Спостерігається збільшення обороту дебіторської заборгованості у 2004 р. Порівняно з 2003 р., Це сприятливо для компанії, оскільки чим більше разів обертається дебіторська заборгованість, тим більше зменшується цикл стягнення. У 2005 році дебіторська заборгованість зменшилась порівняно з 2004 роком, що спричинило зменшення обороту дебіторської заборгованості, а також зменшило обсяги продажів та дебіторської заборгованості. У наступні два роки (2006 і 2007 рр.) Спостерігається зниження здатності компанії стягувати непогашену заборгованість, у цьому випадку відбувається збільшення суми дебіторської заборгованості та, в свою чергу, обсягу продажів (додаток 4).

розведення

Середній термін дебіторської заборгованості

Протягом перших трьох аналізованих років ми можемо спостерігати, що середній термін оплати стабільний, залишаючись незмінним приблизно на 15 робочих днях. Починаючи з 2006 року, середній період інкасації збільшується приблизно на 4 дні, але загалом можна сказати, що компанія має належне управління інкасацією, оскільки більша частина її продажів здійснюється готівкою.

Оборот кредиторської заборгованості

Покупки кредитів/Середня заборгованість

Ротація кредиторської заборгованості зросла в 2004 р. Порівняно з 2003 р. У 2005 р. Вона зросла порівняно з 2004 р. Станом на 2006 р. Можна помітити, що суб'єкт господарювання помітно зменшує ротацію кредиторської заборгованості, однак, вона все ще продовжує платити своїм постачальникам, перш ніж стягувати споживачів, оскільки чим більший оборот, тим коротший середній термін оплати.

Середній термін кредиторської заборгованості

270/Оборот кредиторської заборгованості

Очевидно, що ротація платіжного циклу зросла за рахунок скорочення днів платежів на один день у 2004 році порівняно з 2003 роком. У 2005 році компанія зберегла той самий середній термін оплати щодо 2004 року. Суб'єкт господарювання повинен відкласти свої зобов'язання з постачальниками, оскільки цикл стягнення перевищує платіжний цикл, що не дозволяє ефективно керувати дебіторською та кредиторською заборгованістю.

Питання інвентаризації

Запаси необхідні для продажу, а останні, в свою чергу, необхідні для отримання прибутку.

З вивчення рівняння Дю Понта зрозуміло, що неефективне управління запасами може призвести до утворення надмірних запасів, що в свою чергу може призвести до низької норми рентабельності вкладеного капіталу.

Управління запасами також впливає на цикл конвертації готівки. Чим більший рівень запасів, який підтримується, тим довший період перетворення запасів і, отже, цикл перерахунку готівки.

Управління запасами передбачає заповнення суми запасів, яку необхідно зберігати, дату розміщення замовлення та кількість одиниць, яку потрібно замовити.

Неякісне управління запасами може спричинити такі проблеми:

Якщо ви зберігаєте занадто малу кількість матеріалів, ви втратите потенційні продажі, не маючи в наявності запасів для продажу.

Якщо ви зберігаєте занадто багато матеріалів, ви будете змушені знижувати ціни та покривати збитки, щоб зменшити надлишкові запаси.

Правильне управління запасами вимагає тісної координації між відділами збуту, закупівель, виробництва та фінансів.

Компанія підтримує великі обсяги зберіганих матеріалів, що відповідає нестабільності постачальників та дефіциту цієї продукції на ринку. Важливо підкреслити, що підтримка високого рівня запасів негативно позначається на фінансах компанії, оскільки витрати на зберігання дорожчають, існує ризик того, що продукція погіршиться перед використанням і зазнає збитків; Крім того, великі запаси представляють гроші від компанії, на яку покладено зобов'язання. Необхідно підтримувати рівень запасів, щоб мінімізувати дефіцит матеріалів, щоб діяльність компанії не переривалася і одночасно гарантувала економічну ефективність.

Основні зміни запасів слід оцінювати за допомогою моделі прогнозування компанії та її грошового бюджету. Наприклад, збільшення запасів, якщо не супроводжується збільшенням продажів, може призвести до зниження прибутковості та збільшення потреби в додатковому фінансуванні. Крім того, грошові витрати, необхідні для покриття додаткових запасів, призвели б до збільшення відтоку грошових коштів, як повідомляється в касовому бюджеті компанії.

Проблеми з ліквідністю

За допомогою фінансового аналізу можна побачити, що компанія має проблеми з ліквідністю. Він має надлишок ліквідності через високий рівень запасів. Це нерухомі ресурси, які демонструють загальну надлишкову ліквідність, але коли ми аналізуємо наявний індекс ліквідності або коефіцієнт казначейства, ми усвідомлюємо, що компанія не представляє надлишкової ліквідності, як вказується загальною ліквідністю та кислотним тестом, а скоріше для кожного песо борг у 2004 р. становив 0,54 цента, це означає, що, хоча індекс зменшується порівняно з 2003 р., компанія має достатньо грошей для покриття своїх негайних зобов’язань.

У 2005 році спостерігається, що компанія має кращу готовність покривати свої основні зобов'язання, вона має ліквідність у розмірі 1,81 цента, оскільки в цьому році збільшилися касові рахунки в банку та готівці.

Загальна проблема надлишкової ліквідності спричинена високим рівнем запасів, повільним оборотом сировини та простоєм запасів на складі. Компанія потребує більш ефективного контролю своїх запасів, оскільки ці особливості мають певні особливості у зв'язку з видом діяльності, що здійснюється.

Ще одна з виявлених проблем - це оплата своїм постачальникам раніше, ніж те, що вона стягує зі своїх клієнтів.

Витрати на зберігання негативно впливають на витрати на збут, оскільки частина доходу використовується для покриття цих витрат, також впливаючи на зменшення прибутку.

Рішення виявлених проблем

Чим вищий рівень запасів, який підтримується, тим довшим буде період перетворення запасів, а отже, і цикл перерахунку готівки.

Цикл конвертації готівки можна скоротити:

1. Скорочення періоду конверсії запасів за рахунок швидшої та ефективнішої обробки та продажу продукції.

2. Скорочення циклів збору.

3. Подовження строку платежу.

Для вирішення ситуації з товарно-матеріальними запасами необхідно визначити кількість, яку потрібно підтримувати, дату оформлення замовлень та кількість одиниць, яку потрібно замовляти кожного разу.

Рівень запасів, а також дебіторська заборгованість залежать головним чином від продажів. Тому ефективне управління запасами призведе до відносно низького рівня запасів, відносно невеликого списання застарілих або погіршених запасів та низького рівня втрачених продажів через відсутність запасів.

Все це сприятиме великому обороту сукупних активів, високій нормі прибутку та високій рентабельності власного капіталу.

Часткові висновки щодо фінансового стану

Високий рівень запасів, що призводить до високого загального коефіцієнта ліквідності.

· Оборотний капітал мав відносно стабільну поведінку, залишаючись на рівні 2 мільйонів песо, за винятком 2005 року, де відбулося збільшення приблизно на 500 тисяч песо.

· Зниження загальної ліквідності компанії у 2006 та 2007 роках порівняно з попередніми роками через збільшення поточних зобов'язань, головним чином.

· Суб’єкт господарювання не використовує зовнішнє фінансування, він покриває свої зобов’язання за рахунок власних коштів.

Цикли збору та оплати, як правило, короткі, це сприятливо для компанії, оскільки вона здійснює свої продажі та оплачує своїх постачальників готівкою.

· Суб’єкт господарювання не має встановленої політики збору та оплати.

· Компанія має консервативну структуру фінансування.

Аналіз економічної ситуації

Заходи прибутковості

Коефіцієнт віддачі активів (Економічна віддача)