Кожен сектор по-своєму готується до приходу нового уряду.

проводяться

Власники облігацій, аналізуючи різні сценарії щодо реструктуризації боргу; зернові компанії, передбачаючи продажі в доларах до неминучого зростання утримань; компанії, що прискорюють темпи звільнень, передбачаючи повернення подвійних звільнень; а також ті, хто має активи за кордоном, розробляючи фінансові структури, які захищають свої володіння через страх різкого збільшення податку на активи за межами країни.

Цифра, якою користуються останні, і яка на даний момент найбільша у головних юридичних фірмах країни, - це безповоротна довіра, фінансова довіра, яка дозволяє уникнути не тільки спеціальної ставки на особисті активи, розташовані за кордоном, але й податку на прибуток .

Поштовхом до цієї тенденції послужив документ на 118 сторінок, який Партія Юстиціалістів подала Альберто Фернандесу із низкою пропозицій, серед яких ідея застосувати як надзвичайний захід та протягом двох років "спеціальну аліквоту особистих активів, до реальних та фінансових активів, розташованих за кордоном ".

У цьому контексті версія, яка набирає більшої сили, полягає в тому, що довести цю ставку до 3,75%, тобто втричі більше, ніж 1,25%, яка діяла в 2015 році. "Ми не знаємо, наскільки правдоподібно це буде, якщо вони збираєтеся застосовувати це чи ні, але це пов'язано з тим, що вони заявляли (в середовищі Фернандеса) про ідею, що ті, у кого є гроші за кордоном, платитимуть більше ", пояснює Сесар Літвін, генеральний директор Estudio Lisicki, Litvin & Associates.

Дайте мені два

За словами податкового експерта, останніми тижнями спостерігається великий попит на безповоротні трасти, як правило, у клієнтів з високою купівельною спроможністю, підбадьорених страхом перед цим новим податком, в умовах низької фінансової віддачі у всьому світі.

У тому ж сенсі Маріано Сарданс, генеральний директор FDI, який керує активами, запевняє, що з моменту встановлення випуску значна частина його клієнтів почала оподатковувати свої активи за кордоном. "40% наших клієнтів вже мали свої активи в довірі. І з цих 40% 60% є безвідкличними, з певними додатками для модифікації початкової довіри", - додає він .

Саме той факт, що саме «безповоротний» робить трасту «недоторканним» активом для казни. Звичайно, цей фінансовий інструмент також має особливі характеристики, які не роблять його придатним для всіх людей.

Історична девальвація реального викликає занепокоєння, але уряд заперечує сильний вплив

"Це не для всіх. Вотчина, яка передана у безповоротну довіру, більше не повертається поселенцю, вона не повертається до вкладника", - попереджає Литвин. "Це гроші, якими керує довірена особа, і вони надходять у той момент, коли довіритель хоче отримати бенефіціарів, а це, як правило, діти. Вони більше не можуть повернутися платнику податків, тому вони безповоротні", - заявив він. додає.

Власне кажучи, бенефіціаром може бути будь-яка особа, крім власника коштів, в тій мірі, в якій це не впливає на законне спадкування, регульоване цивільним законодавством.

У статті дослідження Litwak Partners пояснюється, що Верховний Суд встановив принципи, які досі діють не тільки в Аргентині, і перелічує:

1 - Безвідклична довіра, в якій засновник (особа, яка була власником активів) не підтримує контроль над активами, є дійсним способом структурування майна.

два - Якщо буде використана така структура, то засновник не підлягатиме оподаткуванню.

3 - Бенефіціари сплачуватимуть податки лише тоді, коли вони отримають вигоду від трасту.

Щодо цього останнього пункту, додає газета, "той, що стосується декларування та сплати податку бенефіціарами трасту, висновок 9/13, виданий AFIP 8 лютого 2013 року, підтверджує, що бенефіціар трасту, створений відповідно до закони іншої країни, ви не повинні включати активи у свою податкову декларацію (і, отже, ви не повинні платити податки), якщо у вас немає повноважень щодо прийняття рішень ".

Дрібний шрифт

Як пояснює Литвін, прибуток, отриманий від активів, розміщених у цій безповоротній довірі, залишається в трасті. "Засновник, який вносить гроші, повинен зробити лист із бажанням і сказати, що хоче, щоб це було зроблено з цією вотчиною. Деякі кажуть, що це передається дітям, коли батьків немає в живих, або деякі вирішують, що вони може повертати часткове повернення дітям з цього віку, або що з цього року може бути часткове або повне розподілення бенефіціарам ", - розповідає адвокат.

Прогноз на долар: яка девальвація очікується компаніями протягом 2020 року

Завжди, уточнює він, активи повинні бути для бенефіціарів. Ніколи, за кого він поклав гроші. "Ці гроші вже не його. Керувати ними буде лад, який є більш витонченою фігурою", - наполягає генеральний директор Estudio Lisicki, Litvin & Asociados.

У цьому сенсі до цього інструменту зазвичай вдаються ті, хто має значні активи і робить підрахунок, що ці кошти їм не знадобляться в житті, а що це активи, призначені для їхніх дітей або онуків. "Зазвичай для співвідношення витрат і вигод власний капітал, який розміщується в трасті, зазвичай перевищує 3 мільйони доларів", - каже Литвин, який підрахував, що вартість цієї операції починається від 3000 доларів США, "залежно від вишуканість та обрана юрисдикція " .

Власне кажучи, для отримання податкової пільги безповоротна довіра може бути надана місцевим юридичним фірмам, але вона повинна знаходитися за кордоном. "Якби я був в Аргентині, я б платив прибуток", - пояснюють вони в юридичній фірмі міста. З іншого боку, перебуваючи за кордоном, він припиняє виплату особистого майна і не виплачує дохід від доходу, отриманого цим вотчиною, до тих пір, поки не дійде до бенефіціарів.

Для Сардана юрисдикція є ключовим питанням, яке без належних порад може призвести до проблем для платника податків. "АФІП вже оприлюднив питання про те, як він хоче домогтися безповоротної довіри, з якою її слід поєднати добре. Він також пояснив, що там є юрисдикції, через те, як створюються трести, які розглядають їх як суспільство людей, вони не працюють ", попереджає генеральний директор ПІІ, де в якості довірених осіб спеціалізуються на створенні трестів.

Поради бути уважними

"Аргентинець обманщик, і багато разів він не хоче втратити контроль. Тож у редакції іноді обманюють, бо він ставить себе бенефіціаром і в кінцевому підсумку створює проблеми. Або він використовує юрисдикції, які AFIP уточнив, що вони роблять це не працює. І AFIP не безглуздо ", - говорить Сарданс.

Від ПІІ менеджера з активів вони підготували текст із деякими попередженнями для тих, хто хоче зробити безповоротну довіру лише для того, щоб уникнути сплати податків. "У нас є погані новини для клієнтів, які попадаються на спокусливі, але слабкі варіанти. Погана довіра, безсумнівно, буде погано виконана і не матиме її основних елементів. У довгостроковій або короткій перспективі це призведе до непередбачених ситуацій, які важко визначити заздалегідь клієнта ", - зазначають вони. в документі.

"Наша порада, додають вони, полягає в тому, що не всі випадки виправдовують довіру і не всі стани терплять її вартість". "Насправді, не всі особи можуть жити з тим, що їх активи перебувають під довірою, буквально в руках третьої сторони (наскільки б професійною та регульованою вона не була)", - підкреслюють вони .

За словами Сардана, головною помилкою є встановлення податкової пільги головною метою трасту. Найважливішим його призначенням є захист активів, другим, не менш важливим, є спадкове планування. І його третя мета - мати принаймні фіскальний нейтралітет, тобто податковий результат повинен бути принаймні нейтральним. "Якщо є якась перевага або вигода, це вітається, і це буде частиною попереднього аналізу для досягнення найкращої податкової ситуації", - додає він.

Як знецінення реального впливу на Аргентину

Підводячи підсумок, можна сказати, що цілями трасту є вотчина; спадкове планування; і нарешті, фіскальний нейтралітет. "Це правильний порядок, логічний і той, який має мати кожна фідуціарна структура. Цей порядок є пірамідальним. Без широкої бази на першому рівні та послідовності на другому, податкові наслідки не будуть твердими", - попереджають вони в ПІІ.

Проблема, яку вони обмежують, полягає в тому, що більшість тих, хто зараз висловлює свою думку чи доповідь, роблять це, перевертаючи піраміду. Податковий ефект ставиться головною причиною створення довіри. Пояснення пояснюється, що використання фігури змушене додати - майже необережно і неохоче - дві попередні основи піраміди, які є справді важливими.

Також активами, які зазвичай включаються до цих безповоротних трастів, є фінансові портфелі, банківські рахунки та інвестиції в нерухомість за кордоном. "За те, що дає фінансова віддача, яка в найкращих випадках може досягати 2% на рік, якщо б вони заплатили 1,25% або 3,75% від особистих активів, це призвело б до збитків", міркує Литвин, який коментує, що до поточного Крім того, ці трести, як правило, створювались для планування сім’ї, як це було використано в США.

Людина сплачує особисті активи за актив, тоді як податок на прибуток лягає на прибуток, який він приносить. "Застосування надзвичайних податків на особисті активи, крім того, що не буде актуальним з точки зору збору, буде перевищувати конфіскаційний кордон, встановлений чинною юриспруденцією", попереджає Литвин.

Читання на ринку

Тим часом у Місті вони бачать переможців та переможених. "Якщо цей податок буде підтверджено, це буде обурливо для тих з нас, хто має гроші за кордоном, але для ринку це відмінна новина, тому що в країну будуть надходити долари, з якими повинні були би зрости облігації", - аналізують вони.

Крім того, хоча великі юридичні фірми не справляються зі створенням трестів, деякі сумніваються в його ефективності не через спосіб його опрацювання, а через місцевий контекст. "В умовах надзвичайної економічної ситуації та фінансової ненаситності вони можуть сказати вам, що інкасація має зворотну силу до грошей, задекларованих у січні 2019 року, наприклад, навіть якщо вони зробили довіру в листопаді", .

Станом на 10 грудня нічого не виключається. І так само, як є ті, хто захищає свої активи за кордоном за допомогою цього фінансового інструменту, є й інші, набагато більш екстремістські, які - хоча це може здатися дивним - безпосередньо змінюють свою податкову адресу, щоб жити в іншій країні. "Це відбувається, як у 2012 або 2013 роках, коли значна частина аргентинців поїхала жити в Монтевідео, люди, які займаються приватним банкінгом і мають хорошу купівельну спроможність", - пояснює директор фондової біржової компанії, багато клієнтів вирішили для цієї альтернативи.

Литвин погоджується, що є люди, які вирішують змінити місце проживання. "Це пов'язано з податковою ситуацією, яка може бути більш ненажерливою. Але вона також багато в чому пов'язана з тим, що вони не хочуть інших речей від Аргентини, які надходять", - говорить він.