Якщо ви хочете отримувати мої статті, як тисячі інших читачів: напишіть | RSS-канал

ваші

Щотижня я отримую електронні листи від читачів стурбовані станом їхніх інвестиційних фондів. Вони втрачають гроші, нервують і їм незручно. Як правило, гроші коштують багато, щоб заробити, і більше, щоб заощадити.

Мова не йде про незначні втрати.

Я не можу порадити певні речі в електронному листі, особливо коли вас "консультують" ваш банк або його менеджери. Крім того, існує світ з тисячами активних фондів, про який неможливо знати по одному. Отже, те, що я буду робити в цій статті, - це дайте кілька загальних вказівок, якщо ви опинитеся в такій ситуації.

1. Знайте, що купуєте

Дивно, як легко банки продають що-небудь своїм клієнтам, таким людям, як ми з вами. Банк каже нам такі речі, як "цей фонд хороший, він змішаний, це помірний рівень, і це агресивно". І з цією фразою вони йдуть і вкладають усі гроші, які вони економили з великими зусиллями роками. Як каже Мартін Юете, в Іспанії ми маємо «банківський Стокгольмський синдром»; тобто, незважаючи на те, що ваша фінансова установа систематично завдавала шкоди, ви продовжуєте залежати від неї і не наважуєтеся робити щось інше.

Ви не уявляєте, де були, не знаєте, що купили. Тільки продавець, який не знає трохи більше про товари, які він продає, через той факт, що він сказав вам, що це добре, ви йому довіряєте і інвестуєте в кошти, які ви навіть не знаєте, в що вони вкладають.

Повторюю, ви навіть не знаєте, куди інвестуєте.

Рішення: Що потрібно зробити в такому випадку, це попросити детальний проспект інвестицій, історичні результати та управління з усіма детальними витратами. Після цього особа, яка продає вам товар, має (1) мати можливість пояснити вам, з чого складається діяльність фонду та (2) ви повинні вміти це розуміти, хоч і дуже поверхневим способом. Якщо будь-яка з цих речей зазнає краху, тоді вам краще не робити інвестиції.

Це не те саме, що триптих з 10 рядків "з фіксованим доходом" з результатом від 1 до 3 років і трохи більше.

Примітка: з MIFID II ця ситуація змінюється, і банківські фахівці отримують більш високу кваліфікацію.

2. Конфлікт інтересів вашого менеджера

Одна річ - це те, що ви переслідуєте, а інша - те, що слід менеджеру. В принципі, це повинно бути однаковим, але зазвичай це не так.

В ідеалі, і це дуже мало, це те, що частина їх винагороди базується на результатах інвестиційного фонду. Тобто, якщо фонд виграє, він бере комісію за цей прибуток, але якщо ви не виграєте або програєте, він також не виграє. Хороша формула полягає в тому, що вони беруть низьку комісію за керований капітал і досить високу комісію за отриманий прибуток, так що якщо у вас хороший рік, вартість цього менеджера буде такою ж, як у будь-якого менеджера, коли їм погано дають.

З керівниками банків існує більша проблема; вони виграють, переміщаючи ваші гроші, а не виграючи чи програвши. Тому ваші кошти спонукають вас генерувати те, що називається "Відступ", яка є частиною комісії з продажу, яку вони беруть. Якщо це кошти вашого банку, ретроцесія вища. Тут виникає конфлікт інтересів; їх мета не така, як ваша. Якщо ви програєте, вони стягують стільки ж.

Рішення: Він запитує історію його діяльності, історію прибутковості управління. Якщо вони вам цього не дають, не вкладайте з цим гроші.

Він також просить, щоб частина комісії, яку вони беруть, була змінною. Якщо ні, ви вже знаєте відповідь.

Примітка: MIFID II це вже змушує.

3. Ваш рівень багатства.

У інвестиційному банкінгу є хороші професіонали, але якщо у вас немає високої вартості, ви не зможете отримати до них доступ.

Той, хто говорить вам, які кошти є хорошими чи ні у вашій організації, майже, швидше за все, не є професіоналом передового досвіду в галузі інвестицій (і тут вам потрібно найкраще). Цей чудовий професіонал є в іншому місці та/або за нього потрібно платити.

Рішення: Знайдіть незалежного менеджера або професіонала, який працює на гідного менеджера чи брокера.

Інше рішення - перейти до пункту чотири.

4. Якщо ви хочете позбавити себе неприємностей, заплатіть хорошому консультанту або перевіреному професіоналу

В Іспанії існує помилкова думка, яку банк радить безкоштовно. Я не знаю дорожчої послуги, ніж ваша. Вони не лише стягують з вас великі гроші, навіть якщо ви цього не знаєте, але вони також змусять вас втратити гроші в середньо- та довгостроковій перспективі. Вони рухатимуться власними коштами, щоб стягувати комісійні, за поведінкою чи прибутковістю вашого портфеля вони не з’їдять нитки.

Якщо ви хочете заощадити, то оплатіть послугу. Це буде набагато дешевше, ніж будь-що інше, але воно дасть вам хорошу пораду та розробить фінансове планування, яке підійде саме вам. Експерту важче зробити це неправильно.

Рішення: Платіть хорошому професіоналу з фінансового світу із перевіреними послугами, досвідом чи результатами. Це заощадить вам купу грошей і часу. Ви будете спати спокійно решту днів.

Якщо ви не готові платити професіоналу, який порадить вам, куди вкладати гроші, тоді не вкладайте гроші. Ваш ризик цього не дозволяє. Ви хочете виграти, не приймаючи жодного ризику (ризик оплачується рано чи пізно), а цього не існує в цьому світі.

5. Якщо ви не можете собі дозволити консультанта, оскільки у вас мало грошей, то зробіть це самостійно (Зроби сам)

Закон про фінансове регулювання в Іспанії не дозволяє бути індивідуальним фінансовим радником; 97% доходу вони отримують за бюрократичні витрати. А з іншого боку, для покриття цих постійних витрат потрібні великі активи. Це ганьба.

Якщо ви не можете собі дозволити хорошого незалежного радника, тоді прочитайте, навчіть та/або створіть просте портфоліо за допомогою Індексних фондів та/або через автоматизованого менеджера та періодичні внески. Нічого більше.

Запевняю вас, що в перспективі ви переможете. Це не те, що ви програєте, це те, що ви збираєтеся виграти і станете своїм власним менеджером. Проблема в тому, що вам доведеться вкласти багато часу і наодинці.

Рішення: створюйте постійний портфель потроху за вашим рівнем заощаджень, а пізніше, коли у вас буде більше грошей, ви можете вирішити інвестувати в інші активи та заплатити за послугу, яка прискорює її у вашому випадку.

6. Чи отримую я свої гроші?

На ринках непрофесіонали входять вгорі, а продають внизу. На мою думку, краще не надто дивитись на свій рахунок і бути терплячим. Ніхто не знає, чи буде ринок продовжувати знижуватися чи підніматися в короткостроковій перспективі.

Якщо ви нервуєте, ваш гаманець, безумовно, зроблений погано, за той простий факт, що ви не можете нести такий рівень ризику.

Коли ви інвестуєте, ви повинні знати, що якщо ви можете заробити 10%, ви можете його також втратити. Ось чому найголовніше питання завжди полягає в тому, чи можу я витримати падіння своїх інвестицій на 25% (або що завгодно%)? Якщо це ні, тоді вам доведеться створити інший портфель, але з менш очікуваною віддачею.

Інше трансцендентне питання, яке я дізнався, торгуючи і яке було найскладнішим; Коли я виходжу?

Якщо трапляється те чи інше, що мені робити? Скільки я готовий втратити?

Рішення: Якщо це ваш випадок (що на даний момент ви втрачаєте гроші за допомогою своїх інвестиційних фондів), терпіння і не дивіться на свій рахунок або фінансові новини. Чекайте, поки все покращиться, і не приймайте короткострокових рішень.

7. Короткотерміновий, довгостроковий ризик

Найбільша складність у людській психології полягає у боротьбі з цим. Ми завжди дивимось на свій ризик у короткостроковій перспективі, на те, що ми втрачаємо. Однак головне - це ризик у довгостроковій перспективі. Якщо вашою метою є довічний портфель, вам не має сенсу приймати рішення на основі однорічних втрат. Це психологічна упередженість, асиметрія, складність. Коли ви втрачаєте гроші, це коли ви бачите свою неприязнь до ризику, і якщо ваша система хороша чи ні.

З цієї причини брошури банківських фондів продаються стільки; Вони ставлять вам останні 3 роки або безпосередньо останній рік, і ви думаєте, що він буде продовжуватися так. Попросіть від 5 до 10 останніх років, якщо це можливо.

Рішення: Не приймайте рішення, виходячи з вашої поточної втрати. Оцініть максимальну втрату, яку ви готові понести, і дотримуйтесь довгострокової мети. Не дивіться на свій рахунок багато.

8. Додаткове читання: Інвестиційні фонди та пенсійні плани

Раджу пройти пост «Забудьте про взаємні фонди та пенсійні плани» що я писав лише рік тому. Представлено кілька досліджень з дивовижними даними. Я не закликаю вас не мати активних інвестиційних фондів, але я показую вам сувору реальність, якої ви точно не знаєте.

Я сподіваюся, що якщо це ваш випадок, що ви втрачаєте хороший відсоток своїх інвестицій у кошти і запитаєте себе: "Мої інвестиційні фонди втрачають гроші, що я роблю?". Довгострокове бачення, диверсифіковані портфелі і, якщо можливо, некорельовані, а також невеликий відсоток активних фондів та/або високопотенційних цінних паперів, якщо ви хочете спекулювати. В іншому - це довгостроковий період і хороший портфель, який порадить або створить перевірений професіонал.

В останню хвилину: в Uncommon Finance ми створили відкриту тему мікроблогів, де Різні професіонали у фінансовій галузі обмінюються щоденними таблетками аналізу, знань та новин. Давайте подивимось, чи ми проливаємо світло на питання, яке ми всі задаємо собі. Що відбувається?