Ціна на нафту продовжує падати

З кожним днем ​​менша потужність сховищ продовжує тиснути на ціни на нафту, і учасники ринку стають дедалі песимістичнішими щодо того, наскільки швидко докризовий попит на паливо може відновитись після скасування обмежувальних заходів. Американські виробники нафти вже транспортують свої запаси до стратегічного сховища нафти після того, як практично всі сховища закриті.

нафтова

WTI розпочав день знову набагато більшим падінням, ніж Brent, повернувши проблеми місцевого зберігання назад у фокус інвесторів. На сьогоднішній день ціна акцій WTI впала на 16 відсотків, склавши 11 доларів, і якби обмінний курс залишався на таких рівнях, ми могли б сказати, що червневий курс WTI ще ніколи не закривався так глибоко, втрачаючи цього року більше 80 відсотків своєї вартості.

Червнева ф'ючерсна котирування Brent розпочалася вранці на 4 відсотки, що також демонструє жахливі результати цього року, коли обмінний курс уже впав більше ніж на 70 відсотків. На даний момент його було повернуто до мінусу близько одного відсотка.

Ємність світових сховищ небезпечно вичерпується

Зараз ринок приділяє найбільшу увагу зростанню світових запасів нафти, що є ще більш вираженим у випадку з WTI, що є наземним видом нафти. Вичерпання запасних потужностей на сховищі Кушинг в пункті фізичної доставки WTI відіграє ключову роль у ціні на американську сиру нафту, адже це безпосередньо залежить від того, чи зможемо ми знову побачити негативні ціни на нафту. За даними ринкового джерела, в кінці минулого тижня світова наземна потужність могла бути на 85 відсотків насиченою.

A J.P. За словами Моргана, мільйон барелів на добу виробничих потужностей довелося б закрити ще в квітні, щоб запобігти зростанню потужності сховища Кушинга понад 90 відсотків у травні та червні.

Нафтові фонди борються за виживання

Нафтовий фонд США (USO), який є найбільшим у світі пасивним фондом, що інвестує в нафту, раніше повідомляв про зміни у своїй інвестиційній політиці, що включає значне відновлення балансу до пізніших строків погашення. В цьому контексті продала всі свої інтереси в WTI, що дозріває в червні.

Великі ETF, що інвестують в нафтопродукти WTI, можуть диверсифікувати свої позиції, тому вони продають свої червневі ф'ючерсні контракти і купують пізніше строки погашення, оскільки ніхто не хоче ходити, як два останніх строки погашення в травні могли б зіграти велику роль у недотриманні WTI. день.

Взаємні фонди не хочуть дозволяти своїм позиціям прокручуватися в останню хвилину, потенційно продаючи свої контракти за негативною ціною.

Схоже, що у великих нафтових фондів ведеться величезна робота і болить голова, USO протягом останніх двох тижнів п’ять разів змінював свою інвестиційну політику.

Зростає заразним

Спред між червневою доставкою та липневими ф'ючерсними ставками WTI також збільшився вчора, зростав до 5,3 дол. З 4,28 дол. Це також є добрим свідченням того, що ринок стає дедалі нервовішим і бачить все більший шанс на те, що негативні ціни на нафту можуть знову відбутися.

Контанго означає, що довгострокова ціна на нафту вища, ніж котирування короткострокового строку погашення, на відміну від зворотного розвитку. Коли ф'ючерсна позиція прокручується, термін дії продається, а наступний купується, вони страждають на кожному скрутку через контур.

Незабаром прибуде рятувальна армія

У неділю, 12 квітня, ОПЕК + домовилася про скорочення видобутку нафти, яка вирішила скоротити 9,7 мільйона барелів на день, але лише з 1 травня. З боку Росії та Саудівської Аравії вже є позитивні ознаки того, що вони виконають свої обіцянки щодо скорочення виробництва.

За прогнозами МЕА, у квітні попит на сиру нафту може впасти на 29 мільйонів барелів на день через введення карантину. Це дивовижна цифра, що означає, що майже 30 відсотків світового споживання нафти може зникнути з одного моменту в інший.