«Корекція ринку капіталу вплинула на прибутковість пайових фондів, і в другому кварталі викуп перевищив нові інвестиції для більшості категорій. У той же час, крім типово застійних або спадаючих «традиційних» категорій інвестиційних фондів, активи похідних фінансових інструментів, дотримуючись спеціальної інвестиційної стратегії, різко зросли, що свідчить про те, що в поточній ринковій ситуації все більше інвесторів шукають незвичні інвестиції можливості ". Андраш Теммель, генеральний секретар BAMOSZ, зазначив.

активи

Цього року високоефективний вітчизняний ринок державних цінних паперів досі міг порадувати власників ліквідності, грошового ринку та фондів облігацій, які становлять значну частку ринку інвестиційних фондів, хорошою віддачею, але насправді це не вдалося впливати на рух капіталу цих категорій фондів.
У випадку з роздрібними інвесторами найпопулярніші фонди ліквідності з найбільшою ринковою вагою застоювались, тоді як у випадку фондів грошового ринку, які також мали значний розмір, дохідність не могла компенсувати ефект погашення, тому їх активи зменшились на 1,2% у другому кварталі.

Цікаво, що рух капіталу в межах категорії фондів облігацій змінився, тоді як більш ризикові довгострокові фонди облігацій дещо зменшились, тоді як більш безпечні короткострокові фонди облігацій змогли вирости на 2,7% за три місяці, що може бути пов'язано з невизначеними прогнозами ринку капіталу . Подібний рух спостерігався і для змішаних фондів: збільшення на 3,6% менш ризикованих змішаних фондів, зважених за облігаціями, збільшило активи збалансованих змішаних фондів із вищими коефіцієнтами власного капіталу практично в тій же мірі.

У той же час у випадку з пайовими фондами, які управляють грошима великих інституційних інвесторів, вже відбулося значне зменшення активів, в основному за рахунок викупу, активи як надмірно вагомих, так і чистих пайових фондів зменшились більш ніж на 7% .

На додаток до «традиційних» категорій інвестиційних фондів, які демонструють похмуру картину, вони є освіжаючим винятком. Похідні фонди, які зазвичай мають широкий спектр інвестиційних інструментів та спеціальні інвестиційні стратегії, прагнуть досягти прибутковості. Здається, що в нинішній невизначеній ситуації на ринку капіталу дедалі більше інвесторів шукають подібного рішення, що відображається в тому, що за останні три місяці до цих фондів надійшло більше 20 мільярдів форинтів нових грошей, що збільшилось сукупні активи цього сегменту майже на п'яту частину.

Не відбулося кардинальних змін у категорії гарантованих (захищених капіталом) фондів, які користуються популярністю серед роздрібних інвесторів та становлять значну частку ринку. За останні три місяці, крім 10 початкових фондів, дозріло 12 фондів, але розмір активів, що знаходяться в управлінні, суттєво не змінився. Подібна ситуація і у випадку з фондами нерухомості, на які також припадає значна частка, із збільшенням на 0,7%, головним чином за рахунок збалансованої прибутковості.

На кінець червня нефондові активи, що перебувають в управлінні, становили 2800 мільярдів форинтів, що практично становить половину показника в березні. Через передачу активів приватного пенсійного фонду активи, керовані сегментом фонду, зменшились на чверть. Також спостерігалося менше зменшення в іншому ключовому сегменті, управління активами для страховиків та інших портфелів. Передача активів фонду також мала значний вплив на склад активів, що перебувають в управлінні, при цьому частка власних капіталів у портфелях фондів значно зменшилась (з 36% до 24%).