Приблизно рік тому ціна на золото в Лондоні зросла до 1895 доларів, що з тих пір є історичним рекордом. З цього піку ціна на дорогоцінний метал потім занурилася у прірву. Тоді, що тоді розпочалося як здоровий технічний виправлення, тим часом переросло у побічну торгівлю, що потрапила в пастку від 1550 до 1800 доларів. Наразі два краї каналу валютного курсу виявилися роздільниками, між якими спекулянти, що грають вгору-вниз, можуть широко використовувати рух американських гірок. Маятник зараз хитається вниз, і, як завжди, питання зараз лише в тому, як довго?
Політика кількісного пом'якшення центральних банків та сезонні ефекти, що традиційно переважають на ринку золота, сприяють зростанню цін до кінця року. З огляду на це, поточна реорганізація курсу може запропонувати сприятливу можливість для посадки інвесторів. З іншого боку, якщо рівноважний рівень цін становить близько 1675 доларів у зазначеному торговому коридорі, а крива обмінного курсу міняється більш-менш навколо цього з амплітудою 125 доларів, все ще може бути місце для подальшого падіння. І все ж кілька тижнів очікування все ще стосувалися нових рекордів до кінця року. Однак тоді, коли сили почали слабшати із зростання, інвестори поступово переходили зі своїх позицій у золоті, що, звичайно, лише ще більше прискорило ковзання курсу. І поки що аргументи на користь золота не змогли пробити цю хвилю продажів.
Однак аргументи добре відомі і останнім часом не втрачають своєї актуальності. Європа продовжує боротися з борговою кризою, що протікає, як бомба уповільненої дії, зростаючим ризиком суверенного банкрутства, розповсюдженням проблем у все більшій кількості країн та погіршенням економічних показників. Все це робить ринки капіталу невизначеними та призводить інвесторів до неприязні ризиків, що негативно впливає на реальний економічний розвиток. Щоб полегшити проблеми, Європейський центральний банк (ЄЦБ) не встановив обмеження за часом або обмеження на придбання одно- та трирічних державних облігацій у країн єврозони, що перебувають на межі розорення. Майже одночасно Федеральний резерв США оголосив стимулювальний пакет грошового ринку для придбання, серед іншого, 40 мільярдів доларів на місяць під заставу, що призведе до низьких довгострокових процентних ставок, які допоможуть ринку житла відновитись, покращуючи ринок праці умови та економічне відновлення в цілому.
Ці так звані кількісні стимули, на додаток до вже існуючих ризиків, призводять до подальших штучних викривлень та збереження системних збоїв, не кажучи вже про зростаючі інфляційні занепокоєння, які загалом спонукають інвесторів до золота як "безпечного притулку" . У той же час не лише приплив грошей від двох основних західних центральних банків пропонує аргументи на користь золота. Мотивовані коливанням їхньої довіри до долара та євро, центральні банки країн, що розвиваються, вже деякий час починають диверсифікувати свої валютні резерви, систематично поглинаючи золото зі світового ринку для цієї мети. Як фактор короткострокового попиту, нарешті є позитивні новини про відновлення попиту в Індії, оскільки коригування ціни на золото, очевидно, нюхає хорошу можливість для покупки для індіанців, які традиційно виготовляють золоті прикраси на останні релігійні свята. І нарешті, варто згадати і сторону пропозиції золота, яка нещодавно була підкреслена внаслідок страйку в Південній Африці. Збитки виробництва через скорочення, здається, ще далекі від рішення. Отже, у середньо- та довгостроковій перспективі основи залишаються явно на користь золота.
Золото, срібло - технічний аналіз
Корекція ціни на золото є технічно обґрунтованою, але вона має на меті піти глибше, ніж багато хто міг подумати. У той же час, його величина не є драматичною, оскільки обмінний курс на сьогодні повернув лише третину нещодавнього зростання. Тільки з цієї причини потенціал корекції не реалізований повністю. Якщо зниження триватиме нижче 1700 доларів США зараз, ряд горизонтальних рівнів підтримки можуть зіграти певну роль у стримуванні падіння, але найбільш помітну підтримку все одно надаватиме зростаюча лінія тренду, проведена по діагоналі з середини липня на тлі зниження котирувань. На даний момент це прогнозує можливу зупинку восени близько 1690 доларів. Поки що не вчасно думати про більш похмурий сценарій, оскільки зараз у нас є всі шанси змінити цю тенденцію. Було б достатньо двох торгових днів із позитивним сальдо, і це могло означати кінець консолідації.
Технічний графік срібла дуже схожий на графік золота, з тенденцією до зниження в короткостроковій перспективі. Наступний рівень підтримки - $ 31,27. Курс просувається вперед вузьким коридором, який завершується до кінця. Ця форма клину, що зменшується, передбачає тимчасовий схил, з якого, якщо курс валюти може прорватися, тоді може початися більший підйом. Наступні сім обіцяють стати орієнтирами для срібла на найближчі роки.