Катарський шейх звернувся до всіх видів майбутніх захисних положень про надання позики Ель Корте Інглес в розмірі 1000 мільйонів євро, і Гімено надав їм. Групі доведеться заплатити в якості штрафу 300 мільйонів, якщо вона не виконає свій бізнес-план і якщо її мажоритарні акціонери та сам інвестор продають акції.

килим

Опубліковано 09.04.2015 04:00 Оновлено

Колишній катарський прем'єр-міністр шейх Хамад бен Джассім Бін Джабер Аль Тані Протягом трьох років це буде контрольний акціонер El Corte Inglés з 10% до 12,5%. Шейх-мільярдер надав іспанській дистриб'юторській групі позику в розмірі 1000 мільйонів євро і одночасно вимагав великої кількості положень та гарантій забезпечити спокійне майбутнє в компанії або, у разі невдач, високооплачуваний вихід.

Здається, шейх сумнівається у майбутньому велетня Іспанська і домовилася про два шляхи виходу або компенсації, за якими в гіршому випадку (те, що ні El Corte Inglés, ні банки-кредитори, ні аналітики не вірять, що відбудеться) призведе до додаткових 3% капіталу або, де це доречно, 300 мільйонів євро. Ваша золота килим встановлюється на цю суму, застосовуючи 3% відсотка до загальної оцінки компанії, що використовується як еталон в операції (10000 мільйонів євро).

Якщо розлад відбудеться протягом 5 років, шейх може додати, що 3% до 12,5%, які він вже контролюватиме, внаслідок конвертації 1000 мільйонів євро позики в групові акції. Він контролював би 15,5% капіталу групи або отримав би ці 300 мільйонів євро як штраф за невиконання положень.

Якщо "Ель Корте Інглес" не досягне зростання ebitda на 12% за п'ять років або частина акціонерів, включаючи шейха, продадуть, будуть застосовані пункти штрафу

Перший із пунктів, 1%, він буде активований у випадку, якщо El Corte Inglés не зможе виконати свій п'ятирічний бізнес-план, який передбачає накопичений річний темп зростання ebitda (валовий операційний результат) 12%, як повідомляє компанія сама компанія.

Цей 1% буде сплачений, якщо відхилення від зазначеного бізнес-плану (зафіксованого як середньозважене) переходить з 95% ступеня відповідності на 65%, каже група, яка хоче дати зрозуміти, що навіть у найгірших мріях його керівників таїть можливість не досягти таких темпів зростання, які є дуже керованими в умовах покращеного споживання та ефективності управління.

А щоб шейх міг спати трохи спокійніше, компанію під головуванням Дімаса Гімено "дав" йому заплутане застереження, яке оцінюється у 200 мільйонів євро (2% з 10 000 мільйонів), який буде активований у випадку, якщо деякі з нинішніх акціонерів вирішать покинути групу (Чеслар і Манкор, непокірні акціонери, мають на увазі цю опцію).

Через 4,5 роки з моменту підписання контракту з шейхом Аль Тані, якщо поточний акціонер або сам інвестор вирішить продати, штраф буде активований, як визнає El Corte Inglés.

Це також трапиться, якщо компанія вирішить вийти на біржу. (Це була ідея покійного президента Ісідоро Альвареса) і в процесі оцінка групи погіршилася нижче 10 мільярдів, встановлених як еталон при вступі арабського шейха.

Однак джерела компаній також применшують цей пункт, оскільки вважають, що ці події є гіпотетичними та мають мало шансів на реалізацію.