Іноді навіть найбільші уми можуть бути введені в оману надією на великий прибуток. Це урок так званої бульбашки Південного моря, що також призвело до величезного статку Ісаака Ньютона. Відомий вчений втратив 3 мільйони доларів за сьогоднішнім курсом за допомогою шахрайських інвестицій.

Особливістю бульбашок на фондовому ринку є те, що вони дуже швидко всмоктують інвесторів. Спочатку ви можете з ними багато заробити, а потім з часом інвестор буде повністю довіряти собі і вірити, що ви не можете не встати. Потім міхур лопається, і інвестор рятує відновлювані кошти - зазвичай проводячи величезні збитки.

Протягом історії було зареєстровано низку великих бульбашок, починаючи від легендарних подій, таких як голландська манія тюльпанів, і закінчуючи американською бульбашкою 2008 року про нерухомість. І загальним моментом є те, що інвестори в бульбашки завжди думають: «зараз це буде інакше, ніж було раніше». Тоді, звичайно, виявляється, що вони цього не роблять, а ті, що застрягли в бульбашках, падають величезними.

Ньютон і міхур

Це було також у 18 столітті, коли лопнув так званий міхур Південного моря, який раніше був найгарячішим і найприбутковішим інвестицією в Англії. І наскільки оманливим може бути міхур, це гарний знак того, що навіть такі генії, як Ісаак Ньютон, можуть стати жертвою краху фондового ринку.

ісаака

Ісаак Ньютон скидає бульбашку в 3 мільйони доларів за сьогоднішнім обмінним курсом Джерело: Getty Images/Архів Hulton

Навесні 1720 року Ньютон володів не малою часткою акцій Британського товариства Південного моря. Спочатку Ньютон був досить майстерним. Під час підйому він продав свої акції та отримав приблизно 100-відсотковий прибуток, який тоді становив 7000 фунтів стерлінгів - близько 1 мільйона доларів сьогодні.

Потім пройшли місяці, і ціна акцій продовжувала зростати, а також ентузіазм інвесторів. Ньютон вирішив робити покупки знову, тепер вже за вищою ціною. Це, в свою чергу, вже виявилося поганим рішенням, і легендарний вчений врешті застряг у міхурі. Врешті-решт він втратив 20 000 фунтів стерлінгів, що дорівнює понад 3 мільйони доларів за сьогоднішнім курсом. Як пише Бенджамін Грем у своїй класичній книзі 1949 року («Розумний інвестор»), до кінця життя Ньютона він нібито забороняв усім вимовляти слово «Південне море» у його присутності.

Казкова афера

Британське товариство Південного моря було засноване в 1711 році з метою об'єднання торгівлі Великобританії з її південноамериканськими колоніями, за успішним прикладом Ост-Індської компанії. Єдина проблема полягала в тому, що Великобританія не мала південноамериканських колоній.

Однак це не завадило організації, яку підтримали впливові засновники, перерости у величезну компанію. З одного боку, компанія змогла переконати всіх, що південноамериканська торгівля з часом стане величезним бізнесом - це можна було б обґрунтувати, відправивши в цей район торгові кораблі, а також взявши участь у тоді дуже прибутковій торгівлі рабами.

Е.М. Бурбалка Південного моря Уорда (1846) Джерело: Wikimedia Commons

З іншого боку, через своїх впливових прихильників вони поступово заволоділи дедалі значнішою часткою державного боргу Великобританії. До 1719 року британський борг становив 50 мільйонів фунтів стерлінгів, з яких 18,3 мільйона фунтів тримали три великі організації: Банк Англії (3,4 мільйона), Британська Ост-Індська компанія (3,2 мільйона) та Британська компанія Південного моря (11,7 мільйон).

Таким чином, компанія Південного моря створила навколо себе величезну рекламу, підкріплену фіксованою рентабельністю боргу та оптимізмом щодо перспектив торгівлі. В результаті інвестори вливали гроші в акції компанії. Лише за рік ціна паперу зросла зі 100 до 1000 доларів. Зрештою, навіть пересічні люди брали кредити для покупки.

Однак з часом інвесторам також стало зрозуміло, що за акціями немає реальних показників. І коли продавці з’явилися в 1720 році, обмінний курс швидко впав з 1000 до 150 доларів.

Урок Ньютона

Історія Ісаака Ньютона та Південноморського суспільства, що потрапили в пухир, пропонує кілька захоплюючих уроків. Компанія є хорошим прикладом того, як компанія може маніпулювати громадськістю і навіть урядом. І з точки зору інвестора, легко зрозуміти, як інвестори, орієнтовані на прибуток, можуть прийняти цю маніпуляцію.

Пузир Південного моря пропонує захоплюючі уроки і для сучасних інвесторів Джерело: AFP/Sputnik/Брайан Сміт

Втрата Ньютона є прекрасним прикладом "стадового духу" на фондовому ринку. Ніхто не хоче залишатись осторонь в надії на великий прибуток, і раціональне мислення часто легко перекривається голодом заради наживи. Тенденція, яка спокушає навіть найбільші уми.