France Télécom продає акції на суму 15 000 мільйонів євро для зменшення боргів

France Télécom, друга європейська телефонна компанія, кілька днів тому розпочала продаж акцій на суму 15 000 мільйонів євро своїм акціонерам і використовуватиме кошти, зібрані в результаті цієї операції, для зменшення боргів. Компанія планує отримати 9000 мільйонів євро від продажу акцій уряду, його найбільшого акціонера, та 6000 мільйонів євро від індивідуальних інвесторів, які матимуть можливість придбати нові цінні папери за 14,50 євро.

бізнес

Генеральний директор компанії Тьєррі Бретон занурений у план реорганізації, який включає, серед інших заходів, зменшення витрат та продаж акцій, щоб у 2005 році скоротити борг колишньої монополії приблизно третьою державою телефон, який становить 68 000 мільйонів євро. France Télécom накопичила борги під керівництвом екс-президента Мішеля Бона, який витратив близько 100 мільярдів євро на придбання активів, щоб конкурувати з Deutsche Telekom та Vodafone. Бон подав у відставку у вересні минулого року, оскільки його стратегія завдала збитків компанії, акції якої зірвались.

"France Télécom потребував грошової ін'єкції. Це рішення їм рано чи пізно доведеться прийняти, враховуючи їхні проблеми з ліквідністю", - говорить Фернандо Гомес де Барреда, аналітик Morgan Stanley у Мадриді.

Поточні акціонери зможуть придбати цінні папери на 28% менше ціни, встановленої минулої п’ятниці, 21 березня. На кінець листопада вартість компанії торгувалася приблизно на рівні 14,50 євро.

Це не нова ідея. У липні минулого року шведська компанія Ericsson продала своїм акціонерам акцій на суму близько 3,5 млрд. Доларів зі знижкою 75%.

З цієї нагоди Тьєррі Бретон пообіцяв збільшити готівку на 3 млрд. Євро цього року, за винятком продажу активів. Чистий збиток France Télécom у 2002 році зріс до 20,7 млрд. Євро порівняно з 8,3 млрд. Євро в 2001 році.

Частка France Télécom зросла більш ніж удвічі з моменту прийняття Бретоном влади у компанії, хоча вона і не наближається до максимуму в 219 євро, досягнутого в березні 2000 року. Французький уряд, якому належить 56% компанії, спочатку продав акції цієї компанії в 1997 до 27,75 євро.

Покращити рейтинг

Франк Дангеард, який відповідає за програму скорочення боргу France Télécom, зазначає, що війна в Іраці не впливає на рішення продовжувати продаж акцій. Продаж може "відкрити шлях для покращення кредитного рейтингу France Télécom", говорить він. І це те, що Moody's Investors Service оцінює цю заборгованість на рівні вище сміття, зі стабільним прогнозом.

Глобальними координаторами продажу є ABN Amro Rothschild, BPN Paribas, Crédit Agricole Indosuez Lazard, Credit Lyonnais, Deutsche Bank, Goldmand Sachs International, Merril Lynch International та Morgan Stanley.

* Ця стаття вийшла в друкованому виданні 0029, 29 березня 2003 р.