Золотий фонд Джона Полсона, якому належить більша частина, втратив 65 відсотків у вартості після падіння золота.

інвестор

Постійне зниження цін на золото руйнує Золотий фонд Джона Полсона. З початку року вартість вузькоспеціалізованого портфеля, яким керує менеджер, зменшилася на 65 відсотків. Тільки минулого місяця збитки зросли до 23 відсотків. Інформацію Reuters повідомили два джерела, ознайомлені з ситуацією у фонді, який інвестує в сировину та шахтарів.

Донедавна ставка Полсона на золото дуже йому виплатилася. Благородний метал дорожчав 12 років поспіль. Два роки тому його ціна піднялася навіть вище 1900 доларів за унцію. Однак цього року мітинг закінчився і почався крутий поворот.

У другому кварталі вартість золота подешевшала на 27%, що є найвищим квартальним падінням з першої половини 1981 року. Ф'ючерси знецінилися на 23%, інвестиції на суму понад 60 мільярдів доларів зникли із золото ETF, а активи впали до мінімуму за три роки. На кінець червня менеджери фондів обмежили довгі позиції в золоті на п'яту частину до 31,2 тис. Ф'ючерсних контрактів, принаймні з червня 2007 р. Короткі позиції зросли на 5% за 77 тис. Контрактів. Goldman Sachs нещодавно знизив планові показники золота на кінець року на 17% - до 1050 USD/трл. унцій $ 1270. Credit Suisse бачить золото за 12 місяців на рівні 1150 доларів.

За останній місяць Полсон випередив навіть більше, ніж це могло б спричинити падіння ціни на золото. Протягом червня, коли оголошення про поступове закінчення кількісного послаблення центрального банку США потрапило на ринки, золото знецінилося на 12%, тоді як Фонд золота Полсона втратив 23% своєї вартості. Однією з причин могло б бути те, що ставки фонду могли б використати деривативи.

Прес-секретар інвестора, який заробляв капітал під час фінансової кризи на ставках на спад на ринку нерухомості, відмовився коментувати Reuters. "Уряди друкують гроші в безпрецедентному масштабі і створюють попит на золото як альтернативну валюту як для індивідуальних, так і для інституційних інвесторів, а також центральних банків", - писав Джон Рід, партнер "Полсон і Ко", у квітні. За його словами, ціна на золото може виявити більшу волатильність у короткостроковій перспективі, але довгострокова тенденція зростання попиту залишається незмінною.

Наразі популярність дорогоцінного металу частково походить від надзвичайно розслабленої монетарної політики найбільших центральних банків світу. Золото розглядалося як захист від інфляції. Останні оголошення ФРС свідчать про те, що ера дешевих грошей може закінчитися в осяжному майбутньому без суттєвого зростання рівня цін до того часу.

Зараз спеціалізований золотий фонд Полсона коштує близько 300 мільйонів доларів (порівняно з 700 мільйонами на кінець 1 кварталу 2013 року) та інвестує переважно у власні гроші. Із загального портфеля групи Paulson & Co на її частку припадає лише 2% активів. Спеціалізований фонд, керований одночасно 1 мільярдом доларів, зміг зміцніти на 35% у 2010 році, що суттєво сприяло прибуткові Полсона, яка тоді зросла до 5 мільярдів доларів.

Через велику увагу, яку приділяють втратам золота, Полсон кілька тижнів тому вирішив надати огляд результатів роботи золотого фонду лише його акціонерам, а не інвесторам усіх фондів, що пропонуються Paulson & Co. "Вплив фонду на ринок золота драматичний, особливо завдяки його розміру, як входу, так і виходу", - говорить Джон Бриньольфссон з "Броненого вовка".

На даний момент Paulson & Co управляє активами на 19 мільярдів доларів. У 2011 році, коли золота лихоманка досягла піку, вартість активів, що перебувають в управлінні, зросла до 38 мільярдів доларів. Більшість найбільших великих фондів, якими керує Полсон, цього року в плюсі, але інвестиції в золото перевершили кілька.

Довгостроковий розвиток ціни на золото (дол. США за унцію):

Найбільша позиція Paulson & Co на кінець першого кварталу становила 21,8 мільйона акцій SPDR Gold ETF, основним активом яких є золото. Також компанія володіє великими пакетами акцій золотодобувачів. Їх сильно постраждало від зниження їх товарних цін. Багато з них списали понад 50% вартості з січня.

Золотий фонд Полсона був відкритий у 2010 році, мінімальна позиція на вході - 10 мільйонів доларів. Він найняв золотого спеціаліста HSBC Віктора Флореса та аналітика UBS Джона Ріда як партнерів з управління фондами. Зараз фонд носить назву, що походить від їх назв - Золотий фонд ПФР.