Повну статтю можна прочитати на portfolio.hu

Хоча більшість фондових індексів цього року в піврічних показниках все ще перебувають у мінусі, фондові ринки США забезпечили найкращі квартальні показники у другому кварталі 2020 року за останні 20 років. Загалом, фондові ринки зросли на 18,7 відсотка у другому кварталі, але цього року все ще падають на 7 відсотків після падіння на 34 відсотки між 12 лютого та 23 березня.

Однорічна ефективність 15 найкращих роздрібних фондів абсолютної віддачі є позитивною у всіх випадках, a Moon Fund Manager має найбільше серій у списку, серед них з фондами Колумба, Цитаделі та Рубікону, які також мали понад 10%, і в цьому семестрі вони пройшли досить добре.

можете

Навіть найбільші фонди не змогли уникнути втрати капіталу: крім фонду Місяця Колумба, цього року збільшити багатство змогли лише Цитадель, Місячний Рубікон та Аегонський марафон.

Управління активами OTP Supra впало на 26% за шість місяців, але це все ще є найбільшим фондом абсолютної прибутковості з 206 мільярдами форинтів в управлінні.

За OTP Supra a

  • другий за величиною актив Тримайте Колумба обробляє 47 млрд. форинтів,
  • так і є Aegon Alpha слідують 45,5 млрд.

На відсотках OTP Supra зазнала найбільших втрат активів за останні півроку - 26%, за цим слідували MKB Active Alpha Fund та OTP Supra Euro. Загалом за півроку найбільші 15 фондів втратили половину керованих активів, тож вирішується доля трохи менше 544 мільярдів форинтів.

Активи 15 найкращих фондів становлять 74% від загальної суми активів, що знаходяться в управлінні коштами абсолютної віддачі, тоді як лише на Supra припадає 38% активів, що знаходяться в управлінні 15 головних фондів.. Таким чином, ринкова концентрація найбільших фондів дещо зросла, але ринкова частка Supra впала.

На додаток до результатів діяльності, принаймні настільки ж важливо бачити, якого ризику домігся фонд взамін. Хорошим показником цього є стандартне відхилення, розраховане на основі коливань валютного курсу фондів та надлишкової віддачі на одиницю стандартного відхилення, останнє визначається коефіцієнтом Шарпа.

Протягом одного року дисперсія фондів абсолютної віддачі коливалась у дуже широкому діапазоні, але те саме стосувалось прибутковості, де більшість портфелів впала між -20 і + 20%. Із фондів із розподілом понад 25% лише два змогли винагородити своїх інвесторів позитивною віддачею за останній рік. Найбільший розкид показали Aegon Panorama, Citadel, Dialog Octopus, Equilor Pillars, MKB Active Alpha та Moon Platinum.

Навіть протягом трирічного періоду картина є досить барвистою з точки зору прибутковості та дисперсії коштів, але в цьому випадку прибутковість робить більш позитивну картину, і між різницею немає таких великих стрибків.

У списку коефіцієнтів Шарпа розраховується на основі повернень на одиницю стандартного відхилення серія Moon Safe USD фінішувала на першому місці (приніс своїм інвесторам надлишок понад 5 одиниць за одиницю), за ним слідував Під-фонд Walnut WM-1, а потім серія Marketprog Bond C. Серед серій із індексом Шарпа більше 1 не було підстав для нічого, крім вищезазначених постачальників. Серед перевірених фондів 167 мали прибутки та відхилення, які можна було інтерпретувати протягом трирічного періоду, але лише 69 із них мали позитивний коефіцієнт Шарпа, що становить лише 41%.