можете
БРАТИСЛАВА, 9 лютого (WBN/PR) - Якщо на ринках спостерігається висока волатильність, потенціал прибутку від 10 до 15% на рік нижчий за можливу втрату, говорить Андрій Хронец, директор департаменту фінансових ринків та ринків капіталу VUB banka, в інтерв’ю для BANKY.sk.

В даний час як світові фондові ринки, так і валютні ринки переживають велику невизначеність. Рухи на них дуже нестійкі, коливальні і несподівані. Який інвестиційний продукт VUB banka ви б порекомендували клієнтам у ці непевні часи?
Оскільки на ринках багато нестабільності, ви можете дуже добре заробляти, але також переробляти. Трапляються нетрадиційні речі. Він розпочався минулого року з України, а в січні ринки здивував Швейцарський центральний банк, коли він підняв стелю франка щодо євро. Акції США зростають протягом шести років, і сумнівно, скільки це може тривати. Тому я вважаю, що, хоча існує можливість заробітку на акцію від 10 до 15% річних, ризик можливої ​​втрати в даний час вищий.

Ви вказуєте, що запас вже на піку і може почати падати?
Вважаю, що потрібно бути обережним, хоча я не виключаю, що частки все одно можуть зрости на 10-15%. Це те, про що я говорю про європейські та американські дії. У Китаї та Індії на рік можна заробляти до 50%, але там ризик вищий.

У ці невизначені часи клієнт може скласти прогноз інвестицій на весь 2015 рік?
Аналітикам платять за можливість робити такий прогноз. Але, звичайно, вони можуть щокварталу трохи коригувати прогноз на весь рік, щоб зробити його реалістичним, і вони це роблять.

Якби хтось хотів придбати сьогодні дуже дешеву нафту, очікуючи, що її ціна рано чи пізно зросте, ви б її рекомендували.?
Ми вже мали таке велике падіння ціни на нафту наприкінці 1990-х, коли вона становила 15 доларів, і передбачалося, що вона впаде до 5 доларів. Нарешті, ціни відновились і зросли порівняно швидко. Зараз я не виключаю, що ціни впадуть ще нижче, оскільки пропозиція велика, а попит помірний. Але нафтові компанії в США мають набагато вищі витрати на видобуток корисних копалин, ніж арабські країни, і вже є вказівки на те, що продавати їх за ціною, яка є сьогодні, вже не варто. Деякі гірничодобувні компанії вже банкрутують, і є прогнози, що в першій половині наступного року попит буде вищим, ніж пропозиція, а ціни на нафту подорожчають.

Якщо ваш клієнт хоче інвестувати в нафту, як він може це зробити?
Він може купити акції гірничодобувної компанії. Купуйте масло безпосередньо через т.зв. ф'ючерси VUB banka не дозволяє.

Золото відоме як безпечна інвестиція. Купувати його варто зараз у непевні часи?
Звичайно, інвестор повинен мати частку грошей, наприклад 5-10%, також у золоті як частину розподілу ризику. З одного боку, ціна на золото не дуже прив’язана до інших активів на ринку і впала за останні три роки. Торік його ціна стабілізувалась, а цього року дещо зростає. У світі у вас є геополітичні ризики, які можуть збільшити ціну на цей дорогоцінний метал. Наприклад, побоювання, що Греція вийде з єврозони або що війна в Україні продовжиться. Крім того, деякі гірничодобувні компанії мають проблеми із видобутком золота за сьогоднішньою ціною і можуть гасити видобуток, зменшуючи пропозицію та збільшуючи ціни.

Нещодавно деякі центральні банки почали вилучати золото зі своїх країн. Навіщо вони це роблять?
Банки дуже неохоче коментують, тому існують припущення, чи є їхні золоті резерви реальними чи просто фіктивними. Наприклад, Федеральний резерв США не перевіряв свої золотовалютні резерви протягом десятиліть. Тож є сумніви щодо того, чи справді є золото.

Ваші клієнти можуть купити золото в якому вигляді?
Зазвичай вони купують фізичне золото, таке як золоті монети або цегла. Найменша інвестиція - це придбання однієї унції, тобто близько 1290 доларів. Клієнти також можуть інвестувати у кошти, де є золото. Ви фактично купуєте дебіторську заборгованість за золото, але вже існує більший ризик з точки зору покриття реальним фізичним золотом. Тільки наші приватні клієнти можуть інвестувати у фізичне золото.

Облігації також вважаються інвестицією з низьким ризиком. Але в часи низьких процентних ставок вони також мають низьку врожайність. Варто було б інвестувати в облігації таких більш ризикованих країн, як Греція чи Росія, з перспективою вищої дохідності?
Інвестори поводяться раціонально. Якщо прибутковість облігацій падає, вони шукають більш ризиковану інвестицію з вищою дохідністю. Таким чином, вони або купують облігації з більш тривалим терміном погашення, або країни з більшим ризиком. Сьогодні ви нічого не заробляєте на німецьких облігаціях, оскільки процентні ставки нижчі за 1% при 30-річному строці погашення, але за грецькими облігаціями наразі процентні ставки становлять до 20% при 3-річних строках погашення. Але з Грецією ви ризикуєте не погасити свої борги або не сплатити лише частину, якщо борг списаний. Крім того, якщо Греція вийде з єврозони, ваші інвестиції, безумовно, погіршаться.

З Росією ви також отримуєте дохідність близько 14-16%, але існує ризик того, що рубль ще більше ослабне, а економіка країни впаде в рецесію. Тоді можна багато втратити. З іншого боку, ви також можете багато заробляти.

Якщо у вашого клієнта є 10 000 євро, куди він повинен їх вкласти, якщо він схильний до ризику та бажає річної прибутковості від 10 до 20%. Що б ви йому порекомендували?
Першим варіантом було б придбати облігації країни, що розвивається, або компанії з цього регіону, оскільки прибутковість вища. Друга альтернатива - інвестування в акції за допомогою певного фонду акцій. Я б рекомендував розподілити ризик на облігації, акції та золото.

Заможніші клієнти, які готові піти на більш високий ризик з метою більш цікавої оцінки, можуть використовувати пайові фонди з більшим впливом на фондові ринки. Позитивні перспективи для світових фондових ринків нещодавно були підтримані діями ЄЦБ, який оголосив про запуск програми придбання державних облігацій наприкінці січня, підтримуючи тим самим зростання ризикованих активів у Європі. Перспективи також є перспективними для американських індексів, а також для східного сонця, де центральний банк також стимулює економічне зростання за рахунок вільної монетарної політики. Із коштів, що пропонуються в рамках VUB Asset Management, для цього типу клієнтів підходить активний фонд Active Magnifica разом із пасивною інвестиційною стратегією у формі фонду Dynamic Portfolio.

Як я можу інвестувати у VUB, якщо у мене немає десятків тисяч євро, а лише тисяча або менше? Що ви пропонуєте таким дрібним інвесторам?
Я рекомендую меншим інвесторам інвестувати у пайові фонди. Якщо ви більш консервативний тип клієнта, ви можете вибрати взаємний фонд, який інвестує переважно в державні облігації безпечних країн відповідно. облігації компаній з досить великою ринковою капіталізацією та невеликою частиною максимум 10% акцій.

Додаткову стратегію для консервативного інвестора може також представляти Активний фонд облігацій, портфель якого включає, крім безпечних облігацій, також корпоративні облігації від інвестиції, відповідно. неінвестиційна зона, а також боргові цінні папери країн, що розвиваються. У цьому випадку клієнт отримує потенціал для більш високої оцінки, але ціною більших коливань ціни.

Економія на строкових депозитах виплачується в часи низьких процентних ставок?
Якщо хтось хоче добре виспатися, я б точно поклав заощадження на строкові депозити, хоча сьогодні дуже низькі процентні ставки. Також виплачуються ощадні рахунки, які компенсуються процентними депозитами, але ці гроші, як правило, не пов’язані і доступні швидше.

На яких продуктах ви можете заощадити та інвестувати одночасно?
У VUB Asset Management ми маємо продукти, на яких ви економите, а частина заощаджень вкладається у пайові фонди. Тут важлива регулярність заощаджень. З нашого товарного асортименту ця категорія включає, наприклад, консервативний портфель, де ви також можете обирати регулярні заощадження через щомісячні інтервали. Схеми заощаджень є підходящим продуктом для клієнтів, які хочуть інвестувати в довгостроковій перспективі, забезпечити певний резерв на непередбачувані події і в той же час не встигають постійно відстежувати події на фінансових ринках.

Який найпопулярніший інвестиційний продукт у VUB Bank?
Консервативні клієнти все ще віддають перевагу строковим депозитам та ощадним рахункам. Сміливіші йдуть у пайові фонди.

На яку винагороду очікують клієнти при інвестуванні?
Гонорари залежать від типу фонду та обсягу інвестицій. Чим простіший фонд, тим нижчий. Якщо управління фондом складніше, плата зростає. Основні збори призначені для вступу та управління фондом. Ми не маємо плати за залишення коштів. У деяких фондах ви також маєте плату за успіх, але ми не беремо її.

Чи захищені інвестиції ваших клієнтів якось від втрат? Клієнт може втратити все?
Якщо ви інвестуєте в пайові або облігаційні фонди, ніхто не гарантує, що ви не викупите. Держава захистить вас від гарантійного фонду лише в тому випадку, якщо компанія, через яку ви інвестуєте, збанкрутує. В іншому випадку, коли ви інвестуєте, ви ризикуєте втратити.