Що ми раді

  • Дохід від продажу Magyar Telekom зменшився на 6,5 відсотка, EBITDA на 2 відсотки, операційний прибуток на 10,2 відсотка та прибуток після оподаткування на 9,2 відсотка у другому кварталі.

Magyar Telekom

Що ми не раді

  • Доходи від системної інтеграції/ІТ залучаються за рахунок коштів фондів ЄС, виведення коштів ЄС, що надходять до Угорщини, зараз сповільнилося, а дохід сегменту впав на чверть.
  • Чорногорія все ще не виглядає добре, продажі впали на 9,4 відсотка, EBITDA впали на 24,5 відсотка, головним чином у сегменті фіксованого зв'язку, різке падіння, жорстка конкуренція.
  • Чиста заборгованість знову зросла - з 41,8 відсотка на кінець березня до 42,4 відсотка, знову віддаляючись від запланованого керівництвом рівня 30-40 відсотків, хоча це пов'язано з виплатою дивідендів у травні, і керівництво очікує, що ставка падіння у другій половині, у найближчі роки (вам, мабуть, не доведеться чекати тут роки), ставка може впасти нижче 40 відсотків.

Ціноутворення

Цінні папери Magyar Telekom все ще залишаються серед дешевих акцій у цьому секторі, торгуючись лише за 4,4/EVITDA, що не випадково, оскільки аналітики очікують, що EBITDA компанії не збільшиться в найближчі роки.