Оновлення з приголомшливими падіннями від 9 березня 2020 р. - План залишається незмінним для довгострокових інвестицій. Ось оригінальний лист:

коли востаннє

"Вчора я спілкувався з другом, який розповів мені кумедний анекдот. Одна з його дочок, побачивши" тунтуни "своїх старших братів у віці Туреччини, вирішила написати собі записку, яку назвала" Відкритою "лише після прибуття у віці Туреччини ''. Там він вказав на те, що з ним станеться, і на те, що йому не потрібно було на них реагувати, спираючись на досвід своїх попередників.

Я був настільки розважений, що вирішив скопіювати ідею в примітці до себе, щоб перечитати кожного разу, коли на ринку з’являється паніка або міні-паніка, і тим самим уникати власних дурниць у ті часи.

Я ділюсь з вами, і я залишаю відкритим для вас, щоб додати коментарі, які мені також слід перечитати на цих етапах. Цей лист стосується лише мого погляду на фінансовий світ та моїх інвестицій, він не повинен бути корисним для інших інвесторів. Власне, кожен повинен написати собі власний лист, щоб перечитати його під час паніки.

Давайте підемо зі своїм:

"ПИСМО СЕБЕ, ЩОБ ЧИТАТИ ТІЛЬКИ В ПАМІТИ ПАНІКИ НА РИНКУ

Чоловіче, Вісенте, ти ще раз перевіриш цю статтю, так? Ви пам’ятаєте, що коли ви востаннє читали його, світ не впав? Ну, і цього немає. Перш за все, багато спокою.

Так, я знаю, що цього разу здається іншим, що є вагомі причини вважати, що нас чекають глибокі зміни, що це може бути дуже поганою новиною для зростання економіки, що продажі почнуть падати, і багато компаній не будуть вийде з цього.

Тепер ви не пам’ятаєте, але коли ви востаннє відкривали цю статтю, ви думали про те саме. Ви не вірите? Перегляньте свою історію статей на той момент, і ви побачите, що так, ви хвилювались. Так само, як і зараз.

Так, я також знаю, що є люди високого рівня, які дуже напружені з цією осінню, і деякі головні менеджери у світі оголошують про армаґедон. Ймовірно, деякі дуже популярні будуть на CNBC, говорячи, що ми побачимо додаткове падіння ринку на 30%.

Це теж те саме, що і в інші часи, повірте, ні. Дайте собі пошук у Google, вказавши ті самі чи подібні імена. І ти побачиш.

Пам’ятайте, що у кожного своя стратегія і власний поріг мрії, що вони, ймовірно, матимуть інший спосіб інвестування, ніж ваш. Або, можливо, хтось із них купує, оприлюднюючи свої заяви.

Ви знову замислюєтесь над своїм планом, над причинами, чому у вас є цей портфель. Пам'ятайте, що коли ви починали його, ви вже розглядали ці сценарії спаду, і що, незважаючи на це, історична прибутковість була дуже прийнятною для акцій або фондів, які пройшли через них.

Не проектуйте нинішній песимізм і ринки падають до нескінченності. Люди схильні думати, що майбутнє буде таким же, як недавнє минуле. Цього разу не робіть цієї помилки.

Розширити часовий горизонт. Подивіться, що було далі. Згадайте, що сталося б останнього разу, якби ви запанікували: ви продали б і злякалися б знову сісти в поїзд після перенесених втрат.

Пам’ятайте, що впродовж людства багато разів здавалося, що світ збирається закінчитися, а ні. Цього разу ні. І якби це було остаточним, ваші інвестиції були б останнім, що б вас хвилювало.

Пам'ятайте, що багато провідних компаній світу (за винятком компаній нових технологій) пережили кризові сценарії, набагато більші за нинішні: серед них дві великі світові війни та новий сценарій, який представляли атаки 11M 11S у Нью-Йорку.

Пам'ятайте також, що однією з ваших улюблених цитат є Баффетта: "Будьте жадібними, коли інші бояться, і бояться, коли інші жадібні".

Він майже не змінив основних позицій свого портфеля за останні 20 років, незважаючи на те, що компанії, в які він інвестує, зазнали різкого спаду протягом цього часу в моменти конкретної паніки. Насправді, він неодноразово використовував ці паніки, щоб придбати більше ".

Чекайте, поки ваші нерви здадуться, щоб приймати рішення. Вони пройдуть. Так і цього разу. А після нього настане дуже значний відскок. Можливо, це пара місяців чи пара років. Може і більше. Пам’ятайте, що ви на це розраховували і що за 20 років в історії не було періоду (крім Японії), коли б запаси падали.

Йдеться не про пасивність, відмову від інвестицій на свою долю. Йдеться про уникнення прийняття рішень у найгірший момент, коли ринок найбільш нервує. Можливо, ти помилився, надто поступливий, коли все йшло добре, правда. Але не допускайте іншої помилки зараз. Це було б як той баскетболіст, який, пропустивши удар, робить так званий "фол імпотенції" секундами пізніше.

Ми закінчуємо, що не так вже й погано. Запам’ятайте:

- Не лякайтеся, як зараз усі. Якщо що, подумайте про жадібність.

- Пам’ятайте, що це було у вас, коли ви починали свій інвестиційний план. Пам’ятайте, що нестабільність існує, і що саме це дозволяє менеджерам у вашому портфелі перевершувати показники.

- І не лякайтеся заголовків у ЗМІ. Чим катастрофічніше, тим гірший час продажу.