Рівень заборгованості, укладеної групою, робить її безперервність нездійсненною за тієї ж кількості заводів та службовців у Європі

celsa

Grupo Celsa, що належить родині Рубіральта, є одним з небагатьох каталонських промислових гігантів, які зустрілися з поради, які Джорді Пуджол давав компаніям поки він був президентом громади: інтернаціоналізувати та впроваджувати інновації. Без видимої удачі, з огляду на делікатну ситуацію, з якою він опинився у 21 столітті. Від промислового символу 1967 року народження до гіганта з глиняними ногами всього за 50 років.

Celsa Group, назва холдингової компанії с штаб-квартира в Кастельбісбалі під головуванням Франческа Рубіральти, спадкоємець одного із засновників, підготуйте a новий бізнес-план це трапляється, щоб перестати бути велетнем і пристосуватись за розміром до його нової та делікатної ситуації. Перших його керівників найближчим часом огляне банк, якому вони винні 2700 мільйонів євро Вони не можуть платити.

Номер 48 у світі

У 2013 році компанія досягла домовленості з банками, яка дозволила їй виграти кілька років, але недостатня. ринок сталі, Основна особливість групи - перебуває у жахливій фазі скорочення попиту. З десятки світових виробників шість - це китайські компанії. Celsa є 48-м у світі. Він більше не продається, і китайці роблять це, якщо потрібно, за нижче ринкової ціни в демпінгу, що злякало галузь.

Celsa бігла купувати компанії у всьому світі в кредит. Це були добрі роки економічної експансії. Сьогодні, незважаючи на наявність Позитивний EBITDA (операційний результат) фінансові витрати заважають вам прогресувати.

Позитивного EBITDA недостатньо для оплати

З 2700 мільйонів, які банк надав у 2013 році, більшість підприємств, які розподіляють борг за синдикованою позикою, є іспанцями: Банк Сабадель (360 млн. Євро), BBVA (360), Сантандер (350), Caixabank (300), Банкія (215), Популярні (205) та Абанка (140). Тільки серед них вони мають 70% Борг Рубіральта.

Однак надлишкові виробничі потужності, встановлені у світовому металургійному секторі, не завадили операційним результатам залишатися позитивними. У 2013 році група досягла EBITDA у розмірі 127 мільйонів євро; цифра зросла до 150 мільйонів у 2014 році; минулого року, згідно з даними, ще не офіційно опублікованими, до яких він мав доступ Глобальна хроніка, результат склав 180 мільйонів; і за оптимістичними підрахунками вони очікують досягти цього року 275 мільйонів.

Банки відмовляються бути акціонерами

Ні в якому разі ця цифра не дозволяє мати справу з погашенням боргу. Між амортизацією капіталу та відсотками (які становлять 3%) ви можете сплачувати узгоджену віддачу до 2017 року. У листопаді цього року ви повинні сплатити 63 мільйони плюс відсотки. У 2017 році ця цифра зростає, згідно з відомими цим засобом фінансовими даними, до 739 мільйонів плюс відсотки.

Отже, Celsa продовжує просити банк змінити структуру цього боргу. Насправді із 739 мільйонів, які слід сплатити наступного року, трохи більше 555 можна обміняти на акції. Тут виникає перша проблема: ні банк не зацікавлений стати новий акціонер Celsa сім'я власників також не раді отримати нових партнерів у столиці, а отже, і в керівних органах. Як ніби всього цього було недостатньо, згідно з календарем, погодженим у 2013 році з кредиторами, у 2018 році сталевий гігант повинен досягти строку погашення 1922 мільйони євро.

ERE в полі зору та ліквідація фабрик

Банки вирішили передбачити події, після отримання деяких запитів про відстрочення в останні місяці, навіть менше. Поки власники Celsa наполягають на внутрішньому складанні свого нового бізнес-плану, щоб сісти з банками, кредитори незабаром вимагатимуть незалежного бізнес-огляду (IBR), який є зовнішнім оглядом бізнесу. Звичайною компанією, яка працює для цієї групи банків, є FTI, хоча вона ще не була визначена, повідомляють фінансові ЗМІ, знайомі з ситуацією.

"Celsa, - пояснює фінансовий аналітик, який бере участь у групі, - має рівень боргу, характерний для іншої ери. Він не буде проданий, як було сказано, оскільки надмірна встановлена ​​потужність у світі робить цю операцію нежиттєздатною, і ніхто не захоче її за винятком деяких винятків. Рішення нового бізнес-плану групи передбачає тісні центри, скоротити персонал і зробити весь кластер значно меншим. Пристосуйтесь до нової ринкової реальності ".

Celsa має промислові потужності у Великобританії, Польщі, Франції, Норвегії та Іспанії. На останній території він має виробничі центри в Барселоні, Сантандері, Ла-Коруньї та країні Басків.