Скільки ви отримуєте за бар'єром курсу?
Курсовий бар’єр почався кілька днів тому, у мене виникли запитання щодо цього, тому я пишу про це зараз.
Питання, яке ми розглядаємо, полягає в тому, що, дивлячись на весь термін, чи отримуємо ми що-небудь із цілим бар’єром курсу в довгостроковій перспективі? (Якщо нам це потрібно, ми можемо однозначно виграти в короткостроковій перспективі, тимчасово зменшивши розстрочку. Правда, це не вирішує, це просто зміщує проблему, але це також може бути «рятівним».)
Деякі не розуміють, що саме банк і держава беруть на себе в рамках курсового бар'єру, тому необхідно спочатку ознайомитися з поняттям ануїтету.
Рента є найпоширенішим при позиках. За кожну позику щомісячний внесок складається з відсотків за поточну основну суму (це плата за користування грошима), і навіть якщо у вас у якийсь момент закінчиться борг, ми навіть погасимо трохи вашої основної суми. Якщо ми повернемо капітал за однаковою ставкою, це призведе до того, що наш щомісячний виплат буде спочатку дуже високим, а, зрештою, зворотним, дуже низьким.
Щоб спочатку це не накладало надмірного навантаження на виплату розстрочки, були введені ануїтетні позики, де щомісячний внесок є фіксованим, протягом періоду змінюється лише коефіцієнт виплати відсотків та основної суми.
На малюнку видно щомісячний внесок 20-річної позики, взятої п’ять років тому, потім 5 мільйонів позик з розбивкою на основну суму та відсотки.
З графіку ми можемо прочитати, як склад наших щомісячних внесків змінюється щомісяця з точки зору виплат відсотків та основної суми. На малюнку я позначив початок і кінець бар'єрного курсу як допомогу.
Суть бар'єру обмінного курсу полягає в тому, що замість поточного реального обмінного курсу 240 форинтів ми виплачуватимемо позики за фіксованим курсом 180 форинтів протягом 5 років, а потім нам доведеться виплачувати свої позики за тодішнім реальним курс обміну валют.
Однак різниця між реальним та віртуальним обмінним курсом не зникає, його частка стягується з нас (червона частина на графіку), відсотки сплачуються спільно державою та банком.
Наш основний борг перераховується на ощадний рахунок, де до кінця п'ятого курсу міжбанківський "Бубор" нараховує відсотки, а потім перетворюється у форинтний кредит (на сьогодні 13-15%), щомісячний внесок якого додається до початкового розстрочку нашої позики, і ми виплачуємо дві позики разом до кінця терміну позики. .
(Я писав про те, наскільки тут високі процентні ставки за угорським банком.)
Правило передбачає, що ми не можемо повернути цей кредит HUF, який накопичився на рахунку капіталу, раніше, ніж наш початковий кредит. (докладніше тут, § 4-5)
Давайте розглянемо конкретні цифри, що це означає. Зараз Іштван попросив конкретну пропозицію у своєму банку, тому ми використовуємо його номери.
П'ять років тому Іштван взяв позику у розмірі 17 000 000 форинтів у швейцарських франках, тоді під 5% відсотків, на 20 років. З тих пір ця процентна ставка зросла до 7,3%. Якщо ви введете обмежувальний курс сьогодні, ваш поточний щомісячний виплат у розмірі 223 000 форинтів впаде до 167 000 форинтів за 60 місяців, а потім повернеться до початкової вартості через 5 років або додасть ще 23 000 форинтів за непогашений основний борг із 13 % HUF процентної ставки у формі позики. (Валютні курси та процентні ставки вважалися незмінними протягом усього терміну.)
На перший погляд, ми могли б подумати, наскільки це вдало, хоча, складаючи цифри, виявляється, що загальний обсяг його виплат зменшився лише на 26 000 форинтів, враховуючи весь термін погашення!
(Графік я зробив за допомогою графометра на банкометрі.)
При середньому кредиті в 6 мільйонів на строк 20 років, взятому п’ять років тому, наш загальний прибуток за цей термін становить 9 472 форинта. Якщо наша щомісячна заробітна плата становить 200 000 форинтів нетто, і ми маємо лише два робочих дні для управління позикою (їх буде більше), і у нас не буде ніяких інших витрат, тоді наша доплата складе приблизно. 8,5 тис. Форинтів. Це воно наша втрата, якщо ми введемо бар’єр курсу валют. (Важливо: це лише міркування для тих, хто в іншому випадку зміг би повернути позику, навіть у разі подальшого ослаблення форинта. Для тих, у кого є проблеми із щомісячним внеском, немає сумніву, що вони мають ввести бар'єр валютного курсу.)
Вартість для держави через курсовий бар'єр (вдвічі менша за рахунок банку в процентній частині) становить близько ста мільярдів.
Пересічний клієнт також не отримує або не отримує багато на всьому курсі бар'єру курсу за весь термін (тепер ми спростили часову вартість грошей для спрощення).
Очікується, що більша частина прибутків банків у видатках окупиться протягом цього терміну завдяки високим процентним ставкам, що наразі існують. Цікаво, чому? Половина прийнятої процентної частки в достатній мірі компенсується тим фактом, що заборгованість, накопичена протягом пільгового періоду, видається нам майже вдвічі більше міжбанківської процентної ставки трохи більше 7% до кінця терміну (з урахуванням поточних умов ).
Важливо! У цій статті я просто хотів зазначити, що при поточних процентних ставках бар'єрний курс не є таким привабливим варіантом, як здається спочатку. У міру зміни процентних ставок це може змінитися в майбутньому. Також зауважте, що навіть якщо ви не можете виграти фінансово на курсовому бар’єрі, вам може знадобитися п’ятирічна відстрочка і тимчасово на 5 років допоможе уникнути шокових обмінних курсів. Стаття не є фінансовою порадою, вона просто хоче підштовхнути і подумати аж ніяк не знеохочення щодо можливостей, які пропонує бар'єрний курс.
Ви згодні? Ви могли б додати? Ви б сперечалися? У вас є питання? Не соромтеся писати свою думку в коментарях. (Якщо ви цього ще не зробили, може знадобитися коротка реєстрація.)
Інші статті про фінанси читайте на izmamolo.postr.hu.
Якщо ви хочете знати, чи з’явився новий допис у блозі, забронюйте нас на facebook: www.facebook.com/kiszamolo або через RSS
Якщо ви хочете дізнатись більше про фінанси, зверніться до відновленої Академії бухгалтерії, де ви зможете навчитися основам фінансів за шість разів, лише за 20 тисяч форинтів. Деталі тут.
Не дозволяй мені його змащувати.
Багато з вас не оформляють поліс страхування життя і не вступають у позику, бо тоді ви прочитали його і зрозуміли, що воно вам того не варте.
Я дуже радий цьому, але я хочу попросити одне з максимальною серйозністю.
Не звертайтесь до мене, коли агент запитує, чому ви передумали.
Ви не знаєте, але іноді я пишу листи (м’яко кажучи) негативним тоном лише тому, що мені здавалося, що я пишу/кажу, що страхування життя може бути не такою великою справою для страхувальника.
Нещодавно фундаментальний агент погрожував комітету з питань етики, тому що я наважився сказати комусь, що непевно, що розумно виплачувати позику в розмірі 130 000 форинтів із щомісячним погашенням 130 000 форинтів протягом 25 років. Оскільки після цього зацікавлена сторона не потребувала фундаменту, агент впав за комісію в розмірі 100 000 форинтів. Він негайно схопив для цього клавіатуру.
Просто щоб їх зрозуміти: комісія за невелику щомісячну преміальну страховку життя може становити до 200-300 тисяч форинтів. Звичайно, вони будуть нервувати, коли витратять гроші заздалегідь, а ти приходиш читати на Калькуляторі, щоб не оформляти страхування життя.
Інший - не кажіть, що я щось радив. Не випадково я кажу, що «це також варто розглянути» і «про це також варто подумати». Я ніколи нікому не казав не брати на страхування життя чи заощадження житла.
Тому я прошу всіх: не надсилайте агентам посилання на сторінку або будь-які електронні листи, про які ви мене запитували.
Скажімо, ви думали про це, але продукт вам не потрібен.
Спасибі за розуміння.
Це шлях, якщо ви цього не розумієте
У блозі було кілька випадків про товари, які здаються непоганою інвестицією на основі поверхневого читання.
Такий випадок з валютними парами з гарантованою віддачею 15% (стаття тут). Це легальні, хоч і небезпечні транзакції, на відміну від шахрайства та підозр на шахрайство, наприклад, emgoldex, який з тих пір був фактично завищений (стаття тут) та гарантував "щомісячні" євро "інвестиції" (стаття тут).
Отто також розпочав майже безризичну подібну угоду в 2008 році, придбав валютний своп швейцарського франка-форинта, ризик навряд чи був, очікуваний прибуток міг становити до 10-13% за три місяці.
Наприкінці літа 2008 року він вислухав приватного банкіра, який звернувся до нього з такою можливістю. Згідно з угодою, якщо після наступних трьох місяців курс швейцарського франка опуститься нижче 162 форинтів, він виграє 13% від вкладених 30 мільйонів форинтів і транзакція припиняється, якщо курс йде до 185 форинтів, він має виплачувати до кінця строку, а це п’ять років, по одному мільйону на кожні два форинти.
Вони переконали мене прекрасними графіками, що курс швейцарського франка стабільний протягом багатьох років і, безсумнівно, залишиться нижче 162 форинтів. Я зауважую, що „стабільність і безпека” вже не відповідає дійсності, оскільки швейцарський франк завжди був валютою, яка тікає, і його ціна зміцнюється у випадку будь-якої великої кризи, після якої вона зазвичай падає. Отже, його обмінний курс взагалі не є статичним, це було вірно протягом кількох років до 2008 року.
На рисунку показано крос-курс американського долара та швейцарського франка, який майже не є статичним.
Щоб мати змогу оцінити ліміт 162 форинти, швейцарський франк становив 144 форинти на кінець літа 2008 року. Тож проектуючи минуле на майбутнє, в ньому не було ризику.
Отто вирізав із легким серцем надію на надійний 4 мільйони прибутку. Вже можна зрозуміти решту: на даний момент у вас є збиток у 35 мільйонів доларів із вкладених 30 мільйонів доларів та ще один відсотковий тур. Знаючи курс швейцарського франка, йому загрожує додаткова втрата в 5-10 мільйонів.
Якщо до цієї суми додати навіть відсотки за замовчуванням, які становили б близько 15 мільйонів форинтів (мінус податок на відсотки) з розрахунком відсотків за п’ять років, то кінцевий результат: втрата близько 55-60 мільйонів за п’ять років за транзакція, схожа на пачку.
Урок? Грошовий ринок - це небезпечний бізнес, не вірте своєму банкіру, що ви можете виграти майже лише одну угоду. Подумайте і про іншу сторону: чому хтось заплатив майже 4 мільйони форинтів, щоб застрахуватися від руху курсу швейцарського франка, щоб вони могли втратити ці гроші після перших трьох місяців?
Або він дурний, хто його не торкався, або ви не були повністю піддані небезпеці. Банк, як правило, не стоїть за подібними операціями, він просто є посередником. Якщо бізнес настільки безпечний, чому банк не користується можливістю на ваш власний рахунок, чому він залучає і вас? Оскільки він напевно отримує кілька відсотків за посередництво, він навіть не має наміру ризикувати. (Я писав, що зазвичай, оскільки банк також укладає операції за власний рахунок, але вони незначні порівняно з посередницькими операціями. У цьому випадку цілком можливо, що банк продав валютний своп через свої позики у швейцарських франках.)
Якщо ви не хочете діяти як Отто, укладіть будь-яку угоду лише в тому випадку, якщо ви точно слідували ризикам і ви абсолютно впевнені, що зрозуміли всі ризики, і очікуваний прибуток достатньо компенсує ризики. Отто зазнав необмежених втрат за можливий виграш у 13% протягом 5 років.
Ви згодні? Ви могли б додати? Ви б сперечалися? У вас є питання? Не соромтеся писати свою думку в коментарях. (Якщо ви цього ще не зробили, може знадобитися коротка реєстрація.)
Ви також можете прочитати інші статті про фінанси на izmamolo.hu.
Якщо ви хочете знати, чи з’явився новий допис у блозі, забронюйте нас на facebook: www.facebook.com/kiszamolo або через RSS
Якщо ви хочете дізнатись більше про фінанси, зверніться до відновленої Академії бухгалтерії, де ви зможете навчитися основам фінансів за шість разів, лише за 20 тисяч форинтів. Деталі тут.