Чи знаєте ви, як працює методологія Value at Risk (VaR)?, Як це розрахувати? У цій публікації ми відповімо на ці запитання, і ви дізнаєтесь про цю важливу методологію.

мільйонів песо

Ризикове значення (VaR): Що таке?

Ризикована вартість, яка широко відома як VaR (Value ar Risk), є статистичним методом, що дозволяє виміряти фінансовий ризик інвестиції. Він відповідає за визначення ймовірності (зазвичай від 1% до 5%) потерпілих збитків протягом певного періоду часу (зазвичай 1 день, 1 тиждень або 1 місяць).


Іншими словами, VaR дозволяє визначити максимальну втрату, яку може мати інвестиція протягом періоду часу, враховуючи рівень довіри (1- α), як правило, 95% або 99%.
Хоча це здається складним методом, це не так, воно вимірюється трьома змінними, що полегшує розуміння та застосування.


Ці три змінні: сума збитків, ймовірність збитків і час.


VaR вимірює фінансовий ризик інвестиції, що робить її широким застосуванням у світі фінансів. Ви можете розрахувати максимальний збиток як для окремого фінансового активу, так і для портфеля фінансових активів. Він дуже часто використовується для аналізу ризиків для вимірювання та контролю рівня ризику, який може нести компанія. Завдяки цьому менеджер з управління ризиками може переконатися, що не виникає більших ризиків, ніж може зіткнутися компанія.


Компанії можуть скласти оцінку вигод, які вони отримають від кожної інвестиції порівняно зі своїм VaR, і таким чином матимуть змогу інвестувати більше грошей там, де є більша віддача від кожної одиниці ризику. І також дуже важливо продовжувати інвестувати в різні бізнес-підрозділи, щоб досягти більшої диверсифікації ризиків, що є однією з великих переваг, що спостерігається при використанні VaR.

В даний час вимірювання, контроль та моніторинг ризику є важливим фактором для прийняття рішень у різних сферах та сферах застосовності, отже в останні роки були розроблені дослідження та методології, які мають на меті моделювати, моделювати та прогнозувати поведінку ряду змінних, з метою зменшення потенційних негативних наслідків.

У найпростішій концепції це визначається як ймовірність настання події та її наслідків чи наслідків.

Значення ризику (VaR): Як його розрахувати?

Існує три способи обчислення значення ризику (VaR):

  • Параметричне VaR: використовує оціночні дані про прибутковість і припускає нормальний розподіл прибутковості.
  • Історичний VaR: використовувати історичні дані.
  • VaR для Монте-Карло: Використовуючи комп'ютерне програмне забезпечення, воно дасть сотні або тисячі можливих результатів відповідно до вихідних даних, які вводить користувач.

Ризикове значення (VaR): Приклад

Припустимо, що компанія має 5% ймовірності втратити 5 мільйонів песо за місяць або, іншими словами, 5 мільйонів VaR при 5%. Що означає, що існує 5% ймовірності втратити 5 мільйонів песо за місяць і 95%, що втрата менша. Тому компанії доведеться враховувати, що п’ять із кожних 100 місяців втратять щонайменше 5 мільйонів песо, або що кожен 20 місяців втратить щонайменше 5 мільйонів песо.

Значення ризику (VaR): набір вимог

Розрахунок VaR повинен базуватися на наступному наборі кількісних вимог:

  • Модель повинна розрахувати значення ризику для горизонту в десять робочих днів або два календарні тижні.
  • Оцінки повинні проводитися з рівнем довіри 99%.
  • Кількість спостережуваних даних, що використовуються в методології, повинна становити щонайменше один рік і повинна оновлюватися як мінімум щокварталу.

Значення під ризиком (VaR): методи, моделювання та стратегії

  1. Історичне моделювання: Ця методологія передбачає, що розподіл з часом не змінюється, що дисперсія активу є постійною.
  2. Експоненціальне згладжування: Це середньозважене значення колишніх коливань, припускаючи, що волатильність не є постійною.
  3. Моделі ARH та GARCH: У цих моделях VaR асоціюється з прогнозом можливої ​​втрати портфеля в часовому горизонті, отже, він використовує розподіл прогнозів прибутку, де прогноз VaR залежить від обраного методу для оцінки динаміки.
  4. Імітація Bootstrap: Цей метод також дозволяє знайти характеристики розподілу оцінювача VaR, такі як: дисперсія та довірчі інтервали; без необхідності робити припущення щодо розподілу прибутку.
  5. Метод моделювання Монте-Карло: Він передбачає розподіл на прибутки. Цей метод схожий на Bootstrap, але замість застосування історичного моделювання VaR оцінюється для кожної підвибірки відповідно до передбачуваного розподілу.

Співвідношення ризику (VaR): Переваги

Вони описані нижче різні переваги, запропоновані методологією VaR:

  • Оцінити ризик простіше, оскільки весь ризик інвестиції додається в одне число.
  • Цей показник ризику дуже стандартизований, і з цієї причини його можна легко порівняти, оскільки він широко розрахований.
  • Якщо співвідношення між різними інвестиціями менше 1, набір VaR буде меншим за суму VaR.

Співвідношення ризику (VaR): Недоліки

Вони описані нижче різні недоліки, запропоновані методологією VaR:

  • Корисність цієї методології тісно пов'язана з результатами, які були використані для її обчислення. Якщо дані, вказані неправильно, VaR не буде корисним.
  • Не всі найгірші сценарії враховуються в цій методології.
  • Деякі з методів його обчислення є дорогими та складними у застосуванні (Монте-Карло)
  • Відображені результати можуть бути різними, якщо використовуються різні методи.
  • Не обчислює суми очікуваних збитків, які залишаються у відсотках ймовірності.
  • Диверсифікація, надана VaR, іноді не є інтуїтивною.

Чи корисна вам ця публікація щодо методології Value at Risk (VaR)? Скажи нам, що ти думаєш.

FP Markets - це брокер CFD та Forex з історією понад 15 років. Він пропонує своїм клієнтам MT4, MT5, IRESS та відкриття рахунку від 100 доларів.