду захисту депозитів, як у випадку з банками, немає гарантії повернення грошей. Люди природно хочуть бачити, як вони заробляють гроші, але в той же час вони забувають про обережність. Раніше у "Друкосі" вони переконувались у тому, що 20-відсоткова річна прибутковість є реальною і що в неї потрібно вкладати гроші. Сьогоднішній 7-відсотковий відсоток від корпоративних облігацій трохи реалістичніший, але ризик втратити всю інвестицію все ще дуже великий ". пояснює Маріан Булік з OVB. Ризик також підкреслюється тим фактом, що у випадку краху такої компанії боржники виплачуються між останніми.

Ніхто не каже, що ринок нерухомості загрожує негайним спадом. Справа в тому, що інвестори застерігають від завищеного міхура на фондових ринках і чекають на виправлення. Зниження частки акцій на один відсоток з початку року є передвісником того, що логічно настане падіння ринків. А разом із цим - уповільнення економіки, зупинка зростання доходів та початок розважливого управління грошима. Як і в 2009-2011 роках через останню велику кризу.

Як вкласти свої заощадження: розділіть їх на 3 купи і отримайте консультацію

"Інвестиції в облігації не слід плутати із строковими депозитами. Це не більш вигідний варіант депозиту, це діаметрально інший продукт. Тому до облігацій потрібно підходити дуже обережно ". - каже Маріан Булік з OVB. Якщо у вас є безкоштовні заощадження, Маріан Булік на першому кроці радить розділити їх на три купи.

Короткотерміновий резерв повинен покривати витрати вас та вашої родини протягом 3-6 місяців. Сюди входять витрати на житло, школу, повернення позик і, звичайно, витрати на харчування. "Я рекомендую зберігати цей резерв на поточному або ощадному рахунку, щоб ви мали його негайно".

Створіть середньостроковий резерв для запланованих витрат, таких як дорожчі канікули чи ремонт, які ви плануєте на найближчі роки.

Добре не дозволяти рештам заощаджень простоювати, а інвестувати. Першочерговою метою є підтримка вартості заощаджень, тобто їх оцінка хоча б до рівня інфляції. Цього року він повинен досягти 1,9% у Словаччині. Залежно від того, наскільки ви терпите ризик, ви можете інвестувати в різні категорії пайових фондів. "Але ризик не означає, що ви інвестуєте лише в грошові фонди, які мають дуже низьку віддачу. Просто враховуйте природні коливання ринків протягом періоду, протягом якого ви будете утримувати інвестиції. І не панікуйте, коли ринки час від часу падають ". радить Маріан Булік з OVB.