Розраховуючи та обчислюючи теперішню та майбутню вартість, застосування цих двох концепцій у галузі фінансів та інвестицій буде обговорено в нашій сьогоднішній статті. Зараз ми обговорюємо основні фінансові концепції, розуміння яких є абсолютно необхідним для прийняття рішень у галузі наших інвестицій та фінансів. Багато людей уникають "сухих" фінансових теоретичних концепцій, однак, теперішній і майбутній розрахунок вартості інвестицій, фінансів у багатьох сферах назад. Ви хочете зрозуміти фундаментальний аналіз акцій? Або аналіз дисконтованого грошового потоку акцій? Або ми хочемо взяти позику, чи ви б вклали свої гроші в облігації чи банківські депозити? Це всі сфери, де потрібно розуміти часову вартість грошей, теперішню вартість, майбутні розрахунки вартості. Ви також знайдете калькулятори, щоб полегшити обчислення.

теперішньої

Для чого корисний розрахунок теперішньої та майбутньої вартості?

Перш за все, ви повинні розуміти, що вартість тієї ж суми грошей змінюється з часом, тобто одна форинта сьогодні коштує більше, ніж одна форинт завтра. На це є складні причини, і не вірні за будь-яких обставин, але загалом істинні. Вважайте, що наявна сьогодні кількість грошей може бути негайно витрачена на споживання, тоді як сума грошей, яка доступна нам лише пізніше (наприклад, завтра), не може бути витрачена відразу на споживання. Через це сума грошей, що наближається до сьогодення, для нас є ціннішою.

На додаток до вищезазначеного, наявну сьогодні суму грошей можна не тільки витратити, але й інвестувати, тому ми можемо отримувати відсотки, дивіденди та курсові виграші. А пізнішу суму грошей можна вкласти лише пізніше, щоб інвестиція могла пізніше принести прибуток. Загалом інфляційне середовище характеризує сучасну економіку (є виняток), тому купівельна вартість грошей з часом також зменшується.

Сюди також входить той факт, що чим вищі процентні ставки, дивіденди тощо, отже, чим вищий рівень процентних ставок, тим вища вартість отриманих на даний момент сум порівняно з майбутніми грошовими сумами. Вищезазначені проблеми - тобто одна і та ж сума грошей має різну вартість у різний час - усуваються за допомогою розрахунків теперішньої вартості та майбутньої вартості. З їх допомогою можна скласти та порівняти суму грошей, отриману в різний час.

Незважаючи на те, що ми маємо великий економічний та фінансовий недолік у випадку низького рівня процентних ставок та менших обсягів грошей, ми навряд чи зазнаємо недоліків, якщо знехтувати підрахунком теперішньої та майбутньої вартості та тимчасової вартості грошей. Однак середовище процентних ставок не завжди було низьким, очікується, що в майбутньому процентні ставки будуть вищими, тому тимчасова вартість грошей буде важливішою у зв'язку з одним із наших фінансових рішень. Крім того, для більших сум варто врахувати поточний та майбутній розрахунок вартості навіть в умовах низьких процентних ставок. У наступних параграфах ми побачимо, чому.

Для чого корисний майбутній розрахунок вартості?

Розрахунок майбутньої вартості може бути особливо корисним у сфері інвестицій. На практиці ми використовуємо його, щоб повідомити вам вартість вкладеної сьогодні суми в майбутньому. У випадку застосовуваних облігацій, банківських депозитів та фондового ринку можуть знадобитися майбутні розрахунки вартості, наприклад, при тестуванні рентабельності інвестиційних стратегій. Формула для розрахунку майбутньої вартості практично така ж, як і для розрахунку складених процентів.

  • x - вкладена сума
  • P - процентна ставка, P/100 - процентна ставка, поділена на сто, наприклад 0,05 для 5% процентної ставки
  • n - період, за який розраховуються складні відсотки

Чим вища процентна ставка і чим довший інвестиційний період, тим вища майбутня вартість вкладеної суми сьогодні. Майбутнє зростання вартості не є лінійним, про це варто пам’ятати через довгострокові інвестиції. На малюнку нижче ми інвестуємо 1 мільйон форинтів із річною процентною ставкою 6%. Вісь Y графіка показує майбутню вартість інвестиції як функцію минулих років (вісь X).

Я не став би детальніше розробляти тему майбутнього розрахунку вартості, оскільки ми розглянули цю тему в повному обсязі у зв'язку з обчисленням складових відсотків. Калькулятор, приклади розрахунків доступні в наступному розділі: Як розрахувати складні відсотки, калькулятор складних відсотків для інвестицій

Після майбутньої вартості ми обговорюємо обчислення та інтерпретацію теперішньої вартості. Також загальним елементом у тестах на повернення, аналізі запасів.

Розрахунок поточної вартості, калькулятор: що можна використовувати для теперішньої вартості у галузі фінансів та інвестицій?

Обчислюючи теперішню вартість, ми практично говоримо, скільки коштує майбутня сума грошей у теперішньому часі. Наприклад, коли ми намагаємось визначити вартість акцій компанії, що котирується, під час фундаментального аналізу, ми складаємо майбутні прибутки, прибуток та його теперішню вартість. Отже, ми розглядаємо, який прибуток може отримати компанія в найближчі 5–10 років і яка теперішня вартість цього прибутку. У разі перевірки дивідендів також може виникнути необхідність у розрахунку теперішньої вартості. Наприклад, ми отримаємо дивіденди на найближчі 10-20 років за акціями певної компанії. Що станеться, якщо дивіденд не буде збільшено? Скільки насправді зараз коштує цей майбутній дивіденд, враховуючи тимчасову вартість грошей? Це буде коштувати менше, однак на скільки нам може сказати лише обчислення теперішньої вартості.

З вищенаведених прикладів також видно, що, хоча майбутня вартість використовується для визначення вартості наших інвестицій у знанні майбутніх відсотків та прибутковості, теперішня вартість значно більше визначає наші фінансові та інвестиційні рішення. Навіть у ситуаціях прийняття рішень може бути доцільним вирішити між різними альтернативами, обчислюючи теперішню вартість кожного випадку, і виходячи з цього, ми вирішуємо між фінансовими та інвестиційними можливостями.

Формула для розрахунку теперішньої вартості

  • PV - майбутня сума теперішньої вартості
  • С - сума, отримана в майбутньому
  • r очікувана альтернативна дохідність, тобто якщо у нас сьогодні є сума, якою буде віддача від ваших інвестицій?

Я покажу кілька практичних прикладів, щоб побачити, в яких ситуаціях може бути використана теперішня вартість

Приклад розрахунку теперішньої вартості майбутньої суми

Ми отримаємо 1 мільйон форинтів за 3 роки, безризикова віддача становить 5%. Нинішню вартість 1 млн. Форинтів можна обчислити наступним чином.

Якщо обчислення виконано, результат теперішньої вартості становитиме 863 838 форинтів.

Розрахунок теперішньої вартості грошей, отриманих у різний час

При обчисленні теперішньої вартості майбутньої суми набагато частіше складають кілька сум грошей, що виникають у різний час. У цьому випадку вже уникнення використання теперішньої вартості призводить до неправильних рішень. Давайте розглянемо наступні два грошові потоки: