Цього тижня США виграли свою соту золоту медаль в історії зимових Олімпійських ігор, і це змусило нас замислитися: якби Олімпіада існувала для медичних компаній, хто б став переможцем?
Щоб дізнатись, ми попросили The Motley Fool's Industry Focus - аналітика охорони здоров’я Крістін Харджес та спеціаліста з охорони здоров’я Тодда Кемпбелла - вибрати переможців у шести категоріях:
- Найкращі дивідендні акції.
- Найкращі запаси фінансової стійкості.
- Кращий бульйон з марихуани.
- Найкращі ІТ-запаси для здоров’я
- Найкращі біотехнологічні запаси Blue-Chip.
- Найкращий міжнародний санітарний інвентар.
Дует розповів про свої вибори на шоу цього тижня, і хоча їхній список включає відомих важковаговиків у галузі охорони здоров'я Джонсон і Джонсон
, деякі інші його володарі золотих медалей можуть вас здивувати.
Повна стенограма слідує за відео.
Це відео було записано 14 лютого 2018 року.
Крістін Харджес: Ласкаво просимо до Industry Focus, подкасту, який щодня занурюється в інший сектор фондового ринку. Це середа, 14 лютого, і це програма охорони здоров’я. Мене звуть Крістін Харджес, і письменник Motley Health Тодд Кемпбелл приєднається до мене по телефону. Тодде, насамперед, з Днем закоханих! А також, щасливої Олімпіади!
Тод Кемпбелл: Так, з днем закоханих вас теж! І так, я розумію, що в Кореї існує невелика конкуренція, про яку я чула досить багато.
Харджес: так . Я маю на увазі, це насправді не велика справа, це лише кілька найкращих спортсменів у світі, які змагаються у всіх видах зимових змагань.
Кемпбелл: Робити божевільні, феноменальні речі, які, як я знаю, ніколи не міг би зробити навіть у розквіті сил.
Харджес: так . Треба сказати, що я не величезний телеглядач, але кожен раз, коли я виходжу в бар чи ресторан після Олімпійських ігор, якщо він є на екрані, я не можу перестати його дивитись. . Ці люди такі чудові
Кемпбелл: Одне з того, що я хочу бачити, я не знаю, чи є у вас ще можливість це побачити, мені доведеться його загуглити пізніше, але я чув, що Шон Уайт приголомшливо зробив роботу, вигравши золото в хафпайпі
Harjes: Бачу, Остін киває.
Остін Морган: На сьогодні вся команда США зі сноубордів виграла золото. Отже, воно є.
Harjes: Це досить хворий.
Кемпбелл: Це неймовірно. Я бачив, що він робив близько 1440 року, просто дивовижні речі. Ти коли-небудь каталася на сноуборді, Крістін?
Harjes: [сміється] Потім . Я зробив це один раз, і більше ніколи цього не робитиму, бо вперше зі сноуборду я зламав обидва зап’ястя.
Кемпбелл: Що?
Харджес: так . [сміється]
Морган: добре Лижі - це для людей, які не вміють кататися на сноуборді.
Harjes: Гей ні. Витрати на комутацію високі. Я лижник. Одного разу пробував сноуборд, і це насправді погано поєднувалось із цілою концепцією "ноги стирчать".
Кемпбелл: У 15 років він попросив мене взяти уроки, і я цілий день намагався це зрозуміти. І в останню гонку дня я подумав, що це у мене є, і я зіткнувся з посадженим, і я, мабуть, ковзнув 15 або 20 ярдів по замерзлому снігу.
Harjes: о ні!
Кемпбелл: І я сказав, що я закінчив. Але я не зламав нічого подібного до вас. Вуху!
Harjes: Нам доведеться залишити весь сноуборд Шону Уайту та Остіну Моргану. [сміється]
Кемпбелл: А чи знаєте ви, що цікавого в перемозі Шона Уайта? Це була сота золота медаль, яку США виграли в історії зимових Олімпійських ігор. Це досить чудовий досвід.
Harjes: Це досить солодко. Я не знаю, що. Отже, ми хочемо сьогодні провести тематичну програму для Олімпійських ігор та поговорити про те, чи можемо ми нагороджувати золоті медалі медичним компаніям, за що б ми їх видавали та які компанії вигравали? Тодде, ти хочеш нас вигнати?
Кемпбелл: Звичайно. На Олімпіаді так багато подій. Якщо ми спробували створити категорії для такої кількості подій, як на Олімпіаді, наші слухачі, мабуть, ніколи не закінчать шоу.
Harjes: Так, ми були б тут цілий день.
Кемпбелл: Так. Я вибрав три. Я думаю, ти міг підібрати подібний номер. Мої, швидко, були: золота медаль для акцій дивідендів, золота медаль для запасів марихуани та золота медаль для великих блакитних біотехнологічних компаній.
Harjes: У мене теж є три. Я буду проводити конкурс фінансової сили, а також технології охорони здоров’я, а також, оскільки Олімпіада є міжнародною за обсягом, я виберу свого улюбленого міжнародника як акцію охорони здоров’я за межами США. Пліч-о-пліч, ми зробимо паузу на перерва між ними. Ви хочете розпочати з дії дивідендів?
Кемпбелл: Звичайно. Це була трохи жорстка конкуренція, з якою билися несамовито. Врешті-решт, я закінчив нагородженням золотою медаллю Пфайзер
Harjes: Це був справжній гризець нігтів.
Кемпбелл: Це був гризець нігтів, це було. Це було аж до дроту, нога якого першим очистила фінішну пряму. Я майже пішов із J&J, тому що, думаю, J&J має надзвичайний досвід збільшення дивідендів, я думаю, 54 роки поспіль. Але в підсумку я пішов з Pfizer з кількох різних причин. Pfizer не має такого ж довгого досвіду, але якщо озирнутися назад з 2011 року, їм довелося скоротити свої дивіденди, оскільки вони втратили патентний захист Lipitor і намагалися заощадити готівку, але якщо подивитися, так як вони це робили, вони " я фактично збільшив свій дивіденд. у понад J&J, я думаю, це близько 30% порівняно з 27% у J&J. З їх останнім зростанням на 6,25%, вони зараз поступаються, я маю на увазі зараз це 3,7%, що, звичайно, впливає на ринок.
Багато разів ви дивитесь на високі дивіденди, що приносять акції, і трохи нервуєтесь. Ви переживаєте, що вони торгуються з високою дивідендною дохідністю, оскільки вони компенсують якусь іншу проблему. Але я більше не вірю, що це стосується Pfizer. Я думаю, що побічний вітер від Lipitor був значним. Це насправді знизило ефективність роботи компанії з 2011 року. Але зараз ми знаходимось у 2018 році, коли Pfizer зробив всю важку роботу, щоб скоротити витрати та модернізувати свій портфель, і все це ось-ось почне окупатися. Вони представили свої цілі на 2018 рік, і вони вірять, що збираються рухатися вперед, минулого року вони були досить збалансованими з точки зору зростання доходів. Вони вважають, що в цьому році верхня лінія зросте на 4%, і вони вважають, що їх нижча лінія зросте на 11%. Зараз у такій великій компанії, як Pfizer, яка щокварталу заробляє стільки додаткових грошей, що з часом повинно бути дуже і дуже зручним для дивідендів. Тож вони отримують мою золоту медаль за зусилля, які вони доклали за ці роки, щоб поставити їх у позицію для майбутнього зростання.
Харджес: Дуже Добре, я слухаю вас, але мені було б погано, якби я не дав Johnson & Johnson за щось золоту медаль, оскільки вони є надзвичайно конкурентоспроможною компанією. Отже, у своїй наступній категорії я буду визначати фінансові показники змагань і, звичайно, віддам золоту медаль Johnson & Johnson.
Кемпбелл: І знаєш що, Крістін? Вони принесли майже 19 мільярдів доларів операційної готівки, тож я розумію, чому вам так подобається.
Harjes: Абсолютно.
Кемпбелл: Тож переходячи до наступної, наступна золота медаль, яку я збирався нагородити, - за найкращий запас марихуани. Це, можливо, суперечливо, але я не думаю. Думаю, кожен, хто звернув увагу на те, що відбувається протягом останніх кількох років, знає, що в погляді Америки на марихуану відбулися суттєві зміни, і було багато різних заходів, як тут, у Сполучених Штатах, так і за кордоном, з метою розширення доступу, особливо до медичної марихуани. Думаю, у нас тут близько 30 штатів у Сполучених Штатах, де зараз є якийсь закон про марихуану, вісім з яких прийняли закони про рекреаційну марихуану. Тоді, якщо ви подивитеся на північ від кордону в Канаді, у них триває національна програма з медичної марихуани, і вони розглядають національну програму рекреаційної марихуани, яка відкриється в липні.
Harjes: Так, мені дуже сподобалось це інтерв’ю, тому що я думаю, що компанія надзвичайно цікава. Є кілька досить великих запасів канадської марихуани, але я погоджуюся з вами, Тодде, що, на мою думку, Канада - це місце, де слід шукати номер 1 та номер 2, я думаю, що зростання балдахіну - це вершки врожаю. .
Кемпбелл: Зараз вони мають 30% частки ринку в медицині. І важко уявити з усіма інвестиціями, які вони зробили у виробництво, що вони не зможуть тримати дуже значну частку, як тільки відкриється канадський ринок. Думаю, в тому інтерв’ю, яке ви робили з ним, він згадав, що сьогодні в Канаді зареєстровано близько 250 000 пацієнтів, які отримують медичну марихуану. І він припускає, що ми могли б вийти на рік, півтора року, і що кількість людей, які купують марихуану, зростає до 400 000-450 000. Якщо так, ми говоримо про те, що, на думку деяких аналітиків галузі, це буде. ринок у 5 мільярдів доларів, і це лише в Канаді.
Harjes: Тим часом, якщо поглянути на решту світу, там можливостей ще більше. Тільки в Європі існує приблизно 67 мільярдів доларів ринку каннабісу. Божевільно, наскільки швидко зросла ця галузь і наскільки очікується майбутнє зростання. І, звичайно, ці очікування мають свою ціну в цій дії. Але, як компанія, так, я повністю згоден, що це золоті медалі.
Кемпбелл: Так. Однак для того, щоб вони знову виграли золоту медаль у 2018 році, доказом цього буде рентабельність. Я думаю, Лінтон сказав, що він навмисно затримував отримання прибутку до другої половини 2018 року, як тільки відкриються ці рекреаційні ринки. Тож буде дуже цікаво подивитися, що станеться, особливо у другій половині року, з цією компанією та цими акціями. Але знову ж таки, володар золотої медалі для мене.
Кемпбелл: Це дуже цікаве дійство. Думаю, дивно, що ти обрав його золотим призером. Я повернувся назад і почав розглядати ці акції, і це як, вау, не дивно, що вони стільки зросли доходу і стільки зросли прибуток. Крістін, починаючи з 2010 року, ми перейшли від 100 000 випробувань, зареєстрованих на веб-сайті Clinicaltrials.gov, до 266 000 випробувань.
Harjes: Денг.
Кемпбелл: Лише з 2010 року. Тому не дивно, що новий Veeva Vault, який допомагає компаніям керувати своїми клінічними випробуваннями, спостерігається досить швидким зростанням, я думаю, що 50% щороку щороку припадає лише на цю частину бізнесу. Тож навіть якщо у них трохи сповільнюється робота з цим програмним забезпеченням для управління відносинами з клієнтами, цей Veeva Vault відкриває перед ними всілякі нові можливості. Це хвилюючий час для компанії.
Harjes: Абсолютно. Гаразд, ти хочеш перевести нас до другої до останньої категорії дня?
Harjes: Як ви вже згадували, минулого тижня ми щойно докладніше висвітлили цю компанію, тож я утримаюся від додавання забагато деталей, які можуть повторити вміст минулого тижня. Але подивіться на це, слухачі, якщо ви цього ще не чули.
Оскільки одним із основних розіграшів Олімпійських ігор є її міжнародний присмак, я хотів закінчити фінальний конкурс на кращі медичні запаси за межами США. За цей я віддаю золото Рош, швейцарський виробник ліків. «Рош» вже є дуже домінуючим і може похвалитися тим, що має два із п’ятірки найбільш продаваних препаратів 2017 року. Це «Ритуксан», який у 2017 році заробив майже 8 мільярдів доларів, та «Герцептин», який приніс понад 7,5 мільярда доларів. Rituxan лікує як певні типи раку, так і аутоімунні захворювання, що є досить унікальним тим, що робить і те, і інше і становить близько 18% від загального обсягу продажів компанії Roche. Тим часом Герцептин лікує рак молочної залози та шлунка і становить близько 17% продажів. І важливо відзначити, що обидва препарати стикаються з конкуренцією біоподібних препаратів. Але це мене особливо не турбує.
Roche також має протираковий препарат під назвою Avastin, продаж якого в 2017 році перевищив 7 млрд доларів і досі має патентний захист. Я також особливо радий, коли їх препарат проти PD-L1, Tecentriq, щойно з’явився на ринку в травні 2016 року. Їх траєкторія зростання цього препарату досить неймовірна. Продажі в 2017 році близько 500 мільйонів доларів вже потроїлись порівняно з рівнем 2016 року, що, звичайно, не є справедливим порівнянням, оскільки 2016 рік отримав не весь рік продажів. Але в майбутньому прогнозується CAGR, складений річний темп зростання, 77% до 2022 року, що призведе до щорічних продажів майже 5 мільярдів доларів. Roche також має один з найбільших бюджетів на дослідження та розробки будь-якої великої фармацевтичної компанії, і це має бути на довгі роки. До того, як я потрапив на сторінку конвеєру вашого веб-сайту, я прокручую сторінку і буквально відчуваю судоми в пальцях. Це те, що вони повинні робити.
Кемпбелл: Знаєш, Крістін? Тільки для того, щоб це визначити, я побачив, що минулого року вони мали 25 розширень етикеток або нових схвалень ліків в ЄС та США. 25!
Harjes: Насправді, за моїм рахунком, у них є 31 лише на Tecentriq. І деякі з них чекали дат виступу цього року, що просто вражає. І ось тут ви бачите, що CAGR у 77% визначається. Загалом обсяг продажів ліків за рецептом у світі досягне майже 50 мільярдів доларів до 2022 року, що становить 4% CAGR. Це досить добре для компанії такого розміру. Ви говорили про подібну думку, коли говорили про Pfizer, але коли у вас є така велика база, важко зростати. Отже, 4% насправді ставлять їх дуже близько до вершини свого класу. Він також має дивідендний дохід у розмірі 3,8%, що, на мою думку, є лише вишнею глазурі, щоб запевнити угоду про те, що це мій фіналіст золотої медалі для міжнародних змагань.
Кемпбелл: І одна з речей, що є цікавою, щоб лише позначити це, постійно зростає 5% зростання з 2012 року. Це як, щороку, 5% зростання. Тож, можливо, це не компанія, яка буде рости стрибкоподібно, але послідовність фантастична!
Харджес: так . Я справді вражений тим, що ви робите з вашим трубопроводом. Ідіть перевіряйте, якщо хочете, щоб вас вразило так само, як і мене, але стежте за прокручуванням пальця. Це все, що ми маємо для вас сьогодні. Якщо у вас є власні нагороди, які, на вашу думку, ви хотіли б доставити, або вважаєте, що ми пропустили їх, напишіть нам, як зазвичай, якщо ви хочете надіслати Industry Focus любовне повідомлення до Дня Святого Валентина, перейдіть до iTunes і залиште нас. огляд. Ми любимо отримувати ваші відгуки та чути те, що ви маєте на увазі, і це також допомагає нам показувати шоу новим слухачам. Як завжди, люди в шоу можуть цікавитись акціями, про які вони говорять, і The Motley може мати офіційні рекомендації за чи проти, тому не купуйте та не продавайте акції виключно на основі почутого. Наш виробник металу золота - Остін Морган. Для Тодда Кемпбелла я Крістін Харджес, дякую за те, що ви слухаєте і стежите!