30 грудня

збалансована

Час читання 5 хвилин

Збалансована дієта повинна нагадувати веселку, з овочами, червоним та білим м’ясом та, можливо, навіть трохи житнього хліба із закваски, модного хліба, який сьогодні можна знайти в сучасних пекарнях. Якщо ваш кошик для покупок виглядає рівномірно бежевим, ви знаєте, що, мабуть, приймаєте неправильні рішення.

Той самий принцип застосовується в інвестиційному світі. Ніколи не є гарною ідеєю харчуватися лише одним. Можливо, ми чули про так званий дивовижний перелом чи чудесну дію, ціна яких продовжує зростати і рости, але насправді такі типи цінностей є рідкісними та відокремленими, якщо вони існують. І часто, ці чудеса мають іншу назву, наприклад "міхур", І бульбашки лопаються, як запаси техніки на початку тисячоліття.

Ось чому важливо диверсифікувати або розподілити ризик не тільки між фіксованим та змінним доходом, а й за класами активів, секторами, країнами і навіть валютами.. Чим ширша ваша диверсифікація, тим менша ймовірність, що на вас вплине падіння акцій або навіть загальне уповільнення ринку. Іншими словами, збалансована дієта довше підтримує вас у кращій формі.

Шукайте це слово: кореляція. Якщо щось співвідноситься з чимось іншим, це означає, що вони, як правило, поводяться однаково. Бути по-справжньому диверсифікованим - це протилежність володіння акціями, які ростуть і падають в тандемі. Наприклад, акції та облігації, як правило, мають негативну кореляцію, рухаючись у протилежних напрямках приблизно з 2000 року. Коли вартість долара США падає, вартість золота має тенденцію до зростання. Іншим негативним співвідношенням є взаємозв'язок між фондовим ринком країни та вартістю її валюти, як правило. Наприклад, коли британський фунт досяг 30-річного мінімуму після голосування за Brexit. Британські компанії з великою капіталізацією (найбільші компанії на ринку) були зміцнені, оскільки вони отримували прибуток, що надходив із зовнішніх ринків, на які вони також експортують, і в результаті валютного краху вони стали ще більш конкурентоспроможними.

Чому диверсифікація важлива?

Давайте подивимося, чому диверсифікація так важлива. Припустимо, ви купуєте портфель із 100 компаній із США. Ви можете подумати, що ви диверсифіковані і що, якщо одна акція впаде, це не вплине на іншу 99. Однак це могло б, оскільки, якщо всі ці запаси належать до одного сектору (наприклад, фармацевтичні препарати), кожна з них може вплинути на зміну обставин, наприклад, новий закон, який заморожує ціни на ліки. Займатися сектором, тому що ви прочитали позитивний заголовок - це все одно, що дотримуватися примхливої ​​дієти: немає сенсу їсти лише кавун тижнями.

Тепер припустимо, що у вашій кошику акцій міститься ряд галузей, таких як фармацевтична, технологічна та промислова компанії. Після їх придбання відбуваються вибори, і новий президент погоджується збільшити корпоративний податок для найбільших компаній країни. Це може вплинути на впевненість акціонерів у тому, що компанії продовжуватимуть покращувати свою норму прибутку, і ціни на всі ці акції можуть впасти. Якщо говорити про покупки в супермаркеті, це було б еквівалентно купівлі сиру, йогурту та вершків: всього молочного.

Тепер, припустимо, ви володієте сумішшю акцій американських компаній та облігацій США. Якби Федеральний резерв оголосив про значні зміни в грошово-кредитній політиці, обидва класи могли б масово продати або провести мітинг, залежно від характеру оголошення. (Цього разу у вас було харчове отруєння? Все готували в одному ресторані).

А тепер уявіть, що ви інвестуєте в цілий ряд малих, середніх і великих американських компаній з багатьох секторів, а також у цілий ряд облігацій. Але що, якщо ви іспанський інвестор? Зміна відносин між євро та доларом США може перетворити ці самі прибутки на значно менші гроші.

Що таке урізноманітнити?

Отже, як ми можемо бачити, диверсифікація виходить за рамки того, у що ви могли спочатку вірити. Диверсифікація зменшує ризик не лише тому, що ви розподіляєте свої гроші по безлічі різних цінних паперів, а й тому, що різні класи активів мають свої ризики.

Як загальне правило, чим вища частка акцій у портфелі, тим більший ризик та потенційно нестабільні інвестиції. Облігації, як правило, менш ризиковані, ніж акції, але, тим не менш, володіння непотрібними або облігаціями з високою дохідністю може бути більш ризикованим, ніж володіння акціями деяких дуже великих першокласних іспанських компаній, тому інвестори повинні розглядати кожну акцію або облігацію окремо.

Хоча типовий портфель для збалансованого венчурного інвестора, як правило, становить 60% акцій та 40% облігацій, іПосилення глобалізації та кореляції означає, що, можливо, було б непогано розподілити свої інвестиції на ще ширший діапазон, що включає корпоративні облігації (корпоративний борг), казначейські облігації (державний борг Іспанії), комерційну нерухомість, альтернативні інвестиції, такі як золото та нафту, та готівку.

Класи активів не завжди поводяться так, як хотілося б. Золото постраждало від продажу в 2013 році після зростання протягом 10 років, тоді як ціна на нафту зменшилася вдвічі в 2015 році. Сполучені Штати отримали позитивну віддачу протягом 10 років після фінансової кризи 2008 р. Майбутнє зберігається. Отже, все, що ми можемо зробити, - це прийняти розумну пораду, з’їсти багато овочів і добре виспатися.