портфоліо

  • ВДЕ 14%
  • BRK 12%
  • ПОТ 11%
  • ГВП 10%
  • CAF 8%
  • NESN 7%
  • EBRO 6%
  • ABI 6%
  • ESRX 6%
  • IBM 6%
  • KO 6%
  • INTC 4%
  • WTW 3%

Розділ про втрати

ЗАЛІЗНИЦЯ

EBRO FOODS

КОКА-КОЛА

WTW, спостерігачі за вагою

Залишайтеся

ЕКСПРЕСОВІ СЦЕНАРІЇ

POTASH CORP Саскатчевана

НЕСТЛ

Збільшення посад

Беркширський Хетеуей

АНГЕЙЗЕР БУШ

НОВІ ВИМОГИ

CH Робінзон

ФРАНКЛІНСЬКІ РЕСУРСИ

ФІЛІП МОРРІС

ТАК, ПОРТФОЛІО 2014 ЗАТИГАЄ НА МОМЕНТ

  • CHRW 18%
  • BRK 15%
  • IBM 12%
  • КОРОБКА 12%
  • БЕН 11%
  • ESRX 10%
  • ABI 9%
  • NESN 7%
  • PM 6%
  • IBEX 35
  • Сумка
  • кока-кола (KO)
  • Acs (ACS)
  • Безперервний ринок
  • Феровіальний (FER)
  • Ebro Foods (EBRO)
  • Допоміжне будівництво та залізниця (CAF)
  • Будівельний сектор
  • Potash Corp (POT)
  • Внутрішня цінність
  • Intel (INTC)
  • IBM (IBM)
  • Мінімальна міжпрофесійна зарплата
  • Національний нафтовий колодязь Varco (NOV)
  • харчовий сектор
  • Споживчий сектор
  • Nestle (NESN)
  • Швейцарські акції
  • Вагові спостерігачі (WTW)

Закупівельна ціна на Amazon ускладнена, оскільки це чисте і жорстке зростання (поки воно не перестає бути таким), як правило, у цих типів компаній схожа структура, жорстоке зростання та подальша перебудова, коли зростання на більш нормалізованих рівнях; якийсь експерт-коментатор на Amazon надає в якості точки входу приблизно 1,8 х продажів або менше; Зараз він майже торкається цього рівня, цього року вони генерують операційний грошовий потік понад 6 мільярдів, а оцінка складна, у 2015 році він може мати вільний грошовий потік 5 мільярдів,

Оцінка, цінності не люблять платити за зростання, але для того, хто здатний визначити темпи зростання Amazon з більш-менш успішним результатом, ви можете застосувати множину, яку ви хочете, все залежить, Bestinver ніколи не платить знову 15 x fcf понад 75 мільярдів, для того, хто вважає, що це буде зростати на 25% на рік, він міг би спокійно застосувати кратне 25 або 30 x FCF, тобто вилка переходить від 75 до 150 мільярдів, м '' або менше, залежно від того, що зросте, вони мають чисті готівкові кошти близько 7 мільярдів.

Брокер, я в основному торгую з R4, мені комфортно з ними, я теж не роблю багато торгів у кінці року.

VIS, дуже хороша компанія, менше 35 років була відносно чіткою покупкою, при 40 це для мене ціна.

Ну, я просто був приголомшений Безоссом і Амазонкою. Ви сказали, що це Стів Джобс XXI століття

Практика не нова, у магазинах вже є попередні замовлення, але реалізація у розподілі серед людей (не ідея) є абсолютно новою і, крім того, з патентом

Якщо патент дійсно заважає іншим діяти так само, я не уявляю, що це означало б
напевно десятки мільярдів

Наслідки схожі на те, що я розповідав вам про Mercadona . менше потреби в сховищі .
транспортний засіб діє як склад . менше переміщень на складі . те, що я вам говорив ПРО ДОДАТКУ ЦІННІСТЬ
замість того, щоб бути вартістю, транспортний засіб практично став би активом

Я вже чекаю на вашу статтю, тому що ви повинні подивитися ціну придбання для Amazon

Інше питання, у кого ви купуєте американські акції ?

Про Іспанію добре, якщо бракує інвестицій

Я - Наварро, ти знаєш ... Мені завжди колючка в тому, що я не потрапив у ВІС важко

Добре, хлопці витратили П’ять років на дослідження, перш ніж почати і витратити гроші

на той час світовий ринок належав німецькій компанії та іншій із США . ну вони врешті-решт купували їх
за моїми новинами майже будь ласка

Тут хіт на кредит працює і без інвестицій, за винятком, звичайно, хороших, яких дуже мало
Обійми

Все підпадає під те, що є стримуванням витрат, і логістика відіграє фундаментальну роль, оскільки це практично весь ланцюжок створення вартості, тому великі фірми повинні впливати на ці витрати.

Amazon - це чудовисько, я думаю, що сьогодні конкурувати може лише Costco, і я думаю, що буду писати про це, щоб трохи більше розширити, це дві компанії, підходу яких слід дотримуватися.

У випадку з Amazon вони починають випробовувати процес доставки, в якому вони перетинають усі дані, необхідні для попередньої відвантаження продуктів "x" до місць "x", це поєднання великих даних та логістики. Таким чином, коли замовлення сформовано, потрібний товар вже подорожував більше половини часу, це називається "спекулятивна доставка" і запатентовано.

Inditex, ми багаті тим, що вже коментували, він має багаторічну перевагу перед будь-якою іншою компанією в Іспанії, і багато років тому вони підняли інновації, які багато компаній навіть не могли здійснити в цей час, що є запорукою їх сили, Шкода, що не зловив, але це потрапило в категорію компаній, які мені не подобаються.

Що стосується Wal Mart, то я не впевнений, що вони постраждають, це все ще бегемот, який продає +400 мільярдів на рік, його купівельна спроможність величезна, а логістика одна з найкращих, насправді проблема, яку я бачу з Amazon, полягає в тому, що вона застряг у занадто великій кількості скрабів, що якщо хмарні обчислення, планшети, тепер смартфони, роздрібна торгівля у всіх категоріях; Я не збираюся його критикувати, оскільки Безос - це робота 21 століття, ми подивимось, куди це їх діне, до речі, якщо ціна впаде, це буде поглянути на нього.

Mercadona. Я не знаю їхньої бізнес-моделі понад очевидне, і не можу вам сказати; і повертаючись до Іспанії, я думаю, що є загальна проблема, і це відсутність інвестицій, у нас є модель з низькою вартістю, але нікчемна низька вартість, яка полягає в знищенні зарплат і усуненні персоналу для економії витрат; Поговоріть з будь-яким перевізником у Каталонії, і ви побачите, що вони готові до черг, подачі паперів та виконання бюрократичної роботи, соромно, якщо трохи інвестицій, підвищення кваліфікації та підвищення заробітної плати, пов’язаних з продуктивністю, можуть бути дуже прості процеси впорядковано та уникати абсурдних зупинок, але саме це переважає, і черговий генеральний директор, який вважає інакше, здається мудаком. Ми побачимо, що скажуть Amazon Srs.

Завдяки Cesc, тепер компанія переконала мене

ключове слово - ЗВЕРНЕНА ЛОГІСТИКА

управління закупівлями, ротація запасів, оптимальний розмір партії, управління транспортним парком, відвантаження з контролем температури, проекти під ключ, отримання місця або потужності в піковий сезон, що також може відрізнятися залежно від галузі, розробка стратегій поставок в екстремальних погодних умовах, експрес-послуги.

Коли я говорю про дефляцію, я маю на увазі, що те, про що йдеться і що винайшов містер Стів Джобс, а інші слідують, це ДОДАНА ЦІННІСТЬ У ЛОГІСТИЦІ ЗА НУЛЬКОЮ ЦІНОЮ або навіть негативна ... поліпшення націнки без збільшення зарплати та без перерахування знижок для споживача, який має обмеження

Гіпер Ероскі з Памплони - це дуже хороший приклад на околиці, вам доведеться взяти машину . Є ще багато сусідніх магазинів з безліччю емблем, включаючи Mercadona набагато ближче та зрозуміліше
свіжі магазини ... коли не так багато макаронних виробів або стільки роботи, є більше часу, щоб переглянути пропозиції та придбати лише і виключно необхідні кількості та на промисловому рівні, тому що подібні не вірять
зменшити запаси . не рішення ... але продати більше навіть за нижчою ціною

І Inditex серед 12 кращих і другий в Європі після Unilever

Ну я розкидаюсь

ми збираємося проаналізувати Меркадону

Меркадона зробив кілька речей

зворотну логістику, інтегруйте всі свої операції та рухайтесь за критеріями ПРИБИЛЬНОСТІ І ДОДАНОЇ ЗНАЧЕННЯ

Я досяг мети, за винятком свіжості ... все це дозволяє рівну кількість метрів приміщень
Коли ви працюєте без або майже без складу, є більше метрів торгового приміщення

тобто ДОДАНА ЦІННІСТЬ і збільшити прибутковість . концепція транспортування дешевше
від пункту А до пункту Б абсолютно застарілий

Зворотна логістика .гибкість .

Це ключі

Це дає мені зрозуміти, що Wal-Mart може постраждати ... (я цього не дуже добре знаю), якщо це залежить від того, як сусіди беруть машину, тобто купують машину, оплачують страховку на бензин і витрачають час у своєму передмісті магазини

Давайте поговоримо про те, щоб сісти в комп’ютер і здійснити покупку або поїхати в набагато ближчий центр із середньою зарплатою, яка не зростає, не додає доданої вартості і дорожча

У продажах у п'ятницю цей продаж був помічений

Попередження онлайн-продажів

Той, хто здатний відповісти на все це, буде продовжувати ... тому що, якщо є багато маржі або створення вартості, зниження витрат, гнучкість АБО ТРИ, хтось увійде

Я вже вам кажу, Mercadona зробила це, щоб інтегрувати все це і зберегти прибуток, завдяки чому була більш локальною торгівлею ... тобто з доданою вартістю нижчої вартості ціни та часу для клієнта
у їх витісненні (не вдаючись до питання цін та якостей, яких, принаймні свіжих, має Mercadona

Містер Ройг . він все ще не свіжий бакалейщик . він продає погану, що першу, і абсолютно доказову

Коротше кажучи, якщо він надає всі ці послуги з доданою вартістю . і я бачу, що ви знаєте, що ви маєте на увазі, коли називаєте ДБЖ
як найбільша яма . тоді ви будете гнучкими, і ви зможете адаптуватися, додавши ДОДАНО ЗНАЧЕННЯ

Ось чому я наполягаю зараз корабель . контейнер . це майбутнє

Мегаконтейнери прямуватимуть до дуже конкретних портів, а звідти вони будуть сідати на поїзді, а врешті-решт вони поїдуть до центрів, де буде здійснюватися зворотна логістика, або якщо вони весь час їдуть на вантажівці, їм неодноразово знадобиться зворотна логістика

Проблема в Каталонії полягає в тому, що потенціал є у Вальсі, Констанці та частині Ллейди . завдяки космосу та витратам на землю . але навколишнє середовище Барселони покращили політичними критеріями . з суто економічними критеріями як Ллейда, як Таррагона чи Жирона була б більш розвиненою

Сарагоса - це місце (і це ще з римських часів)

ITX поїхав туди, тому що це місце, а також є Declathlon з континентальним складом

SESE - найбільш енергійна іспанська транспортна та логістична компанія

У Сарагосі
Є САЙТ

ВИ знаходитесь у коридорі Барселона-VIGO з Білбао поруч
2 вильоти до Франції
Мадрид близько

Щодо вантажних автомобілів у США, я не знаю, але ось зараз вони збирають рефрижераторні контейнери вже більше року
в Альмерії морем, а через 3-4 дні вони вже в Амстердамі чи Англії, а в одному - в СЕТЕ

Цей Китай і дизель за непомірною ціною ... кожен раз буде більше за тією ж або нижчою ціною

PS Я не хочу мати рацію . У мене були сумніви, але вони вже не здаються мені настільки великими . хоча яма мені не здається навантажувальною системою . це як у взуття. що Йорданія збиралася дати їм те, що вони не дали їм інших. Додану вартість

і щоб виділити це, в рекламі було сказано "буде взуття"

Ключовим є те, що на будь-яку проблему та зміну потреб потрібно гнучко реагувати ... адже гнучкість буде важливішою за розмір, що я впевнений

У тому, що ви коментуєте, є багато тканини, і я розумію, що ви скептично ставитеся до рову CHRW через зміни, які зазнають у секторі логістики.

Я не збираюся робити помилку, впадаючи в грубі заяви, оскільки неможливо глибоко знати всі сфери ланцюга поставок і тим більше передбачити вплив, який можуть мати нові тенденції в логістиці.

Ви подаєте Amazon як приклад, і я думаю, що вам вдарили по голові, Amazon - це компанія, конкурентні переваги якої базуються на її ланцюгу поставок (те саме відбувається з Wal Mart та Costco), насправді багато продавців, що продають короткий товар, зловили пальці з Amazon, чому ринок, здається, цінує запас більше за його здатність знищити конкуренцію, ніж за гроші, які вони генерували дотепер, і цей вбивчий інстинкт базується на його здатності управляти своїм логістичним ланцюгом)

Зрештою, я думаю, все зводиться - спрощуючи багато - до одного і того ж, до ефективного переміщення вантажу "х" з пункту А в пункт Б, і в глибині душі немає великої різниці між Wal Mart, Amazon або CHRW мають мережі, мають розподільчі центри та економію від масштабу.

«Як» мене не дуже турбує, вантажні сумки, «морські перевезення на короткому морі», мультимодальні перевезення, центри збору та можливість керувати перевезеннями в Інтернеті, відстеження тощо тощо існують роками. і велика риба збирається з'їсти маленьких, а CHRW (до речі, Кокс є одним з їх клієнтів) є найпотужнішим учасником брокерської діяльності, потрібні роки, щоб розвивати мережі щільності CHRW або UPS (можливо, та з більшим розривом у логістиці); Ці рови не є неприступними, наприклад, Wal Mart знищив великих роздрібних торговців стратегією, яка полягала у відкритті у сільській місцевості та розробці певної економії масштабу, що згодом дозволило їй завоювати нові території, але в цьому конкурентному вірі я вважаю, що менше елементів для збереження своєї частки на ринку - це малі брокери та перевізники, CHRW має всі інгредієнти, щоб завоювати ринок, навіть якщо спред, який вони отримують, впав за останні місяці (одна з причин їх відносно дешевої оцінки).

Все це, не кажучи вже про те, що за очевидною простотою діяльності, яка складається з переміщення вантажів з точки А в точку В, є багато елементів, що впливають на транспортний ланцюг, і що проектування ефективного ланцюжка поставок не можна зробити. будь-який матао, потрібні інформаційні системи, інтегровані ERP, взаємодія з постачальниками (CHRW пропонує платіжні послуги, надає вантажі перевізникам, щоб уникнути порожніх зворотних поїздок, і пропонує програми для управління паливом, наприклад), вирішення інцидентів, зворотна логістика, упаковка, глобальна присутність і безліч речей, пов’язаних з управлінням закупівлями, ротацією запасів, оптимальним розміром партії, управлінням транспортним парком, контрольованою доставкою температури, проектами під ключ, вибором простору або сезоном пікових потужностей, що також може відрізнятися залежно від кожної галузі, розробкою стратегій поставок екстремальні погодні умови, серв icios express.

Коротше, дуже цікава тема, я не хочу, щоб це здавалося, що я хочу продати вам велосипед, завжди є місце для помилок.

Повертаючись до згаданих вами тем, аеропортів; Сарагоса - це те, що є INDITEX, європейська площа для вантажних перевезень складається з Франкфурта/Люксембурга/Парижа та Амстердама, куди рухається не менше 80% європейського експорту, Мадрид важливий як вузол для Південної Америки, а Сарагоса - центр для Inditex, якщо вони зможуть скористатися цією перевагою, щоб зафіксувати більше трафіку, це буде.

Барселона малює дуже мало на цій карті, вона існує і буде продовжувати це робити, але вони не знали, не могли або не хочуть використовувати її належним чином.

Щодо дефляції, яку ви коментуєте, не маю ідеї, я думаю, що США перебувають у режимі помірного зростання, і порівняно вони набагато кращі, ніж у Європі, яка є справжнім гірігаллом.

Edito, я думаю, що Inditex має 10-річну перевагу в логістиці над Grífols, особиста думка.