Ціна на золото занурилася в глибини, яких не бачили протягом чотирьох років, обриваючи зменшувану трикутну форму на графіку, який будувався певний час. Незважаючи на те, що в короткий термін після великого падіння може відбутися невеликий відскок, на наш погляд, це може бути лише тимчасовим затишшям на ринку дорогоцінних металів. Декілька факторів вказують на зниження ціни на золото, про що ми вже повідомляли про клієнтів Investor Trader кілька днів тому.

Технічна картина золота виглядає досить потворно, і це дає дуже важливі сигнали на ринку товару, чий рух обмінного курсу значною мірою залежить від розвитку попиту інвесторів. Однак, спираючись на зображення на графіку, люди знову почали відмовлятися від золота як можливості інвестування.

Ось чому обмінний курс минулого тижня, можливо, впав до чотирирічного мінімуму, ставлячи за цим дуже важливі опори. Зі зменшуваного трикутника, який спостерігається на графіку, обмінний курс змістився у напрямку прикладу підручника, і якщо відбудеться відповідний зсув, спад може тривати до 900 доларів у найближчі місяці.

золота

Тижневий графік золота Джерело: Amibroker, Investor.hu

До рівнів $ 1000 на золотому графіку немає по-справжньому важливої ​​підтримки, тому ці рівні в першу чергу будуть орієнтовані на обмінний курс. І вище, раніше важливий рівень 1200 доларів тепер міг служити опором.

Індикатор RSI наближається до рівнів передозування, що означає, що легке вдихання може відбутися в короткий термін після великого падіння. Однак важливо також бачити, що індикатор RSI надсилає хороші сигнали переважно на смуговому ринку, і на ринку золота зараз ми можемо спостерігати його випадання.

Тижневий графік золота Джерело: Amibroker, Investor.hu

Чому страждання золота ще не закінчені?

Незважаючи на типово великий фізичний попит на золото наприкінці року, ціна на дорогоцінний метал досягла нового місцевого мінімуму. Зі святом Дівалі в Індії, одним із найбільших світових попитовиків на золото, який закінчується третиною попиту на золото за рік, особливо зловісним рухом є послаблення золота в набагато сприятливіших умовах.

Майбутній Різдвяний сезон, звичайно, все ще має значний попит, що може послабити тиск на курс дорогоцінного металу навіть у найближчі тижні.

Це, звичайно, випливає з того, що попит інвесторів, який має набагато більший вплив на рух золота, м’яко кажучи, слабшає. Це дуже добре ілюструє відтік коштів з SPDR Gold Trust ETF (який можна виміряти за змінами у фізичних запасах ETF), який знову починає зростати в останні тижні після зупинки цього року.

Попит інвесторів може продовжувати слабшати

Золоте світло справді світить, коли віра людей у ​​фінансову систему похитується, і це наразі не так. Більше того, відновлення тривало після фінансової кризи, і хоча світовий економічний розвиток лише дещо погіршився, ми все ще можемо говорити про стабільне зростання. У такому середовищі немає підстав втікати від ризиків, тому все більше золота уникають.

Конфлікти між західним світом та Росією або загострення напруженості на Близькому Сході можуть, звичайно, легко відвести воду на золотий комбінат. На даний момент, однак, ми можемо бачити набагато більше, що золото не могло справді зростати навіть серед геополітичної напруженості, що також є ознакою великої слабкості.

На модному, здавалося б, зміцненні розгорнулося на доларовому ринку, що також призвело до зниження курсу золота. Оскільки програма купівлі активів Федерального резерву США закінчилася, тоді як його колеги з Японії та єврозони зараз справді обертають свої нетрадиційні кроки, долар може зміцнитися ще більш постійно. І це погана новина для інвесторів у золото.

Однак рішення Європейського центрального банку щодо процентних ставок у четвер несе ризики. Учасники ринку в першу чергу чекають інформації про програму купівлі облігацій центрального банку, і якщо ЄЦБ недостатньо сильний, це може легко призвести до розчарування інвесторів та певного подорожчання євро. І це, навіть на ринку золота, може призвести до певної корекції вгору.

Як і той факт, що інфляційні очікування залишаються низькими. Ціна золота, як правило, може мати відносно хороші результати в умовах дуже високої інфляції або у разі дефляції, але в даний час нам насправді не доводиться боятися будь-яких екстремальних випадків. Більше того, в Америці за останні тижні також знизились інфляційні очікування.

Побічно падіння цін на нафту також не сприяє золоту, оскільки є багато інвесторів, які керують рухом товарних ринків на основі відстеження індексів. Якщо як нафта, так і інші товари працюють погано, вилучення коштів із фондів також може призвести до примусових продажів на ринку золота.

У будь-якому випадку перегрівання фондового ринку може спричинити ще більш несприятливі сюрпризи. Якби відбулися коливання, це могло б легко спрямувати певну кількість обваленого капіталу на ринок золота.

Центральні банки беруть це, золоті копальні дають

Центральні банки продовжують бути чистими покупцями на ринку золота, що може бути явищем навіть у наступний період. Зокрема, центральні банки, що розвиваються (наприклад, Росія чи Китай), зможуть стати на сторону покупця, оскільки в їхньому випадку золото все ще виробляє відносно невеликий фрагмент в резерві центрального банку. Звичайно, це означає додатковий попит на ринку, але не слід забувати, що рух золота центральних банків за останні п'ятдесят років виявився хорошим протипоказником, а не прогнозом обмінного курсу.

Тим часом великі золоті копальні дедалі більше захищають свій валютний ризик від видобутку, виступаючи продавцями на ф'ючерсному ринку. За останній квартал їхня хеджувальна позиція за останній квартал зросла на 61 відсоток, і неважко, що все більше людей починають заздалегідь покривати свої врожаї (даючи обмінному курсу ще один стимул), коли обмінний курс знижується.

Вони припускають, але недостатньо

Хоча ціна на золото сильно впала, ми не можемо сказати, що фінансові інвестори на ринку надмірно песимістичні. Позиція чистого придбання на ф'ючерсному ринку має достатньо місця до спаду, що також може бути фактором, що спрямовує на падіння ціни на золото. Звичайно, ми не вважаємо, що на ринку золота існує величезний оптимізм та одностороннє позиціонування, фіолетовий туман, який відчувається під час кризи, зараз починає розсіюватися.

Якщо ви хочете отримати прибуток від падіння ціни на золото, найкраще це зробити в торгових системах Investor Trader за допомогою сертифікатів. Нашим клієнтам доступно більше тисячі товарів, які допоможуть знизити ціну на золото.