Ми використовуємо файли cookie на веб-сайті, щоб забезпечити найкращу взаємодію з користувачем при безпечному перегляді. Специфікація
Magyar Hitel Bank можна приватизувати вже цього року. Однак зростаюча група потенційних інвесторів (на чолі з ЄБРР та IFC) буде готова взяти участь у запланованому збільшенні статутного капіталу на 150-200 млн. Дол. США, лише якщо банк позбудеться поточного портфеля безнадійних боргів на 11 млрд. Форинтів та Консолідаційні державні облігації на 70 млрд. Форинтів. Іноді допомога може надходити від самого продавця, тобто держави - у формі бюджетної гарантії.
Якщо все піде добре, Зігмонд Ярай зможе зрозуміти справжню цінність своєї роботи поки що раніше, ніж очікувалося, навіть цього року. Як відомо, генеральний директор Magyar Hitel Bank (MHB), обраний на тендері в лютому 1995 р., Добровільно зобов'язався підняти лише мінімальну заробітну плату в розмірі 12 200 форинтів на місяць і в першу чергу виграв би від збільшення ціни акцій банку. Незважаючи на те, що в кінці частини багаторічного пільгового періоду акції банку змінять власників у позабіржовій торгівлі приблизно на 5 відсотків від їх номінальної вартості, як роком раніше, не буде дивним, якщо ціна на початок 1997 р. були набагато вищими, ніж зараз.
Результати банку за минулий рік можуть забезпечити хорошу основу для цього. За попередніми даними, порівняно із втратою 954 мільйонів HUF двома роками раніше, 1995 рік буде закрито з прибутком у 4 мільярди HUF. Близько 2,5 млрд. Прибутку буде витрачено на заповнення резервного дефіциту, створеного в попередні роки.
Відповідно до стратегії, прийнятої на його травневих Загальних зборах у травні минулого року, Кредитний банк присвятив 1995 рік стабілізації. Зокрема, заморожені позики та інвестиційні портфелі мали бути відокремленими, а деякі 20-річні державні облігації, отримані в рамках консолідації, були замінені (як і в інших зацікавлених банках) короткостроковими державними цінними паперами.
Активи материнського банку, що не приносять прибутку, продаються компанією Risk Kft., Із статутним капіталом 1,5 млрд. Форинтів, посиленим злиттям MHB Invest Rt. Та Work Out Kft. У липні 1995 р., Переважно за допомогою державних торгів . З одного боку, компанія продавала від імені банківських активів безпосередньо від МХБ, а з іншого боку, активи на суму близько 16 млрд. Форинтів, визначені аудитором банку Артуром Андерсеном.
В ході останньої операції, серед іншого, прострочена дебіторська заборгованість із поганим рейтингом на загальну суму майже 6 млрд. Форинтів, а також анульовані, неприбуткові позики з невизначеною віддачею приблизно 2500 боржникам стали власністю Risk Kft. З них понад 2000 дебіторської заборгованості надійшли від фізичних осіб, в основному підприємців, які беруть початкову позику та позику на існування. Основну частину дебіторської заборгованості складають позики, що були виплачені наприкінці 1980-х - на початку 1990-х років, як правило, суб'єктам господарювання, які в даний час перебувають у стадії банкрутства, ліквідації або ліквідації.
Також у роки зміни режиму баланс банку був обтяжений ризикованими, поганими інвестиціями та поганими частками бізнесу, які є іноземними для банку, на суму близько 4 мільярдів HUF, через операції з конвертації позики в капітал . Значну частину цих інвестицій вже продала Risk Kft., У МХБ залишились лише відсотки, що обслуговують банківські цілі.
Через надзвичайно низьку дохідність та тривалий термін погашення більшість портфеля облігацій (державних та корпоративних), який також становить близько 4 млрд. Форинтів, була відкрита для розповсюдження. (У цьому відношенні 20-річні облігації "добре запам'ятовуваного" Центрального біржово-кредитного банку з річною процентною ставкою 4 (!) Відсотка були негативним піком.) Корпоративні цінні папери були набагато меншими, ніж у державі.
Однак більшість головних болів були завдані продавцям дебіторської заборгованості загальною вартістю 2 мільярди HUF, більшість з яких надійшли в Hitelbank в заставу. Ці властивості, які не є необхідними для банківської діяльності та стали зайвими, продати в сучасних ринкових умовах досить складно.
Тим не менше, загальна картина поки що сприятлива. ТОВ за час своєї шестимісячної діяльності вона отримала набагато більше доходу, ніж очікувалось, близько 9,5 млрд. форинтів. Майже 3 млрд. Форинтів було отримано від прямих продажів банку, а компанія витратила понад 6 млрд. Форинтів на часткове врегулювання зловісної ціни придбання у 16 млрд форинтів. Частина купівлі, що залишилася, була врегульована компанією Risk за рахунок випуску облігацій, випущених у закритому турі 29 грудня 1995 р. Та підписаних MHB.
Саме доля останнього портфеля облігацій була предметом обговорення між МХБ та Міністерством фінансів. З часу нещодавно завершеної угоди про приватизацію Будапештського банку тепер всім зрозуміло, що потенційний інвестор, який щось робить, не буде купувати банк або підписуватись на частку в можливому збільшенні статутного капіталу, якщо його портфель, м’яко кажучи, незрозумілий. Крім того, баланси MHB обтяжені не тільки портфелем облігацій на 11 млрд форинтів (ціна придбання плюс акціонерний капітал ТОВ мінус збитки), але також державними облігаціями на 70 млрд форинтів, що залишилися від пакету консолідації.
Зігмонд Ярай ніколи не приховував необхідності уряду надавати гарантію на портфель облігацій на 11 мільярдів та замінювати решту частин 20-річного пакету консолідації на короткострокові цінні папери. Але, можливо, навіть генеральний директор не думав, що такими темпами, і це суть: за такої величини Ризику вдається перевершити погані банківські частини МХБ. Таким чином, через відому повільність уряду в певних випадках, легко може статися, що через деякий час не буде що гарантувати.
Правда, це дійсно вимагає значних затримок. Менеджери Hitelbank (та компанії Risk) очікують, що такими ж темпами, як і раніше, вони зможуть позбутися всіх проблемних активів у кращому випадку до кінця цього року, але не пізніше середини 1997 року. Однак цей, здавалося б, сприятливий прогноз також означає, що навіть якщо нічого непоправного не трапиться, навіть якщо уряд не досягне гарантії або, можливо, відмовиться це зробити, в цьому випадку приватизація банку може розпочатися лише через півроку пізніше.
Однак керівництво МХБ прагне збільшити капітал до другої половини року (див. Нашу окрему статтю). Ця священна мета стояла перед керівництвом, коли, окрім позбавлення поганої частки банку, вона обміняла частину портфеля консолідаційних облігацій. В результаті цього, а не внаслідок скорочення ділової активності, загальний балансовий баланс "Хітелбанку" зменшився з 317,5 млрд. Форинтів у попередньому році приблизно на 20 відсотків до приблизно 262 млрд. Форинтів.
Тим не менше, буде велика потреба у збільшенні ділової активності. Навіть якщо відтік клієнтів припинився в останньому кварталі 1995 р., А частка ринку не знизилася далі. Внутрішнє розслідування чітко показало, що більшість клієнтів, серед інших причин, відвернулися від MHB головним чином через те, що він не зміг надати кредит. Це єдина причина, чому роздрібні кошти, заморожені в довгострокових державних облігаціях, потрібно «розморожувати».
Це правда, що, як сказав Зігмонд Ярай на прес-конференції минулого тижня, величезний пакет консолідаційних облігацій не турбує до приватизації (особливо зараз, коли завдяки загальному зниженню процентних ставок, Але конкуренція на кредитному ринку посилюється. За словами генерального директора, хоча МХБ вдалося досягти щонайменше не гірше, ніж інші банки, нещодавно він отримав більше позик, оскільки зміг швидко прийняти рішення, а процентні ставки також не були високими. Тим не менше, існують думки, що банк міг би отримати право на одну-дві голосніші позики набору клієнтів.
Це може зробити ще простішим досягнення мети Хітелбанку стабілізувати свою частку на ринку у 1996 р., Яка в даний час становить 12-13%. Це повинно супроводжуватися збільшенням балансу на 10-15 відсотків. Жодних змін на роздрібному ринку поки не планується; це очікує запуску нового роздрібного банку. Однак установа під назвою «Népbank 2000» може зробити лише перший крок після приватизації МХБ, незважаючи на те, що лист про наміри вже готується до американської фінансової установи.
Безперечно, однак, є те, що значна внутрішня реструктуризація банку, яка розпочалася у 1995 році, триватиме і в 1996 році; це також є однією з передумов бажаної приватизації. Початок роботи 4 200 людей, який минулого року скоротився більш ніж на тисячу, до кінця цього року може скоротитися до 2500, але це, як підкреслив Зігмонд Ярай, не означає закінчення скорочення штату. У будь-якому випадку, скорочення робочої сили суттєво сприяло зниженню рівня витрат приблизно на 35 відсотків минулого року, в результаті чого МХБ зміг знизити процентні ставки за позиками вдвічі.
Західні банки, з якими керівництво Кредитного банку розглядає можливість укладення консультаційного контракту, можуть допомогти у подальшій внутрішній трансформації банку. У цьому сенсі персонал відповідних фінансових установ працював би протягом року, щоб сприяти підвищенню ефективності. Таким чином, приблизно через два роки МХБ зможе досягти рівня банків, що працюють у західних районах Центральної Європи - головний напрямок поставив генеральний директор.