Вибухує нова епідемія - Що сталося дотепер?

Нещодавно новий вірус привернув його увагу через 10 років після спалаху останньої тривожної епідемії, яка також зрушила фондові ринки. Зараз у Китаї з’явився раніше невідомий халпікон у місті Ухань - досі невідомий коронавірус, що викликає пневмонію, який зараз заразив понад 440 людей, а також у кількох великих китайських містах (Шанхай, Пекін) та ще в п’яти країнах за межами Китаю (Японія, Південна Корея, Таїланд)., Австралія, США). За даними китайських властей, інфекція поширюється від людини до людини, а інкубаційний період може становити до тижня. На даний момент вірус забрав життя дев'ять людей, і особливо лякає те, що за вихідні кількість хворих зросла втричі.

явився

Коронавіруси в основному атакують верхні дихальні шляхи та клітини кишечника ссавців та птахів і викликають значну частку захворювань із симптомами застуди. Респіраторний дистрес, лихоманка, кашель - основні симптоми нового вірусу 2019-nCoV.

Наразі відомо, що шість вірусів заражають людей (сьомим може бути 2019-nCoV), найвідомішим з яких був вірус ГРВІ, який забрав близько 800 життів і постраждав від 8000 людей у ​​2002-2003 роках, і вірус Саудівської Аравії. В Аравії з’явився MERS, в результаті якого загинуло майже 300 людей.

Що показує минуле?

Епідемії можуть мати економічні наслідки і, відповідно, часто викликати турбулентність на фондових ринках. Спалах епідемії має прямий вплив на подорожі, туризм і торгівлю і, в крайньому випадку, може призвести до проблем на ринку праці. За оцінками, епідемія ГРВІ коштувала 18 мільярдів доларів у Східній та Південно-Східній Азії, при цьому ВВП Гонконгу зменшився на 2,6 відсотка, а Сінгапур - на 2 відсотки у першій половині 2003 року. У 2008 році МВФ підрахував, що глобальна пандемія грипу обійдеться світовій економіці близько 3 трлн. Дол. Світовий банк зробив подібний прогноз у 2006 році, оцінивши витрати в межах 1000-2000 мільярдів доларів.

Загалом можна сказати, що ефективність фондового ринку, яка спостерігалася під час попередніх епідемій, спричиняє лише мінімальні зрушення на рівні комплексних індексів та у всьому світі, і вони не будуть тривалими. Швидше за все, індекси відповідного регіону та певних галузей (наприклад, подорожі, авіація, фармацевтика) можуть рухатися значно суттєвіше, але вони також не є постійними, часто з великими відскаками, що супроводжуються падінням.

У ХХ столітті було три великі глобальні епідемії, в 1918, 1957 і 1968 роках. Крім того, було кілька епідемій, які не були класифіковані як глобальні, оскільки вони були обмежені кількома регіонами, наприклад, свинячий грип у 1976 році, грип у Росії в 1977 році, пташиний грип у 1997 році, вірус ГРВІ у 2002 році та у 2009 році. грип виник у Мексиці.

Історія фондових бірж показує, що фондові ринки майже завжди реагують на новини про більш серйозні епідемії, хоча це, як правило, не тривало, а також сильно залежало від настрою світового фондового ринку.

Наприклад, у 1997 році пташиний грип збігся з азіатською кризою, якій роком раніше передували банкрутство LTCM та російська боргова криза, яка вже призвела до турбулентності на ринку. Однак у 2009 році новини про перші хвороби прийшли якраз під час повороту на фондовому ринку.

Іспанський грип

Найсерйознішою епідемією за останні сто років був іспанський грип 1918 року, який мав катастрофічні наслідки для людства. За підрахунками, від 20 до 40 відсотків світового населення заражено і вбило 20 мільйонів людей. Важко відфільтрувати вплив епідемії за результатами діяльності на фондовому ринку, оскільки Перша світова війна закінчилася цього року, індекс S&P 500 впав майже на 25 відсотків у 1918 році, тоді як британський фондовий ринок зріс майже стільки ж. Наступного року фондовий ринок США зміцнився на 9 відсотків, а британський - ще на 27 відсотків.

1957 рік - азіатський грип

Другою за серйозністю епідемією за цей період був грип, що спалахнув в Азії на початку 1957 року. Тоді ситуація посилювалась тим, що молоді люди не мали імунітету до збудника. Але завдяки досягненням науки вірус був швидко ідентифікований і виробництво вакцини могло розпочатися, в результаті чого вона була успішно приборкана, коли, наприклад, вона досягла Сполучених Штатів, викликаючи лише незначні місцеві епідемії. Фондові ринки також не мали тривалого ефекту: індекс S&P 500 зріс на 24 відсотки в 1957 році, а британський ринок в тому році впав на одну цифру, але роком пізніше на 40 відсотків.

Епідемія 1968 року

Перший пацієнт з’явився в Гонконзі на початку 1968 року, а пік епідемії досяг у грудні 1968 року. Того року індекс S&P 500 зріс на 12 відсотків.

ГРВІ

На початку 2003 року індекс Гонконгу впав до свого піку в лютому 2003 року, коли пік SARS досяг піку, провідні американські індекси (S&P 500 та Dow Jones) впали лише на 2 відсотки, і це було повністю завершено до квітня. Кілька ринків, що розвиваються, таких як Індія, Венесуела та Аргентина, впали більш різко, але найбільш постраждалий гонконгський фондовий індекс Ханг Сенг виріс на 2 відсотки між листопадом 2002 року та липнем 2003 року.

2009 рік, свинячий грип

На початку 2009 року свинячий грип (H1N1) з Мексики викликав глобальну тривогу, а в квітні 2009 року США також розпорядились про надзвичайну ситуацію в галузі охорони здоров'я. Проте цей період ознаменувався масовим зростанням світових фондових ринків, наприклад, у квітні 2009 р. Мексиканський індекс IPC зміцнився на 10 відсотків. Після великих крахів фондового ринку в результаті кризи 2008 року, розвинуті ринкові індекси у всьому світі досягли найнижчих значень у перші місяці 2009 року, це період повороту на основних ринках квасолі, і бичачий ринок зберігається донині.

2020 рік

Зараз існує певний тиск продажів на фондових ринках, особливо на ринках Азії, і, як і раніше, спостерігаються більш значні зрушення в кожному секторі. Нижче наведено перелік секторів, які найбільше постраждали, і де можна знайти інвестиційні історії.

Який сектор, який запас?

Авіакомпанії

Авіаційний сектор найбільш очевидно причетний до епідемії, тому галузь завжди першою починає продавати акції, і в короткостроковій перспективі тут можна спостерігати більші рухи. Китайські авіакомпанії тепер можуть мати певну підтримку для вильоту додому зі своїх місячних новорічних поїздок, але поза цими обов’язковими маршрутами загальний настрій на польоти може знизитися, чинячи тиск на авіакомпанії в короткостроковій перспективі, поки влада не стримує епідемію.

Туризм, готелі

Разом з пасажирами авіаперевезень гості готелю також сумують, під час епідемії люди вважають за краще залишатися вдома і відкладати подорожі.

Роздрібна торгівля

Епідемія може тиснути на роздрібні продажі, але це може допомогти компаніям з доставки додому в Китаї залишатися вдома та робити покупки в Інтернеті.

Виробники фармацевтичних препаратів, медичні компанії

Що стосується позитивних інвестиційних історій, найбільш очевидних з фармацевтичних виробників, інвестори почали перебирати китайських гравців у цій галузі. Особливо тих, хто вже розпочав певний розвиток у зв'язку з епідемією. Почувши хвороби, кілька китайських фармацевтичних компаній почали розробляти власний інструмент для виявлення вірусу, що було винагороджено інвесторами підвищенням лімітів (10%). Сюди входили Da An Gene, Xilong Scientific, Shangahi Kehua Bio-Engineering, Jiangsu Bioperfectus Technologies.

Компанії, які продають захисне обладнання, таке як очищувачі повітря, маски, такі як Тяньцзінь Теда або Шангай Дракон, також можуть отримати вигоду від спалаху.

Для виробників тестів може мати лише обмежений вплив на дохід у короткостроковій перспективі через сплеск продажів, оскільки ці кошти можуть бути використані головним чином для постачання лікарень та медичних центрів після отримання дозволів від державних установ. З іншого боку, на вторинному ринку торговельні посередники можуть добре шукати, де населення може придбати. Хорошим прикладом цього є те, що 20-ти штучна маска виробництва 3M продана ще за 178 юанів (26 доларів) у листопаді в китайському інтернет-магазині Tabaon, але була доступна вчора за ціною 960-1100 юанів.

Наступні кілька днів можуть все ще бути захоплюючими, після чого фондові ринки закриються майже на тиждень через святкування китайського місячного Нового року, на китайських фондових ринках торгів з 24 по 30 січня не буде.

Що думають аналітики?

Більшість аналітиків базується на спалаху ГРВІ у 2002/2003 роках як керівництво для інвесторів щодо нового китайського вірусу.

Аналітик Citigroup заявив, що події можуть спричинити турбулентність на фондових ринках у короткостроковій перспективі, але поки епідемія знаходиться під контролем, вони з часом можуть повернутися до "нормального" рівня. Акції операторів китайських аеропортів та авіакомпаній можуть поводитись подібно до того, як у 2002 році почалася епідемія ГРВІ. (На той час ціна найбільшої гонконгської авіакомпанії Cathay Pacific впала на 30 відсотків у період з грудня 2002 року по квітень 2003 року, але наступного року, коли небезпека минула, газета подвоїлася.)

Аналітик Jefferies Financial Group наголосив на секторі подорожей та споживчих товарів. У найгіршому випадку події вплинуть на ресторани, торгові центри та косметичні мережі. Найменше постраждають продажі мережі швидкого харчування та супермаркетів, але ціна їх акцій може зазнати тиску, оскільки інвестори оцінюють ризик для країни.

Аналітики стверджують, що хоча в деяких секторах ми можемо спостерігати більші рухи, інвесторам, що турбуються довгостроково, не варто серйозно переставляти свої портфелі через новини про епідемію, але це може бути розумним рішенням захиститись від потенційних збитків у деяких форму. За словами експерта з Чарльза Шваба, ризик зменшення є більшим, коли ринки надмірно реагують на новини, ніж коли вони недостатньо реагують, але це не означає, що все потрібно продавати. Але це, безумовно, варто покрити для себе, адже коли інвестори нервують і перелякані, їх першим ділом є продаж.

Технологія може допомогти?

Багато в чому завдяки досягненням науки подальші епідемії забрали набагато менше життів після епідемії іспанського грипу 1918 року. Щеплення та швидке виявлення допомогли. Тепер наступні кроки можуть стати досягнення в галузі технологій та розумних пристроїв.

Згідно з американським дослідженням (яке розглядало дані 200 000 американських користувачів Fitbit), дані про частоту серцебиття та сну з таких носіїв смарт-пристроїв, як годинники та браслети, можуть надійно та швидше, ніж будь-коли, прогнозувати спалахи грипу та попереджати органи охорони здоров'я про підготовку. За традиційними методами вам доведеться чекати майже три тижні, щоб отримати вагому відповідь на епідемію, наприклад, випуск вакцин на ринок, або для людей, яким рекомендується залишатися вдома. Однак це часто буває занадто пізно. Чим швидше влада реагує, тим ефективніше вони можуть запобігти подальшому поширенню. Оптимально мати датчик, який передає дані в режимі реального часу.

Американський дослідницький трансляційний інститут Scripps аналізував дані користувачів Fitbit у п'яти штатах США (Каліфорнія, Техас, Іллінойс, Нью-Йорк, Пенсільванія) у період з березня 2016 року по березень 2018 року, і все це протягом принаймні 60 днів. Середній вік користувачів становив 43 роки, серед них 60 відсотків опитаних жінок. Методика скринінгу тих, у кого частота серцевих скорочень у стані спокою була аномально високою, була значно вищою за нормальне середнє значення за тиждень, тоді як тижневий сон не зменшувався. Ці дані порівняли з даними Американського епідеміологічного бюро щодо грипоподібних захворювань і виявили перспективними.

Інтернет-показники, такі як Google Flu Trends, який працює з пошуковими запитами, пов’язаними з грипом, або Twitter роблять хорошу роботу, але експерти стверджують, що це теж не ідеально, оскільки важко сказати, чи хтось шукає в Інтернеті грип через власні симптоми чи оскільки в часи епідемій ЗМІ також більше займаються цим питанням.

Ми не можемо заздалегідь знати, наскільки серйозною буде епідемія та чи набуде вона врешті-решт глобальних масштабів, з минулих даних виглядає стільки, що її тривалий вплив на глобальні показники навряд чи буде. Якщо настає корекція на фондовому ринку, це не обов'язково буде спричинено спалахом захворювання, а скоріше жорсткими цінами на фондовому ринку, уповільненням світової економіки, геополітичними ризиками або центральними банками.