"Мрія розуму виробляє монстрів", а законодавство з віддалених килимових офісів звідкись у Євросоюзі, насправді не знаючи, що відбувається з людьми, для яких воно призначене, також виробляє їх. Останній хрестовий похід Європейського органу з цінних паперів та ринків (ESMA) з його офісів у Парижі проти контрактів на різницю (CFD) загрожує забрати значну частину тієї "машини з фаршу", яку торгова галузь перетворила на роздрібну торгівлю, що більшість нам це байдуже, тому що ми не є власниками казино, і ми не є фінансовими дилерами, які отримують прибуток від збитків своїх клієнтів, але є друга похідна, для якої ESMA повинна змусити вас поглянути на це, оскільки, дозвольте мені порівняти, не даючи "худобі" проходити через бійню "дилерів", які вони в кінцевому підсумку пожертвують роздрібними торговцями заздалегідь. І я пояснюю себе.
Минулого тижня Європейський фінансовий орган перевидав документ, в якому повідомляв про можливі заходи, які він може вжити для захисту роздрібних інвесторів від "негідника", який є фінансовим дилером, і додав заяву про відмову від відповідальності для тих, кого постраждали від цих заходів, до того, як їх запровадять місце. ESMA говорить про "швидке розширення маркетингу, розподілу та продажу контрактів на різницю (CFD) по всьому Європейському Союзу", а також про "складність цих продуктів та відсутність прозорості інформації з вашої точки продажу, що означає, що роздрібні інвестори обмежені, коли справа доходить до розуміння ризиків, які несе ця продукція ".
Для тих, хто встигає, я залишаю документ вище, найактуальнішими заходами якого є:
а) Стосовно бінарних опціонів: "заборона продажу, збуту та розповсюдження таких же роздрібним клієнтам, оскільки клієнти отримують негативну віддачу, не маючи жодних доказів того, що дрібні інвестори отримують якусь вигоду". У цьому блозі ми вже багато говорили про двійкові файли, і той, хто продовжує брати участь у цьому шахрайстві, робитиме це на свій страх і ризик.
b) Що стосується CFD, ESMA обмежить кредитне плече максимум до 1:30, тобто, щоб діяти на суму 100 000 євро, що становить вартість стандартного контракту в EURODOLAR, роздрібний клієнт буде повинні гарантувати 33%, тобто 33000 євро!, коли більшість торгових рахунків роздрібних торговців мають капітал від 1000, 3000, 5000 і, щонайбільше, 10 000 євро. Крім того, з цього, що є найбільш важливим заходом і з яким європейський орган допускає найбільше помилок, він пропонує дуже суворі правила виклику маржі, завдяки чому, коли рахунок клієнта досягне 50 відсотків збитків від того, що він поклав у заставу, вони повинні автоматично закрити всі позиції перед клієнтом. Крім того, встановлюється захист від негативного балансу на користь клієнта. Якщо спостерігається сильний рух на ринку, і клієнт, крім того, що втрачає весь свій капітал, залишається заборгувати гроші брокеру, цей борг не може бути витребуваний брокером, який повинен буде взяти на себе збиток.
Без когось, хто має теологічні та "телеологічні" вірування, ви подумаєте, що все це божественне покарання, яке приходить до "дилерів" у вигляді законодавчої пошесті за те, що вони втікають роздрібних торговців з половини світу. Потрібно лише побачити, як впали ціни на трьох головних гігантів галузі CFD, Ринки IG, Ринки CMC Y Плюс 500, усвідомити, як це законодавство, яке зараз розробляється, загрожує вашому підсумку.
Якщо ми подивимося на графіки трьох гігантів CFD, то побачимо, що кожного разу, коли ESMA оголошує правила, вони падають стрімко: у грудні, Ринки IG він втратив 14 відсотків своєї вартості, а після другого оголошення 9,5 відсотка. Вони все ще мали більший вплив на Плюс 500, що впало на 20 в перший раз і на 13,5 в другий, і приблизно Ринки CMC із падінням на 17 відсотків вперше та на 5 відсотків вдруге, коли Європа представила заходи тижня тому для обмеження торгівлі CFD.
Бізнес-модель більшості "дилерів", які навіть не є "чистими брокерами", ставиться під сумнів із цим новим регулюванням: механізм полягав у залученні, з величезними обсягами маркетингового бюджету, спонсорством футбольних команд та світових зірок Навіть недосвідченого роздрібного продажу торговці, які є хашем для гамбургерної машини, кожен клієнт, якого вони залучають, коштує їм в середньому в маркетингу близько 1500 євро, і вони відкривають рахунки на середню вартість близько 3000 євро, які в результаті втрачають через свою недосвідченість на ринках та гроші повертаються дилеру, який навіть не потрудився продати замовлення клієнта, але розважив його у рибному баку, граючи з іншими рибами у "відеоігру", яка називається фінансові ринки, при цьому займаючи протилежну позицію, поки не втратить усі свої гроші. Нульові витрати для дилера, який також окупив 1500, які він вклав у маркетинг, а також решту більше, ніж торговець "вівцями", перш ніж стати фаршем для машини.
Ось тут ESMA вступає у справу, як слон у китайському магазині, і для порятунку "торговців вівцями" вона забороняє кредитні плечі в CFD, оскільки розуміє, що причина цих втрат роздрібних клієнтів спричинена важелем, коли проблема контрактів на різницю не існує, а навпаки, вони працюють на позабіржовому ринку, де існує асиметрія інформації та капіталу на користь «казино». Проблема CFD буде вирішена, коли замовлення будуть перекреслені в одній книзі, як на решті фінансових ринків та на організованому та прозорому ринку. І цього, що сьогодні можна зробити так, як це робиться на ринку акцій та ф’ючерсів, на ринку CFD це не робиться, оскільки ми не знаємо дуже добре темних причин.
Врешті-решт, європейське законодавство про CFDS врешті-решт завдає шкоди роздрібним торговцям, які залишаються, якщо важелі є одним із інструментів, що дає їм більше можливостей конкурувати з великими хлопцями, щоб отримати хорошу віддачу, і шкодить брокерам, які добре працюють. Речі, які також існують. . Існують компанії з фінансового посередництва, бізнес-модель яких полягає у пошуку найкращих цін для своїх клієнтів і виведенні їх на організований та регульований ринок CFD, такий як LMAX у Лондоні. Свої спреди вони беруть лише за управління. В Іспанії є брокери, які вже роблять речі з прозорістю, такі як Дарвінекс або Іброкер і вони пропонують своїм клієнтам можливість працювати на таких ринках, як LMAX, організований прозорий ринок CFD з єдиною книгою, де перетинаються всі замовлення на купівлю та продаж. Бізнес-модель не настільки прибуткова, як модель фаршу, але вона більше відповідає часу, коли мова йде про надання дозволу на участь рітейлерів на великих фінансових ринках нарівні з оптовими торговцями.
Нове законодавство завалене дурницями, такими як автоматичне закриття CFD, коли його ціна падає таким чином, що вона нижче 50 відсотків від необхідної націнки. Тобто, якщо у вас є операція 10 000 євро, і вони просять у вас маржу 2000, коли ваші збитки 1000, операція автоматично закривається у збитках, "щоб допомогти" продавцю не втратити більше. Фарш " потираючи руки. Як би хтось сказав: "Пане регуляторе, не допомагайте мені більше".
Врешті-решт, великими невдахами, як завжди, стануть дрібні інвестори, які будуть змушені залишати європейських брокерів іншим людям з меншим регулюванням за межами ЄС з наслідком правової незахищеності, якщо вони хочуть і надалі користуватися перевагами важелів, а також будьте брокерами, які роблять справи добре і живуть на комісію за розміщення вашого замовлення на ринку, а не на збитки своїх клієнтів. Я сказав, врешті-решт, щоб «голови худоби» не проходили через бойню, ми вбиваємо їх раніше.