Через низькі ціни на нафту Москва не зможе позичити на будівництво п'ятдесяти ядерних реакторів, які будуть побудовані за кордоном, включаючи другий блок у Пакші. Стабільність у Саудівській Аравії та Ірані може похитнутись, знищивши Близький Схід.
Було лише три роки, як Жерар Депардьє гордо розмахував російським паспортом у перехресному вогні камер у Москві. Французький актор отримав громадянство президента Росії Володимира Путіна, щоб уникнути 75-відсоткового податку на доходи фізичних осіб, запланованого в його країні. Однак у Росії через погіршення економічної ситуації, спричинену низькими цінами на нафту, цього року, як очікується, буде запроваджено прогресивний податок на доходи фізичних осіб, який відмовляється від попередньої 13-відсоткової системи єдиної ставки. Депардьє навряд чи хотів би бути сьогодні «економічним біженцем» у Росії.
Рідке золото, одне з основних джерел доходу для російської економіки, протягом двох років коштує 115 доларів за барель (159 літрів за барель), але зараз добре мати можливість продати його за 30 доларів. Ознаки кризи в російській економіці вже проявляються, наприклад, державні витрати довелося різко скоротити: кількість працівників у Міністерстві оборони, Управлінні по ліквідації наслідків стихійних лих, Агенції з наркотиків зменшилася, а зарплата бюджетників були вирізані.
Змагання трьох
Проблеми в першу чергу спричинила не Росія - другий за величиною виробник потужністю десять мільйонів барелів на день. Саудівська Аравія, яка посідає перше місце у змаганнях з видобутку, може компенсувати низьку ціну на нафту, оскільки вона почала спекулювати на світовому ринку в 2014 році. Суть операції полягає у виведенні піку нафти на поверхню: сьогодні з пустелі щодня викачується 12,5 мільйона барелів дешевої нафти, а це більше двох років тому - 1,5 мільйона барелів. Цим Ер-Ріяд спричинив надлишок на світовому ринку, знизив ціни і намагається знешкодити конкуренцію. Після цього ціна на сировину буде максимізована, що, як очікується, перевищить рівень 2014 року.
Дві помилки проскочили в план, спричинивши глобальну кризу. Сьогодні це також згубно для Ер-Ріяду, але вибратися з білочного колеса вже неможливо. Першою несподіваною подією стало те, що минулого року західні держави зняли санкції, введені проти Ірану в 2012 році, колишньої третьої за величиною країни-виробника нафти у світі. Таким чином, Перська держава, яка виробляла від 3,5 до 4 мільйонів барелів на день до ембарго, поступово повертається на сцену. "Ми налаштовані повернути свою колишню частку світового ринку нафти", - нещодавно заявив міністр нафти Біджан Зангане і навіть планує подвоїти поточне видобуток до трьох мільйонів барелів на день, відновивши статус до ембарго.
Гонка за "великою трійкою", яка має вирізати постійно зростаючий відрізок споживання на світовому ринку 95 мільйонів барелів на день, спричинила більше надлишку, ніж думали саудівці. Сьогодні 1,5 мільйона барелів нафти на день пропонується до продажу більше, ніж є попит. Крім того, Тегеран оголосив, що, незважаючи на надлишкову пропозицію, зараз він хоче щодня продавати півмільйона барелів нафти, що призведе до чергового падіння цін.
Попит зменшується
Другим фактором, несподіваним для саудівців, було те, що, хоча пропозиція розширювалася, попит продовжував знижуватися. Економічне зростання Китаю сповільнилося, зростання ВВП помірковано до семи відсотків після 12-відсоткового піку 2007 року, а інвестиційні кулі, що фінансуються за рахунок позик, здається, розриваються. Азіатська імперія закуповує чотири мільйони барелів нафти на день із внутрішніх джерел і ще шість із світового ринку. Остання кількість зменшується прямо пропорційно зниженню ВВП. І Іран чітко дав зрозуміти, що якщо його повернення на ринок буде супроводжуватися падінням цін на нафту, це також не уповільнить темпи продажів. Тобто видобувачам "великої трійки" не залишається іншого вибору, як брати участь один в одного, якщо вони хочуть продати нафту.
Але ви повинні його продати. Три країни йдуть вимушеним шляхом, оскільки зайнятий дохід від продажу енергоносіїв досі не вкладався у виробничі інвестиції з доданою вартістю. Насправді всі три держави побудували свою економіку на монокультурі джерел енергії. 70 відсотків російського експортного доходу припадає на продаж нафти, газу та інших продуктів видобутку корисних копалин; на виробництво транспортних засобів та хімічну промисловість припадає лише 10 відсотків, в результаті чого, наприклад, Росія також не виробляє мікрохвильову піч. Банки там використовують американське програмне забезпечення, насоси для видобутку нафти забезпечує німецький Siemens, а шведський Volvo постачає машини для польових робіт в енергетичній галузі.
Росія змушена вимушувати видобуток і продаж нафти також іншими способами. Будівництво іноземної атомної електростанції, включаючи нову установку "Пакш", Москва бере в борг із доходів від нафти, повідомляє дослідницький інститут Вірджинії Atomic Insights. У світі будується 15 російських атомних електростанцій від Венесуели до В’єтнаму, і готується ще 35. Однак віддача інвестицій тривала, тому низькі ціни на нафту вдвічі негативні для російської економіки. Таким чином, зрозуміло, чому дату завершення будівництва атомної електростанції в Туреччині перенесли ще в березні минулого року, задовго до збиття російського винищувача в листопаді. Подальше падіння цін на нафту може, таким чином, підірвати ретельно сплановану Москвою мережу міжнародних електростанцій.
Економічна структура Саудівської Аравії та Ірану подібна до структури Росії. За винятком кількох статей, дві країни не виробляють промислової продукції, тому царство пустель закуповує обладнання, необхідне для видобутку нафти з Америки, а Іран - переважно з Далекого Сходу, Китаю та Південної Кореї. Щоб вирішити поточні проблеми, три країни намагаються схожих рішень: зменшити свої резерви вдвічі. Ер-Ріяд досяг своїх валютних резервів, які за два роки впали з 740 млрд. До 640 млрд. Доларів. Якщо вичерпання готівкових коштів буде такими темпами, через кілька років резерв опуститься нижче критичного рівня в 200 мільярдів доларів, і побоювання невизначеності можуть призвести до значного виведення іноземного капіталу. У Росії в 2004 р. Був створений стабілізаційний фонд для компенсації втрачених коштів, коли економіка слабшає. Гроші у фонді чотири роки тому все ще складали 535 мільярдів доларів, зараз становлять близько 350 мільярдів доларів і швидко зменшуються. Іран не зміг створити значні резерви через санкції, його національний банк може мати "ледь" більше 115 мільярдів доларів, і 90 відсотків - за рахунок продажу нафти та газу.
Перший падає
Усі три країни субсидували низьке внутрішнє споживання енергії з бюджету, а гроші йшли на соціальні витрати. В даний час роздрібна ціна палива в Європі становить в середньому близько одного долара, тоді як у Росії вона становить півдолара - різницю покриває держава. Натомість у Саудівській Аравії ціну на воду підтримує держава. Країна отримує значну кількість прісної води при перегонці морської води; виробництво кубічного метра питної води - це долар, але споживач платить за це лише вісім центів. Можливо, Іран більш раціонально використав свій дохід від нафти, оскільки створив медичні кабінети в сільській місцевості та інвестував у вищу освіту. Але Перська держава не "стікала" величезні надходження нафти назад в економіку, за винятком енергетичного сектору.
Очевидно, що більшість різних витрат слід перекласти на населення, але це є політично ризикованим. Всі три країни характеризуються світом як авторитарні, а стабільність цих систем забезпечується тим, що політична еліта гарантує кращу якість життя за допомогою державних субсидій. З іншого боку, можлива економія неминуче призведе до невдоволення та дестабілізації.
Як це вже сталося в найменших. У нафтовій Венесуелі відмітна риса "соціалізму" Уго Чавеса зазнала краху, і через 17 років у грудні минулих виборів ліві втратили більшість у законодавчому органі; Президент Ніколас Мадуро хотів ввести надзвичайну економічну ситуацію, але Конгрес проголосував проти. Зараз Венесуела має високі шанси подати заяву про банкрутство: її ВВП минулого року впав на 10 відсотків, інфляція склала 275 відсотків, а за оцінками МВФ цього року вона може досягти 700 відсотків.
Не набагато краща ситуація в Азербайджані, який багатий на викопне паливо. На джерела енергії припадає 95 відсотків експорту та три чверті загальних доходів держави. Через кризу національна валюта за місяць ослабла на третину, а минулого року вона була знецінена на 30 відсотків. Минулого місяця уряд Азербайджану закликав Міжнародний валютний фонд та Світовий банк проти колапсу та просив на загальну суму 4 млрд дол.
| Ця ціна інша |
| За останні два роки нафта втратила 75 відсотків ціни, тоді як сума, сплачена за вітчизняне паливо, впала лише на 30 відсотків. Відповідно до внутрішнього ціноутворення, роздрібна ціна - це 25 відсотків ціни виробника - обкладається ПДВ 27 відсотків. Ця загальна сума нараховується фіксованим акцизним податком, 120 форинтів на бензин та 110 форинтів на дизель. Це, в свою чергу, також має 27-відсотковий вплив на ПДВ. Тож як би не падала вартість нафти, ціна на паливо не може слідувати пропорційно. Ціни в інших країнах різні, але кінцевий результат подібний: сьогодні в Європі скрізь потрібно платити приблизно долар за літр пального. |
У четвертому кварталі австрійська OMV випише 1,5 млрд. Євро через падіння цін на нафту через знецінення активів, вкладених у виробництво та розвиток, повідомила австрійська нафтова компанія наприкінці січня. Вже у третьому кварталі мільярд євро списань обтяжив баланс компанії. У короткостроковій перспективі OMV хоче заощадити на інвестиціях та дослідженнях, оскільки це обіцяє найшвидші результати.
План логічний, оскільки нафтові компанії, які примушують розвідку та видобуток, перебувають у поганому становищі через низьку ціну сирої нафти. З іншого боку, компанії, які поставили свій оборот на кілька етапів і маючи на увазі виробництво та розподіл нафтових похідних, навіть добре спрацьовували. Через низькі ціни на паливо світове споживання бензину та дизельного палива зросло на два відсотки. У той же час для виробництва палива потрібні нафтопереробні заводи, але ці споруди були зменшені до вибуху кризи, оскільки попит впав через високі ціни на паливо, нафтопереробні заводи були недостатньо використані, а тому стали неекономічними. Таким чином, в Європі - Румунії, Великобританії, Італії - їх закривали один за одним.
У цьому відношенні Mol була більш перспективною, оскільки в даний час вона має чотири нафтопереробні заводи - по одному в Угорщині та Словаччині та два в Хорватії. Це дозволить компанії мінімізувати втрати при видобутку в Північному морі, оскільки нижчі ціни на паливо ще більше збільшать попит. Але це не означає, що угорська компанія не зазнала сильних ударів через низьку ціну на нафту та високі витрати на видобуток. На північних полях видобуток бочки становить 25 доларів, тоді як у пустелі така ж сума становить лише 4,5 доларів.
У 2013 році, до вибуху кризи, угорська компанія придбала нафтові родовища в Північному морі, що належать Британським островам, за 375 мільйонів доларів. Тоді ціна нафти становила близько 110 доларів за барель. Мол міг компенсувати погану роботу своїх свердловин в Іракському Курдистані - районі, який, зрештою, не мав економічно придатної кількості вуглеводневих активів. Тому угорська компанія залишила бізнес. В інших районах Близького Сходу дослідження Мола не дали результатів. Тим не менше, саме завдяки зростанню попиту на похідні нафти та значним переробним потужностям, позиція угорської енергетичної компанії є стабільною.
У той же час, питання полягає в тому, чи - і наступний короткий звіт Мола може навіть дати відповідь на це - чи можна очікувати ситуації на Молі через ситуацію з дешевими цінами на нафту, і якщо так, то на скільки.
British Petrol оголосила цього року про 4 000 звільнень, 600 з яких вплинуть на операції в Північному морі. Французька компанія Total продала 20% акцій газового родовища в Північному морі в 2015 році, а Shell планує звільнити 10 000 співробітників у 2016 році. Минулого року 42 компанії з буріння нафти в США подали заяву про банкрутство, але ті, хто все ще стоїть на ногах, теж не в хорошому становищі. Наприклад, Swift Energy, нафтовидобуток з Техасу, хоче погасити свій борг із виплатою в 1 мільярд доларів. Ніхто не бачить виходу. За словами Олів'є Гарньє, головного економіста великого французького банку Société Générale, компаніям нічого не залишається, як позичати ще більше та ще більше економити в умовах падіння доходів. Зупинка збиткового видобутку також не є альтернативою, оскільки це буде коштувати дорожче, ніж продовження експлуатації дефіцитних нафтових свердловин, каже банкір.