Ціна на нафту почала різко падати з липня минулого року, що зрушило уяву багатьох з вас.

фінанси

Все більше людей пишуть, що ви хочете взяти участь у торгівлі нафтою, а ви просто не знаєте, як це зробити.

Перш ніж займатися цим, давайте поставимо важливе питання: чи справді нафта зараз така дешева, що доводиться поспішати її купувати?

Я розумію, що його ціна за півроку зменшилася вдвічі, але чи це була звичайна ціна?

Давайте розглянемо розвиток цін на нафту за останні десятиліття. Для простоти я шукав скоригований з урахуванням інфляції обмінний курс, щоб ви могли побачити сьогоднішнє значення нормальної ціни на нафту протягом останніх десятиліть.

Ну, ви все ще вважаєте, що нафта надзвичайно дешева?

У 1973 р. Ембарго на нафтовидобувні (арабські) країни (ОПЕК) призвело до стрибка цін на нафту, а потім бочка нафти сьогодні втекла понад 100 доларів через бурхливий 1979 рік (іранська революція). Звідти ціна постійно падала між 20 і 40 доларами, з яких вона навіть не рухалась майже 20 років. Починаючи з 2002 р. Китай та інші країни, що розвиваються, де спостерігалося двозначне річне зростання, підтримували ціни на нафту високими.

Висока ціна також ускладнювалася тим, що кількість ф'ючерсів на нафту, придбаних для спекулятивних цілей, зросла у 17 разів між 2002 і 2014 роками і в даний час впала до десяти разів. Це також серйозний фактор, який збільшив ринкову ціну на нафту, що, на думку багатьох, є набагато кращим, ніж це було б виправдано реальним попитом.

До 1980-х років нафтовий і ціновий картель ОПЕК втратив значну частину свого впливу, дедалі більше країн, що не входять до ОПЕК, почали видобувати нафту, а країни-члени ОПЕК втрачали все більшу частку ринку.

Тоді було оголошено, що збереження частки ринку є більш важливим, ніж підтримка високих цін. Результатом цього та швидшим за попит видобутком стала ціна на нафту сьогодні 20-40 доларів, яка на той час діяла майже двадцять років.

Це важливо, бо зараз саме це повторюється зараз. Американська революція сланцевої нафти та сланцевого газу (як її ще називають) стикається з посиленням конкуренції з боку арабських країн. Тому Саудівська Аравія повторно оголосила про свою програму збереження частки ринку, не дбаючи про ціну на нафту. Він може це зробити легко, він може отримати це економічно навіть за ціною 10 доларів.

Її основною метою є витіснення з ринку нафтових компаній із глибоководним пластом та розривом пласта з більш дорогими технологіями. (Нові технології коштують додатково 30-40 доларів США.)

Що можуть зробити інші країни-виробники нафти, бюджети яких були порушені раптовим падінням цін? (Нафта припадає на половину-дві третини загального доходу в більшості найбільших нафтовидобувних країн.) Тільки одна: вона виробляє більше нафти, щоб отримувати більше доходів. Але це ще більше знизить ціну на нафту.

Двозначне зростання Китаю залишилося в минулому, європейська та японська економіки в кращому випадку просто кривляться, а США поволі стають експортером нафти, а не імпортером знову. Тобто видобуток зростає саме тоді, коли попит падає на давно побачені глибини.

Знову повторюється те саме, що було в середині вісімдесятих.

Тобто зараз нафта повертається до нормального курсу. Тому досить ризиковано припускати, що за місяці знову буде 100 доларів за барель нафти.

Тим більше, що може знадобитися навіть кілька років перетягування каната між старими, дешевими та новими, більш дорогими нафтовими компаніями, яке триває довше із капіталом. Але тоді старі утримують ціну на нафту настільки, наскільки можуть.

Підводячи підсумок, я б не поспішав відразу ставити занадто багато грошей на те, що незабаром знову буде 100 доларів за барель нафти.

Звичайно, якщо ви придбаєте його за 40 доларів, а потім навіть поправите його до 50 доларів всього за кілька днів, ви вже заробили 25%. Тільки знайте, що ціна на нафту може навіть не зупинитися на рівні 25 доларів.

Після стільки задоволень, як можна інвестувати в нафту?

Перший спосіб - це інвестування опосередковано, коли ви інвестуєте в нафтові компанії. Тоді будьте обережні, щоб не мало значення, ви з нафтової компанії з низькою ціною на нафту, або з компанії, яка переробляє та розповсюджує нафту за низькою ціною, тому що якщо у вас дешевий бензин, він закінчиться більше, тому вигоди більші.

Багато нафтових компаній зацікавлені в обох одночасно (вони також видобувають нафту та переробляють її), на них навіть не впливає поточна ціна на нафту.

Але ви також можете глобально інвестувати в енергетичні компанії, такі як Ishare Global Energy ETF.

Ви можете подивитися собі на російський фондовий ринок і думати, що і акції, і рубль зміцняться, якщо ціна на нафту подорожчає (тобто ви виграєте на акціях і рублі одночасно), і ви сподіваєтесь, що це станеться швидше, ніж країна лежить на двох плечах через західне ембарго та ціну на нафту в 40 доларів. Хорошим прикладом цього є ETF SPDR S&P Russia.

Ви також можете інвестувати в нафту безпосередньо, купуючи ф’ючерсні контракти, сертифікати, але я б не рекомендував їх усім, хто їх не чіпає, тому що вони можуть отримати дуже неприємні сюрпризи, скажімо, коли їх попросять вкласти більше грошей у вашу ф’ючерсну покупку.

Натомість тут також виберіть ETF. На що слід звернути увагу: ваш довгий чи короткий ETF (тобто, чи будете ви отримувати прибуток, якщо обмінний курс зростатиме або падатиме), і чи є в ньому важелі впливу. (Кредитне плече є дуже дорогим, з одного боку, воно не тільки збільшує не тільки ваш прибуток, але й ваші збитки, з іншого боку, і по-третє, навіть можливе зростання процентних ставок за важелем може спрацювати проти вас.)

Якщо ви хочете інвестувати в нафту будь-якою ціною, я думаю, якщо ви насправді цього не розумієте, виберіть довгий ETF без важелів. Найвідомішими ETF США є ETF США (USO) та індекс загальної віддачі нафти iPath S&P GSCI ETN (OIL).

Величезна проблема з ними полягає в тому, що вони не купують нафту, а лише ф'ючерси на папір, як тільки величезні можуть впасти, якщо їх доведеться продати не в той момент. Таким чином, за останні кілька років їх показники значно відставали від реальних цін на нафту.

Унизу дві одиночні лінії показують два ETF та ETN (скорочено OIL та USO) відповідно, а зелені та червоні рядки показують поточні ціни на нафту (нафта Brent та нафта WTI).

Їм не вдалося добре відобразити зміни цін на нафту. Хоча ціна нафти після великого падіння повернулася в рельси, ці два кошти справді не об’єдналися.

Стаття була дещо вдалою. Коротше кажучи, у вас є багато можливостей зробити ставку на зміну цін на нафту, але це не така безпрограшна ситуація, як думають багато людей. Якщо ви дійсно хочете зробити на це ставку, найменш ризикованим є інвестування у великі нафтові компанії, які працюють тут уже п’ятдесят років і, як очікується, будуть тут через п’ятдесят років.

Якщо ви хочете дізнатись більше про фінанси, приходьте до Академії, починаючи кожні три-чотири тижні, наступного. За невеликі 25 000 HUF ви дізнаєтесь все, що вам потрібно знати про фінанси, за шість сесій.

Вам потрібна справжня фінансова порада, ви вже втомилися від агентів? Клацніть на посилання для отримання додаткової інформації.