Спасибі за ваш інтерес! Ваша підписка була успішною.

Якщо ви не хочете пропустити наші найкращі роботи, підпишіться, і ми будемо надсилати вам наш щотижневий вибір раз на тиждень.

Шість прогнозів на 2020 рік - світ може багато чого змінити

Хедж-фонди та активно керовані кошти проти пасивного домінування, швидшого, ніж очікувалось, зростання глобального населення, сумного поширення сильного ожиріння, танення гірськолижних гірськолижних схилів нижче 2000 метрів, Чемпіонатів світу з футболу з домінуванням у Європі, технологічних компаній з домінуванням у НБА. І останнє, але не менш важливе: інвестиції ESG набирають популярності та історії успіху інвестицій типу Tesla. Шість сміливих прогнозів на 2020 рік.

2020

1. Хедж-фонди скорочують пасивні кошти між 2020 та 2029 роками

Озираючись на десять років між 2010 і 2019 роками, це був майже не період хедж-фондів. Хоча середні показники діяльності хедж-фонду перевищували індекс S&P 500 за 5,2% за двадцять років між 1990 і 2009 роками, показники S&P 500 перевищували середні показники прибутковості хедж-фонду на 8,9% у період з 2010 по 2019 рік. Ця суттєва різниця була пов’язана з різким переходом від активно керованих фондів до пасивно керованих. У Сполучених Штатах 31% акціонерних фондів дотримувався пасивної стратегії на початку 2010 року. Через десять років цей показник становить 48%. На ринку мегабіт, який триває більше 37 років із серпня 1982 року, індекс S&P 500 забезпечував середньорічну прибутковість 9,7%. Багато людей, як правило, прогнозують цей минулий рівень урожайності також на 2020-ті роки, що означало б індекс S&P 500 трохи вище 8000 пунктів до кінця 2029 року. На мою думку, не лише цієї середньої врожайності не буде, але

ЛЕГКО УЯВИТИ, ЩО ІНДЕКС S&P 500 БУДЕ ЗНИЖЕНИМ ЗА РЕАЛЬНІ РОКИ ЗА ДЕСЯТЬ РОКІВ.

Це, в свою чергу, може повернути у дію активно керовані фонди акцій та хедж-фонди, які пережили трансформацію галузі за останні десять років.

2. Глобальні прогнози чисельності населення виявляються надмірними

На 2100 рік сьогодні не рідко передбачити, що до кінця століття на Землі буде жити 11 мільярдів людей, а двигуном зростання населення до того часу стане Африка на 4 мільярди. На мою думку, приріст населення в Африці уповільниться набагато швидше, ніж думає консенсус. Я не думаю, що навіть 9 мільярдів людей охопить населення світу, а населення Африки зупиниться десь від 2 до 2,5 мільярдів людей. Думаю, це буде пов’язано з африканською просвітницькою діяльністю Фонду Білла та Мелінди Гейтс та подібних організацій та поширенням глобального капіталізму. У багатьох африканських країнах рівень народжуваності знизиться подібно до Таїланду, який розвинувся в азіатській країні між 1960 і 2007 роками наступним чином:

У Таїланді 6 народжень на одну матір (1967) скоротилися до 2 лише за 25 років (1992). Глобальні зміни відбуваються набагато швидше, ніж ми часто думаємо.

ЯК ЗРОСТЕННЯ НАСЕЛЕННЯ НА НАШОМ ГЛОБІТІ ПРИСКОРОЧЕНО ВИСКОРОНЕНО ПІСЛЯ ДРУГОЇ СВІТОВОЇ ВІЙНИ, ТЕМП УМОВЛЕННЯ БУДЕ ВИЩІШИМ, ЯК ПРОГНОЗУЄТЬСЯ СЬОГОДНІ.

У травні минулого року моя сестра була в Непалі, де на неї розглядали як космічну істоту з трьома дітьми, особливо після народження дівчинки після двох хлопчиків. Місцеві жителі не розуміли, чому вони стали третьою дитиною після двох хлопчиків. В даний час, за даними 2017 року, коефіцієнт народжуваності в Непалі становить 1,97, знизившись тут за 22 роки з 4,73 у 1995 році. Я очікую швидкого та різкого демографічного спаду в Таїланді та Непалі з боку більшості африканських країн, таких як Нігерія, протягом наступного десятиліття.

3. Нещасне поширення важкого ожиріння (40+ ІМТ)

Ожиріння та надмірна вага стали загальносвітовою хворобою в розвинених країнах світу за останні десятиліття. Поширення надмірної ваги, що впливає на дедалі більшу частину населення, почалося в США десь на початку 1990-х. Розвиток поточної статистики також демонструє сумну тенденцію в межах даних про ожиріння, різке збільшення частки населення, що страждає ожирінням (індекс маси тіла понад 40). У середньому чоловік висотою 180 сантиметрів, вага якого перевищує 130 кілограмів, у той час як жінка в середньому 165 сантиметрів зростом понад 109 кілограмів ваги страждає ожирінням. В даний час понад 8% населення США входить до числа осіб з індексом маси тіла понад 40, і ця частка зростає небезпечними темпами. 9% американської молоді у віці 12-19 років страждають сильним ожирінням. Оскільки процес ожиріння поширився по всьому світу зі Сполучених Штатів, на жаль, очікується, що це важке ожиріння також пошириться по всьому світу протягом наступного десятиліття.

Ви товсті? Це точно також коштуватиме вашій дитині!

Соціальні витрати на ожиріння, яке стає суспільною хворобою, можна порівняти навіть із збройним конфліктом. У США різко зростаючі витрати на охорону здоров’я, зниження продуктивності та швидкий розповсюдження діабету також є добре задокументованими симптомами ожиріння.

4. Гірськолижні схили Альп тануть

Одним із найдраматичніших моїх особистих спостережень за останні 10-15 років було значне погіршення умов катання на лижах у певних висотних зонах. Індіанці-інуїти, які живуть у Канаді, знають сотні слів про сніг, я теж міг розрізнити 15-20 категорій під час катання на лижах. Хоча 2000-ті ознаменували початок агонії гірськолижних схилів на 1000 метрів під рівнем моря, зараз страждання змістилися на від 1500 до 2000 метрів. Як маніакального лижника, душегубно бачити снігові гармати, встановлені на висоті 3000 метрів над рівнем моря у казковому світі Церматта-Червінії, найвищому гірськолижному районі Європи, а також установки снігових гармат на 3200 метрів над рівнем моря в Піцталі. З року в рік стає все важче забезпечити доступ до долин до сіл на висоті 1300-1400 метрів над рівнем моря. Нещодавно, у грудні, межа стабільно якісного снігу піднявся до 2000-2200 метрів порівняно з 1500-1,700 метрами десять років тому. Я очікую, що сезони будуть скорочуватися з року в рік у 2020-х роках на трасах нижче 2000 метрів. Мені сумно, що ми можемо повільно забути про лісові гірськолижні траси ...

Клімат - це не жарт - ми, можливо, п’ємо якісні скандинавські вина в 2040 році?

Вище та північніше - це може бути загальним девізом провідних винних заводів Європи сьогодні. Серед середземноморських винзаводів широко поширена практика відбирання земель у країнах, розташованих північніше, як свого роду операції хеджування, тоді як червоні виноградники набувають популярності в Німеччині, а виноробство - у Данії та Норвегії.

5. У Європі переважають чемпіонати світу з футболу, у технологічних компаніях - НБА

Коли команда Камеруну лише вибула з Англії в овертаймі чемпіонату світу в 1990 році, експерти були дуже захоплені тим, чи потрібно 3, 4 або 5 Кубків світу, щоб зробити африканську команду чемпіоном світу. ФІФА також дуже хоче, щоб футбол став глобальною грою з точки зору ефективності. З 1990 року було 7 чемпіонатів світу, а команда Африки все ще не входила до першої четвірки, включаючи Азію колись (Південна Корея в якості директора в 2002 році, з гігантським протилежним вітром арбітра). Тим часом Європа матиме 13 місць у поточній системі з 32 командами та 16 у майбутній системі з 48 команд. Якби це були не регіональні, а глобальні кваліфікації, зараз на Чемпіонаті світу було б 20-22 європейські команди та 30-32 у системі, що застосовується з 2026 року. Перевага Європи над світом не лише зменшилася б, але навіть зросла за останні десятиліття. Нова тенденція останніх чотирьох чемпіонатів світу полягає в тому, що зрештою Південна Америка навіть не буде бити м'ячем. 17 чемпіонатів світу, проведених до 2002 року, мали 9 успіхів у Південній Америці та 8 в Європі. З тих пір чотири європейські перемоги. На мою думку

ЕФЕКТИВНА ГЛОБАЛІЗАЦІЯ ФІФИ НЕ НАСТУПИТЬ У 2020 РОКІ, ВСІ ТРИ ТУРНІРИ ПЕРЕМОЖЕ ЄВРОПЕЙСЬКА КОМАНДА.

Поява технологічного світу постала новою тенденцією в американській професійній баскетбольній лізі в останні роки. Аудиторією супер команди Golden Team Warriors за останні п’ять сезонів є сама Силіконова долина. Їх дохід перевищує команди, які стежать за ними, на сотні мільйонів доларів. Стів Болмер, пенсіонер-бос Microsoft, який зараз є власником Лос-Анджелес Кліпперс, "дурить" на прес-конференціях:

І як другий чоловік на Alibaba, Джозеф Цай є єдиним власником Brooklyn Nets з 2019 року. На мою думку, середовище, яке забезпечують ці гіпербагаті лідери та прихильники технологій, створить серйозну загрозу для балансу НБА. Це вже було видно на ринку вільних агентів минулого літа, коли більшість найбільших імен (Леонард, Джордж, Дюрант, Ірвінг) підтвердили Лос-Анджелес Кліпперс та Бруклін Нетс.

6. Інвестиції на десятиліття становитимуть "екологічно свідомі забруднювачі"

З самого початку я вірю, що буде посилюватися тиск на різні компанії та осіб, які приймають рішення, здійснювати свою економічну діяльність із мінімально можливим екологічним слідом. Майже всі очікують, що інвестиційний клас, що відповідає вимогам ESG (екологічний, соціальний, управлінський), закріпиться за десять років. Я також з нетерпінням чекаю на цю категорію

КОМПАНІЇ, ЯКІ БУДУТЬ УСПІШНИМИ В ДЕЯКИХ ОСНОВНО ЗАБРУДНЮЮЧИХ ПРОМИСЛОВОСТЯХ, ОТРИМУТЬ ПОВЕРНЕННЯ, ГРОШІ ТА ВИДИСНІ ЦІНОВІ ПОКАЗНИКИ ТОВАРИСТВА ІНВЕСТОРА.

Або хто вважатиметься правильним шляхом до екологічної свідомості у галузях, що забруднюють основи.

Прекрасним прикладом такого типу компаній з 2010-х років є Tesla, яка представила альтернативу водінню на нафтовій основі як альтернативу, яка отримала нескінченну довіру та повагу групи інвесторів, що стосуються клімату. На мою думку, ми побачимо таку історію, як Tesla, у багатьох галузях промисловості в 2020-х. Як і Маск, вони завжди здаватимуться дуже дорогими в корпоративних моделях, орієнтованих на вартість, але той, хто зможе це довести, також забезпечить величезну віддачу інвесторам, які в це вірять.

Цей допис у блозі відображає конфіденційність автора та не обов'язково відображає офіційну позицію групи Concorde.