Ринки

Ibex закривається з втратами 8%, а Уолл-стріт падає на 2000 пунктів на день

Коронавірус: Останні новини, прямі | Понад 670 інфікованих та 17 померлих в Іспанії

Обвал до 31% ціни на сиру нафту перед відкриттям ринки в Європа -невдовзі помірний на 20% - зробив будь-який натяк на можливість повернення довіри зникнути цього понеділка при інсульті. Немає ні, ні очікується. Ще ніхто не знає реальних масштабів кризи в галузі охорони здоров’я, але зростає переконання, що економіка незабаром набуде форми різкого скорочення або спаду. Повороту назад немає.

паніка

Таким чином, речі, сумки Чемпіонати світу відкрилися цього понеділка дуже інтенсивним червоним кольором і жили довгими годинами, що пройшли до закриття кошмару, чорного понеділка, порівнянного з найнегативнішими сторінками в його історії, який святкували лише ведмеді. Козел вона втратила 8% - найгірше зниження з наступного дня після голосування за Brexit та п’яте за величиною зниження в історії - і закінчило нижче 7700 пунктів, майже чверть того, що було лише два тижні тому. Сангрія на вибірковій іспанській мові не залишала в'язнів. Після ArcelorMittal найбільше постраждали - 17% - усі банки, нафтова компанія Repsol, ACS, Telefónica. всі вони із невдачами 10% і більше. У Парижі (-8,4%), Франкфурті (-8%) та Лондоні (-7,7%) зазнали подібних потрясінь.

Повсюдно траплялося те саме, але масові продажі відображали більшу вірулентність в місцях, особливо чутливих до коронавірусної кризи, таких як Мілан, столиця замкнутої Ломбардії, де обвал перевищив 11%. В інших паніка проходила за класичними класичними кризами, в яких після офіційного відкриття гроші зникають. Так сталося в Аргентині та Бразилії, які зазнали значного відтоку капіталу і побачили, що їх фондові ринки втрачають близько 12% вартості кожного, рух паралельний знеціненню відповідних валют. Мексиканське песо, країна з економікою, яка сильно залежить від нафти, впало на 10% по відношенню до долара, а суверенні облігації різко впали. Основним індексом мексиканського фондового ринку було
6,4%.

Однак основну страву подавали на Уолл-стріт, центрі капіталізму та світових фінансів. Нью-Йоркська фондова біржа, яка повинна була призупинити свою діяльність у перші години - так само, як і ф'ючерси, до відкриття - встановила негативні рекорди. "Доу Джонс" втратив понад 2000 очок, ніколи раніше не бачених, далеко від 1200 очок попереднього рекорду, і в кінцевому підсумку закрився нижче 24000, що на 7,8% менше, ніж минулої п'ятниці. Інвестори абсолютно обережно ставляться до розвитку економіки США, незважаючи на її все ще прийнятне зростання та повну зайнятість.

Притулок в облігаціях

Вся крива врожайності США дає менше 1%

Перспективи похмурі, і ці очікування перетворюються на повну несхильність до ризику. Індекс страху та жадібності в цей понеділок впав до 3 балів - за шкалою від 0 до 100 -, що вказує на те, що на ринку встановлений режим паніки. VIX, індекс волатильності, піднявся вище 60 пунктів в середині сесії цього понеділка, вище максимумів у листопаді 2008 року, незабаром після краху Lehman Brothers і спалаху фінансової кризи.

Кошти надходять на облігації. Цього понеділка рух, який розпочався кілька тижнів тому, призвів до зниження доходності 30-річної американської казначейської облігації нижче 0,7%. 10-річна дитина впала часом до 0,3%, але потім трохи відскочила. В обох випадках це невивчені території. Вся крива дохідності в США сьогодні пропонує прибутки нижче 1% вперше в історії. Їх попит стрімко зріс, оскільки інвестор не знає, що робити з їх капіталом, і шукає в них притулку. Також в облігаціях Великобританії, а також в ієнах або золоті.

Трейдер на Нью-Йоркській фондовій біржі

Річард Дрю/AP

З іншого боку, у переможених загальним страхом на подвір’ї дуже багатолюдно. На додаток до розставання з акціями та облігаціями компаній чи країн, які донедавна фінансувалися без проблем, потоки інвесторів починають шкодити країнам, які на папері є менш надійними для фінансового співтовариства, і що тепер їм доведеться платити більше тим, хто погодиться позичити їм гроші. У Європі премії за ризик Італії та Іспанії значно зросли цього понеділка, хоча вони все ще низькі завдяки дії ЄЦБ на борговому ринку з його покупками.

Зараз це один із пріоритетів центральних банків та політичних та економічних органів влади: забезпечити ліквідність, що забезпечує підтримку системи, та уникнути загального короткого замикання, подібного до того, що відбувся у 2008 році. Цього понеділка Федеральний резерв чітко показали, що це таке. Це турбує вас після того, як минулого тижня знизили ціну на гроші на пів пункта. Раніше цього дня ФРС оголосив, що щоденні операції на ринку викупу активів збільшаться до 150 000 мільйонів доларів на день порівняно із 100 000 раніше, тоді як двотижневі операції матимуть у своєму розпорядженні 45 000 мільйонів доларів у порівнянні з 20 000 мільйонами з яку вони мали зустрічати. Цей захід спрямований на допомогу банкам, щоб ринкові ставки були максимально наближені до тих, що встановлюються Федеральним резервом із його референтними ставками. Довіра до економіки може зникнути, але не безпека фінансової системи, життєво необхідна для уникнення хаосу.

Величезний рахунок

За останні тижні світові фондові ринки втратили у вартості 13 трильйонів доларів

І все-таки, після того, як за останні три тижні на світових фондових ринках спостерігається випаровування 13 трлн. Доларів своєї вартості, розсудливість є нормальною. Pimco, найбільший у світі менеджер з фіксованим доходом, рекомендував цього понеділка інвесторам бути обережними та зосереджувати свої інвестиції, займаючи посади, що дозволяють їм забезпечувати ліквідність та зберігати капітал. "Найгірші економічні наслідки настануть у найближчі місяці", - попереджає Пімко.