Портфоліо: Торік як кількість клієнтів, так і активи, що перебувають під управлінням приватного банку, подвоїлися. Які основні чинники спричинили це сильне розширення?

попрощатися

Тамаш Параді-Варга: Зростання стимулюється низьким рівнем процентних ставок, який може спостерігатися як вдома, так і за кордоном, і цілком очевидно, що це реструктуризація заощаджень та інвестицій. Депозити перетворюються на інші інвестиційні інструменти: державні облігації, корпоративні облігації, інвестиційні фонди, акції. Ослаблення форинта спонукає споживачів мислити не лише на основі форинтів, але й на стороні євро, доларів чи інших валют - не для спекулятивних цілей, а для інвестиційних цілей, на стороні акцій та облігацій. Я думаю, що зростання відбувається переважно за рахунок банківських депозитів. Інший, який підтримує значне зростання будівництва мережі. Два роки тому ми почали будувати серйозну торгову мережу, яка зараз переросла себе. Зараз агенти та субагентська мережа мають значне покриття мережі. На жаль, ми все ще відстаємо у своїй мережі філій у цьому відношенні, але я сподіваюся, що рано чи пізно і тут почнуться більш серйозні зміни. Умови сприятливі, постачальники банківських послуг страждають від багатьох речей, це те, що клієнти бачать, відчувають, хочуть змінити, їм цікаво.

П.: За останні роки кількість відкритих рахунків збільшилася. Наскільки видно для клієнтів випробувати послугу та стати постійними клієнтами?

P.V.T.: У нас є багато клієнтів, які стали клієнтами SPB через мережу, і очевидно, що спочатку вони отримують меншу суму - ми застосовуємо ліміт у 25 мільйонів - а потім починаємо перерозподіляти свої портфелі відповідно до календарного року чи економічної події і вони приносять нам більше запасів. З моєї точки зору, відкриття нових рахунків все ще явно домінує, хоча я б додав, що своєрідний потік розпочався паралельно із перенесенням довгострокових інвестиційних рахунків. Отримання постійних інвестиційних рахунків стало можливим, і у нас є чимало клієнтів, які також почали перерозподіляти ці акції. Виникає питання, звідки беруться запаси. Я все ще думаю, що це більше від банків. На мою думку, постачальники інвестиційних послуг не так сильно конкурують між собою, комерційні банки представляють набагато більшу частину пирога, ніж ми повинні битися між собою.

П.: Альтернативних постачальників послуг не вистачає у порівнянні з комерційними банками?

P.V.T.: Середовище з низькою дохідністю явно відсунуло традиційні банківські продукти. Щодо банківської сторони, клієнтам слід було показувати дедалі більше альтернатив, лише значна кількість комерційних банків не була готова мати справу з такими продуктами. Вони тільки почали вирішувати ці проблеми, але відставання неможливо усунути за півроку. Крім того, незалежно від прибутковості бізнесу, приватні банківські компанії, що працюють у комерційних банках, також зазнали загальних звільнень. Це, очевидно, створило невизначеність серед приватних банкірів, які віддано служили установі протягом багатьох років. Виявляється, такий тип лояльності в ситуаціях, коли адміністративні засоби вимагають нахилу, не обов'язково означає жест роботодавця до працівників. Я думаю, що від роботодавців залежить максимальна підтримка приватних банкірів у професійному виконанні. У комерційних банках цього не роблять. Вони неодмінно впадають у межі. Вони не можуть почуватися в безпеці. Тому очевидно є інтерес, рух.

P.V.T.: Особисто для мене державне приватне банкінг звучить трохи дивно, я навряд чи можу собі уявити. Безперечно, однак, є те, що, порівняно з нестабільною ситуацією на сьогоднішній день, оголошення про придбання є у будь-якому випадку значним заспокоєнням. Велике питання полягає в тому, яка мета нового власника з новим банком? Невизначеність серед клієнтів та приватних банкірів випливає насамперед із цього. На даний момент ми бачимо, що вони дивляться на ринок з обох сторін, але остаточне рішення можна прийняти, якщо вони бачать це чіткіше. Для нас не секрет, що ми можемо якомога більше спрямувати на власний ріст приватних банкірів та клієнтів приватних банків, які незадоволені своїм поточним постачальником послуг чи роботодавцем. Однак я не вірю в те, що колись сталося на ринку: я не вірю в продаж і купівлю приватних банківських клієнтів. Я думаю, що приватна банківська клієнтура - це досить свідома банківська клієнтура. Я б також не сприймав це як належне, якщо, будучи потенційним клієнтом приватного банку, компанія A продається компанії B. Цей бізнес не про це.

П.: Зростання приватного банку також створює проблеми з операційної точки зору. Як буде виглядати організація?

P.V.T.: У той час я вирішив, що наші операції не повинні бути ні недостатньо, ні надмірно регульованими. Є приклади і того, і іншого в Угорщині. На мою думку, надмірне регулювання повністю руйнує людську творчість, і саме в приватному банківському секторі мисляча і рішуча людина є основним очікуванням. З іншого боку, дуже слабке регулювання фактично робить приватне банкінг абсолютно неконтрольованим, що призводить до неприйнятних ризиків для консервативної установи. Ось чому я думаю в командах з 4-5 мікроконсультантів, де люди можуть мотивувати одне одного, ділитися своїми знаннями - і система дотепер працює. Крім того, організація може функціонувати дуже добре, якщо базові ІТ-системи також є адекватними. У випадку більшої чисельності персоналу необхідна інтеграція системи, автоматизація, в якій ми добре працюємо. Ми постійно вдосконалюємо наші системи з 2010 року, оскільки я вважаю, що консервативна інституція, орієнтована на інвестиції, не означає, що вона повинна бути технологічно відсталою. Навпаки, нам потрібно бути на передовій технологій, адже саме тоді ми найбільше захищаємо інтереси наших клієнтів.

П.: У приватному банківському секторі прибутковість різних постачальників послуг є сприятливою, але кількість комерційних банків насправді не видно. Як ми стоїмо на рівні галузі?

P.V.T.: Я вважаю, що прибутковість вітчизняного приватного банківського сектору все ще перевищує західноєвропейський рівень, хоча вона вже не набагато вища, оскільки це досить дорога послуга зовні. Складність полягає в тому, що в комерційних банках приватний банк не є незалежним центром прибутку, як правило, за ним стоїть казначейство, тому важко визначити цифри для конкретної галузі бізнесу. Зовсім інакше йде справа в Західній Європі. Альтернативні постачальники послуг, включаючи SPB, можуть порівняно легко контролювати їх ефективність, саме тому ми можемо випередити ринок, оскільки рівень системної інтеграції досяг високого рівня в Угорщині. Цього неможливо досягти за одну ніч, і навіть маючи серйозні ресурси, такий розвиток подій займе кілька років.

П.: Уряд створив Ощадний рахунок для стабільності, щоб дозволити частині офшорних активів повернутися додому. Він впевнений, що більший приплив капіталу з-за кордону справді може початися?

P.V.T.:Я все ще дотримуюсь своєї думки, що я не думаю, що в майбутньому додому більше не буде багатства. Деякі постачальники послуг позитивно ставляться до SMSZ, але оскільки ми не банк, ми не маємо прямого погляду на нього. Але я не думаю, що від цього продукту слід очікувати занадто багато. Важливо знати, що між країнами існують великі відмінності в поведінці, якої громадяни дотримуються, коли відчувають тиск. Наприклад, у Німеччині самовизначення та репатріація були звичайною практикою. Вже в країнах мова йде більше про те, щоб клієнти приватних банків перерозподіляли свої активи за межі Європи. Швейцарські банки є партнерами у цьому процесі, і не випадково все більше патинованих установ відкривають свої представництва на Далекому Сході, Сінгапурі та Гонконгу. Я вважаю, що значна частина офшорних активів переміститься з Європи в Азію. Якщо ми приймемо це, питання полягає не в тому, скільки грошей надійде в Угорщину, а в тому, скільки піде в Азію.

П.: Їхні плани включали створення довіреної особи в Люксембурзі. Куди йде цей проект?

P.V.T.: Є угорськомовна клієнтура, яка хотіла б керувати частиною своїх активів за не-угорською правовою системою з будь-якої причини. Не тому, що придбане майно є одним із відтінків сірого, а тому, що певні зміни в угорській правовій системі роблять їх неспокійними, і вони хочуть, щоб частина їх власності трактувалась як запаси заліза, що не відповідає угорській правовій системі. Тому нам видалося найбільш доцільним шукати іншу країну-члена ЄС, де з високою фінансовою культурою відносно легко побудувати управління активами для вітчизняної клієнтури. Було згадано багато країн, і ми нарешті обрали Люксембург, оскільки я думаю, що це дуже серйозний фінансовий центр у Європі. Ми працюємо над цим, сподіваюся, ви зможете розпочати в кінці року. Хоча ми рухаємося набагато повільніше, ніж ми спочатку планували.

P.V.T.: Коли був прийнятий законопроект про довірче управління, мене на конференції запитали, що я думаю про ситуацію в Угорщині. Я сказав дуже легенько, що нам слід повернутися до цього питання через 50 років, якщо закон до цього часу залишиться незмінним, варто поговорити про це. З тих пір моя думка дещо змінилася, оскільки, схоже, існує реальний інтерес з боку інших установ, які мають подібні відносини із клієнтами. Дуже важко вирішити, чи там, де є інтерес, вони потенційно насправді бачать суть довірчого управління в тому, що первинний власник грошей фактично відмовляється від права власності на майно на користь довіреної особи. Зараз ми серйозно подумали про те, щоб краще обійти цю територію, і я не виключаю, що ми почнемо з цього. Але це не обов’язково стосується репатріації офшорних активів, а швидше передачі активів, але ці два варіанти можуть бути навіть пов’язані.

П.: Клієнти, які шукають урожай, шукають можливості. В останні роки те, що стало популярним продуктом SPB?

P.V.T: Ми намагалися створити портфелі корпоративних облігацій для клієнтів за відносно прозорою логікою. Ми вважали, що кожна країна в ЄС має два основні фінансові інститути, стабільність та підтримка яких є як економічним, так і політичним питанням. Тому варто купувати у цих банків довгострокові облігації. За останні два-три роки наш розрахунок змінився, повернувши 15-16% у євро на рік. Однак портфелі облігацій зараз значно переоцінені, але можна забезпечити навіть більш високу дохідність у 4,5-5,5% в іноземній валюті, ніж базова ставка.

П: Багато людей очікують, що більш заможні клієнти почнуть відкриватися до окремих акцій. Справді, це було б майбутнє?

P.V.T.: В основному ми працюємо з консервативним підходом, тому мені важко уявити собі портфель, більшість з якого знаходиться в акціях або фондах акцій. Крім того, слід визнати, що створення портфеля з окремих акцій є величезним завданням на міжнародному рівні. З глобальним портфелем акцій, без зайвих сумнівів, можливо, вам доведеться спостерігати за ринками 18 годин на день, тому що щось може трапитися. Це було б серйозною проблемою для клієнта, хоча облігації є зручним інструментом у порівнянні з нею, з меншою проблемою для приватного банку та клієнта. Звичайно, я не кажу, що ви не повинні купувати окремі акції, ми скоріше рекомендуємо, якщо клієнт це зробить, вони зосередяться на Європі, можливо, Північній Америці.

П: Взаємні фонди - справжній фаворит серед роздрібних клієнтів. У якому сегменті ви бачите більший потенціал з боку приватного банкінгу?

P.V.T.: Здається очевидним, що хтось починає мати справу з пайовими фондами, хоча б тому, що ефективність фондів абсолютної віддачі в останні місяці демонструє досить великі розбіжності. Є фонди, які грають дуже погано, але я не стикався з дуже ризикованим фондом, який приносить справді видатні прибутки. Серед чистих пайових фондів є дуже цікава група, яка починає дедалі більше викликати наш інтерес, і останнім часом ми докладаємо зусиль, щоб дослідити це, а саме такі акціонерні фонди, що виплачують дивіденди. Я думаю, що це майбутнє і тут, в Угорщині, воно вже зростає у Західній Європі. Великою перевагою інструменту є те, що він має властивості, подібні до власного капіталу, а також як облігації, оскільки він виплачує дивіденди інвесторам щороку або раз на півроку. Це зручно, керовано, забезпечує певний грошовий потік для клієнта, а також забезпечує довгострокові інвестиції для менеджера інвестиційного фонду. Як правило, це було основною інвестиційною поведінкою XX. початку ХХ століття до 50-х років. Потім вони купували акції, щоб скоротити купони на дивіденди, а не за ціну. Якщо цей підхід буде відновлений, він у будь-якому випадку благотворно позначиться на стабільності цін на акції.

П.: Що ви очікуєте через 1-2 роки? Що може бути головним викликом для приватних банків?