Як результат, фонд, який управляє 18 мільярдами доларів, минулого року приніс інвесторам понад 37 відсотків прибутку після коригування комісій, найвищого за своє десятиліття. Це для Екмана вперше в кар’єрі заробив місце в рейтингу 20 найкращих менеджерів хедж-фондів за 2014 рік, який регулярно складає аналітична компанія LCH Investments. Журнал Forbes оцінює свої активи станом на 7 липня 2015 року в 2,5 мільярда доларів.

вільям

Білл Акман народився в знаку бика 11 травня 1966 року в єврейській родині в Чаппагуа, графство Вестчестер, штат Нью-Йорк, США. Його батько Лоуренс Девід Акман був головою правління Ackman-Ziff Real Estate Group, компанії з фінансування нерухомості. У 1988 р. Він отримав диплом історика з відзнакою в Гарварді за роботу "Масштабування стіни Плюща: єврейський та азіатський досвід прийому в Гарварді", де стверджував, що система прийому студентів до "ліги плюща" найпрестижніших американських університетів може суттєво вплинути на глобальний розвиток у багатьох сферах суспільства. Він стверджував, що якби університети не змінили його, Майкл Чанг, колишній американський тенісист азіатського походження, ніколи б не був таким успішним і виграв Відкритий чемпіонат Франції. Формальну освіту він закінчив у 1992 році, отримавши ступінь MBA також у Гарварді.

Перше розчарування

Того ж року він заснував інвестиційну компанію Gotham Partners разом зі своїм однокласником Девідом Берковіцем, яка динамічно зростала і збільшила активи в управлінні з трьох мільйонів до 500 мільйонів у 1998 році. Вперше привернула більше уваги інвесторів у 1995 році, коли спільно з партнером Leucadia National намагався придбати центр Рокфеллера в Нью-Йорку, але врешті-решт вони зазнали невдачі. Однак люди з галузі оцінили високий професіоналізм, з яким вони представили себе в пропозиції.

Я надзвичайно наполеглива особистість. Екстремальний. Переконавшись, що я правий, я піду своїм шляхом до кінця світу.

На початку тисячоліття, однак, у 2002 році, зірка Gotham Partners почала падати. Акман та Берковіц прийняли неправильне інвестиційне рішення, коли придбав оператора поля для гольфу і перейменував саму компанію в Gotham Golf. Однак це був збитковий бізнес і наступний спроба об'єднати ріелторську компанію з First Union була зупинена судом на підставі скарги її міноритарних акціонерів. Потім інвестори попросили свої гроші назад у Готема, і на цьому все закінчилося. Фонд був закритий у 2003 році.

Однак на цьому інвестиційна історія Екмана не закінчилася. У 2004 році він знову спробував створити хедж-фонд Pershing Square Capital Management разом із колишніми партнерами Leucadia National з капіталом 54 мільйони доларів, який з тих пір досяг 18 мільярдів. Акман зарекомендував себе як довгостроковий довгостроковий/короткостроковий інвестор, який тримає відносно концентрований інвестиційний портфель, не боячись покладатися на зниження вартості компаній. Інвестиційна філософія фонду базується на детальному фундаментальному аналізі з ціннісним підходом. Іноді він використовує свою активність, але не таку безголову та жорстоку, як інші інвестиційні тузи Карл Ікан чи Даніель Льоб, коли він тисне на керівництво компаній і вимагає змін, які дадуть акціонерам цікаву швидку оцінку. Завдяки цьому, за 11 років свого існування він виграв еталон у вигляді широкого фондового індексу S&P 500, коли його фонд зріс більш ніж на 1200 відсотків і після коригування плати більше ніж на 650 відсотків. Іншими словами, за час свого існування він заробив інвесторам понад 11 млрд доларів.

Судовий процес та розслідування

Однією з позицій, яка зробила його найвідомішим, були страйк на зниженні вартості акцій MBIA. Це була компанія, яка забезпечила страхування від банкрутства шляхом випуску деривативів CDS (Credit Default Swaps) і мала найвищий інвестиційний рейтинг AAA. Акман вказав на модель поганого ризику компанії з 2002 року йому довелося чекати шість років, щоб угода принесла "жирні" мільярди після вибуху кризи у 2008 році. Як результат, він зміг уникнути збитків під час кризи. Але до цього довелося зіткнутися з повісткою про те, що його слова викликали паніку і намагався маніпулювати цінами акцій компанії. Однак остаточно його провина не була доведена. Пізніше історія боротьби Акмана проти MBIA стала предметом бестселера 2010 року під назвою "Гра довіри", написаного Крістін Річард, репортером Bloomberg News.

Протягом минулого року акції виробника ботоксу Allergan принесли йому високу оцінку після того, як компанія стала метою придбання конкуруючої Actavis. Значну частину портфеля складають акції іншої міцно зростаючої фармацевтичної компанії Valean або залізничної компанії Canadian Pacific. Сьогодні як і раніше утримуючи короткі позиції, тобто ставки на зниження частки виробника харчових добавок Slimming Herbalife, що також відомо серед простих людей. Він стверджує, що його багаторівнева маркетингова структура - це незаконна пірамідна схема, яку оплачують мільйони людей з низьким рівнем доходу у всьому світі. Він готовий спекулювати проти компанії "до кінця світу", оскільки її вартість дорівнює нулю, і уряд повинен заборонити її. Він планує передати весь прибуток від цієї посади на благодійність.

У цьому контексті стала відома його розмова з низкою образ та особистих задумок під час прямого ефіру на телебаченні CNBC з Карлом Іканом, одним з найбагатших американців, який спекулював на протилежному боці - на користь зростання вартості Гербаліфа. . Співбесіда була позначена як найкращий момент в історії телевізійного мовлення, що спеціалізується на фінансових новинах.

Обидва інвестори були "ножами" для попередньої ділової суперечки, де Екман врешті-решт подав до суду на Айкана, який повинен був заплатити йому 9 мільйонів доларів збитків. Однак через рік вони нарешті помирились і потиснули один одному руки, не підглядаючи прихильних слів на адресу одне одного, хоча вони все ще мали різні погляди на Гербаліф. Хоча ФБР і тим часом суди не змогли встановити пірамідну схему Гербаліфа, Однак Акман наполягає на своєму вони розслідують його за спробу маніпулювання ціною акцій цієї компанії, звинувачували не лише у регуляторних органах, але й у керівництві компанії Herbalif Майклі Джонсоні.

Однак не всі угоди були успішними для Акмана. Найвідомішою втратою була інвестиція в торгову мережу Target, який у 2009 році досяг 1,8 мільярда доларів, за що він публічно вибачився перед своїми клієнтами. Подібним чином інвестиції в JC Penney, що призвели до збитків приблизно на 400 мільйонів доларів, зазнали краху.