прибуток

Валовий і прибуток - це один із найбільш широко використовуваних фінансових показників, який показує фінансову стійкість та прибутковість компаній. Для аналізу використовуються дані бази даних FinStat, яка містить 193 000 фінансових звітів словацьких компаній за 2013 рік.

Норма прибутку

Рівень прибутку являє собою співвідношення між чистим прибутком (прибуток після оподаткування) та сумою всіх продажів компанії (продаж товарів та реалізація власних продуктів та послуг). Це відсоток прибутку на 1 євро від продажу. Наприклад, якщо мої продажі складають 200 євро, а чистий прибуток - 10 євро, моя норма прибутку становить 5% (10/200 * 100%). Чим вище значення цього показника, тим краще, це означає, що компанія має вищу прибутковість порівняно з конкуренцією. На рентабельність прибутку найбільше впливає ціна товару, кількість проданих товарів, надані послуги та величина витрат компанії. Середня норма прибутку Словаччини становить 2,51%.

Норма прибутку регіонів

На рисунку 1 ми можемо побачити графік, який показує середню норму прибутку регіонів. На перший погляд цікавий Кошицький край, який єдиний із цим негативним значенням. Цей факт спричинений надзвичайною втратою однієї з кошицьких компаній, патентом США Сталь Кошице, яка досягає суми -368 887 000 Eur. Ця втрата настільки велика, що вплинула на весь регіон, якщо взяти до уваги Кошицький регіон без згаданої компанії, то його норма прибутку становила б 0,15%.

Нижче середнього значення у Словаччині знаходяться також такі регіони з їх нормою прибутку: Жилінський край (2,48%), Бансько-Бистрицький (1,16%), Трнавський (1,00%), Нітранський (0,88%) та Прешовський (0,72%) .

На регіон Тренчин, який має другу найбільшу націнку, значний вплив мають дві компанії: Continental Matador Rubber та Continental Matador Truck Tyres, якби ці дві компанії не працювали тут, норма прибутку становила б 1,84%. Їх загальний обсяг продажів склав понад 1,3 млрд. Євро, а прибуток - понад 0,22 млрд. Євро.

Як припускають більшість з нас, у Братиславському регіоні найбільший рівень прибутку - 4,16%. Це просто пов’язано з тим, що більшість великих компаній, що працюють по всій Словаччині, базуються в нашій столиці, наприклад, три найвигідніші компанії: Slovenské elektrárne, Slovenské plynárenský priemysel та eustream. Ці великі компанії накопичують високі прибутки, завдяки чому норма прибутку в регіоні висока.

На основі рисунків 2 і 1 ми можемо порівняти розвиток норми прибутку в окремих регіонах Словаччини. Середня норма прибутку у 2012 р. Становила 3,41%, у 2013 р. - на 0,90%. Незначне зменшення значною мірою відбулося через збільшення податку на прибуток підприємств з 19% до 23% у період з 2013 по 2012 рік. Ми можемо з упевненістю сказати, що цього року норма прибутку зменшилась у всіх регіонах Словаччини. Найбільше зменшення відбулось у Кошицькому регіоні - до 3,74 процентного пункту, головним чином через вже згадану втрату U. S. Steel Košice.
В інших регіонах падіння було не таким значним, воно склало близько 0,7 процентного пункту.

Норма прибутку словацької економіки

На наступному малюнку показано середні значення норми прибутку в окремих філіях Словаччини. Для початку варто було б сказати, що норма прибутку природно відрізняється в кожній галузі. Це пов’язано з тим, що на це значною мірою впливають витрати компанії. Очевидно, що виготовлення металу матиме набагато вищу вартість на одиницю прибутку, ніж інформаційні технології. Особливо у виробничих галузях вони мають високі витрати на дороге виробниче обладнання та матеріали, якщо ми подивимось, витрати ІТ-компаній, безумовно, будуть нижчими, їм потрібні лише кілька потужних комп'ютерів, офіс і вони можуть продати свій товар тисячам людей.

На перший погляд усіх приваблює негативна вартість нерухомості, -10,94%. Це не дуже велике здивування, ця галузь має до 50% компаній у збитку, їх збитки настільки високі, що навіть найуспішніші компанії не можуть це покрити, в результаті втрачається вся галузь, тому їх норма прибутку від’ємна.

У випадку інших галузей, що мають від’ємну норму прибутку, це подвійно. Виробництво металургії та металургія разом із Будівництвом включають конкретні компанії, які спричинили втрати всієї галузі. Втрати металургійного виробництва та металургії були спричинені U. S. Steel Košice та втратами Doprastav, Váhostav-SK та BCI Construction. Другий випадок стосується туризму та гастрономії та сільського господарства, причина їх збитків така ж, як і для нерухомості, занадто багато збиткових компаній, які спричинять збитки галузі, тому норма прибутку негативна.

Цікавою галуззю послуг є послуги, рентабельність прибутку яких становить 5,99% і дуже змінилася завдяки одній компанії. Хіба що Clean Energy Trade s.r.o. їх рентабельність становила б -1,98%. Їх надзвичайно великий прибуток впливав як на рентабельність всієї галузі, а й на її рентабельність.

Сектори, які знаходяться в середині нашої діаграми, - це сектори, що мають високі виробничі та експлуатаційні витрати, тому їх норма прибутку також не надто перевищує. Сектори з найвищим рівнем прибутку включають телекомунікації, інформаційні технології та енергетику. Саме ці сектори відносно недорогі, хоча вони мають високі продажі.

Дивлячись на малюнок 4, який показує нам середню норму прибутку окремих галузей у 2012 році, ми бачимо, що майже у всіх галузях економіки рентабельність прибутку у 2013 році зменшилась порівняно з 2012 роком, за винятком туризму та гастрономії, транспорту та послуг. Найбільші зміни відбулися у виробництві металів та металургії, що знову було спричинено U. S. Steel Košice. Також відбулися суттєві зміни у сфері послуг, їх рентабельність впала на 4,40 відсоткового пункту, оскільки в 2012 році торгівля «Чиста енергія» не мала такого високого прибутку, який би суттєво вплинув на всю галузь. Середня зміна в окремих галузях становила приблизно один процентний пункт, що також відповідає середньому по Словаччині.

Валовий прибуток

Валова націнка - це фінансовий показник, який дає співвідношення доданої вартості та загального обсягу продажів компанії, подається у відсотках. Додана вартість - це різниця між продажами та витратами (матеріал, операційні витрати, витрати на продаж товарів). Валовий прибуток не є точним показником стратегії ціноутворення, але він є хорошим показником фінансового стану компанії. Без належного валового прибутку компанія не змогла б оплатити свої операційні та інші витрати. Загалом, його вартість повинна бути стабільною, вона не повинна сильно коливатися, якщо її галузь не зазнала суттєвих змін, які змінили б продаж товарів. Середня валова рентабельність Словаччини становить 16,06%.

Валова націнка в окремих регіонах Словаччини

На рисунку 5 показано середню валову рентабельність словацьких регіонів. Якщо порівнювати прибуток та валову рентабельність регіонів, на перший погляд стає зрозуміло, що валова рентабельність не відрізняється в окремих регіонах настільки, наскільки вона вигідна. Дивно, що Братиславський та Трнавський регіони завжди стоять на передньому краї майже на кожному графіку, але зараз це інакше. Незважаючи на те, що Братиславський регіон має найвищу додану вартість, а також продажі, їх коефіцієнт, що виражає валову рентабельність, порівняно невеликий у порівнянні з іншими регіонами. Як і Братиславський регіон, Трнавський регіон також присутній, він має високу додану вартість, але також високі продажі.

Інший випадок - це, наприклад, Тренчинський регіон, який має третю за величиною додану вартість, але має відносно низький обсяг продажів, тому має високу валову рентабельність. Бансько-Бистрицька та Прешівська області подібні до Братиславської та Трнавської областей, але в іншому розумінні. Їх продажі та додана вартість є найнижчими, але їх співвідношення є високим.

Порівняно з 2012 роком, показаним на малюнку 6, валова рентабельність в середньому впала трохи більше ніж на один процентний пункт. Загалом, у Словаччині маржа зменшилась майже на 1,5 процентного пункту лише в одному регіоні, а саме в Жиліні, на 0,12 процентного пункту. Найбільше зменшення порівняно з попереднім періодом відбулось у Кошицькому регіоні, зменшившись на 3,13 процентного пункту. Це зменшення було викликане тим, що їх продажі зросли більш ніж на 2 мільярди. Євро, тоді як їх додана вартість зменшилась на 48 млн. Євро.

Валова рентабельність словацької економіки у 2013 та 2012 роках

На рисунку 7 показано значення валової націнки в окремих галузях Словаччини. Як і при маржі прибутку, її значення зараз відрізняється в окремих секторах. Ті, хто має відносно низьку собівартість відносно суми продажів, мають велике значення цього показника, а ті, хто має високу вартість на одиницю прибутку, мають нижчу величину. Наша картина також відповідає цій теорії. Як результат, такі галузі, як азартні ігри, телекомунікації та інформаційні технології, мають валову рентабельність вище середнього, а отже, і фінансову стабільність, порівняно з оптовою торгівлею, автомобільною промисловістю та будівництвом. У середніх рангах є сектори, які мають дещо вище середнього значення валової рентабельності.

Порівняно з 2012 роком валова рентабельність галузі зменшилася в середньому на 1,8 процентного пункту. Він збільшився лише у двох секторах, а саме в «Небезпеці» на 5 процентних пунктів та в машинобудуванні - на 0,62 процентного пункту. Значне збільшення небезпеки відбулося через збільшення доданої вартості, хоча продажі впали. Найбільше зменшення, більше 12 відсоткових пунктів, було зафіксовано в секторі нерухомості, їх додана вартість, а також продажі в 2013 році зросли порівняно з 2012 роком, але приріст доданої вартості був дуже низьким порівняно зі збільшенням продажів.