компанії

CepymeNews Друк новин

CepymeNews надсилає пошту

Оцінка компанії - це такий же рейтинг, як і оцінка?

Як і будь-яка організація, з якою підтримуються відносини, компанія завжди буде піддаватися оцінці тими, з ким вона взаємодіє.

Звичайно, завжди будуть проводитись суб’єктивні оцінки якості послуг та товарів, що пропонуються на ринку, і навіть існуватимуть показники соціальної репутації, яку компанія має у своєму оточенні. Але якщо є область, в якій компанія отримує оцінка ринком пов'язана з ними економічні можливості.

оцінки, рейтинги, скоринг а інші, очевидно, залежатимуть від того, що ви дійсно хочете виміряти. Розрізнити здатність компанії виконувати свої платежі не однаково, ніж підтримувати конкретну конкурентну позицію, яка забезпечує її безперервність і, отже, виконувати зобов'язання щодо капіталу.

У першому випадку інструмент оцінки буде використовуватися щодня, оскільки його результати будуть пов’язані з діяльністю оцінювача, і тому оцінка, в свою чергу, повинна бути безперервною, тоді як у другому випадку ми стикаємося з більшою кількістю кваліфікацій. більше пов'язані з майбутніми проектами і підлягають перегляду лише у випадку виняткових або диференціальних подій.

А щоб диференціювати те, що ми вимірюємо, вони здаються різними інструменти Y системи які дають рейтинг. Отже, першим ділом буде знати, що саме ми хочемо виміряти та оцінити, щоб використовувати систему, яка найкраще відповідає нашим цілям.

Рейтинг пов'язаний з проблемами власного капіталу

Компанії звертаються до ринку капіталу в пошуках фінансування як своїх структурних проектів, так і проектів розширення. Зазвичай вони здійснюють видачу боргу, яка повинна отримати відповідну кваліфікацію, яку проводить кваліфіковане та сертифіковане агентство для зазначених потреб.

рейтинг або кредитний рейтинг Він видається зазначеним рейтинговим агентством, і це висновок, який оцінює спроможність та готовність рейтингової компанії своєчасно виконувати свої зобов'язання перед кредиторами.

Існують різні типи рейтинг:

  • Рейтинг емітента: стосується здатності компанії повністю та своєчасно виконувати свої фінансові зобов’язання.
  • Рейтинг випуску: аналізуються характеристики самого випуску, а також враховується передбачуваний рівень втрат, що додається до випуску, що оцінюється у разі невиконання/несплати.
  • На додаток до попередніх корпоративних рейтингів, рейтинг може бути складений за країною (суверенний рейтинг), за сукупністю активів (рейтинги структурованих операцій), за фінансовою установою тощо.

Окрім цих типів рейтингів, що базуються на класифікованому активі, вони також можуть бути розділені між рейтингами, які вимагає рейтингова компанія або третя сторона.

Ми можемо навести типовий приклад рейтингових шкал, які надає агентство, використовуючи одну із запропонованих CRIF Ratings.

У контексті, коли компанії конкурують за дефіцитні фінансові ресурси, важливо отримати незалежну, аналітичну та поглиблену оцінку, яка сприяє поліпшенню фінансової комунікації та прозорості компаній. У цьому контексті зовнішній рейтинг пропонує два чітких Переваги:

  • Для кваліфікованих компаній: рейтинг враховує майбутні плани та перспективи, оскільки цей тип рейтингу виконується не лише кількісно за структурними та історичними даними, але й якісною оцінкою експертів-аналітиків з довгостроковим баченням. Оцінені компанії можуть легше отримати доступ до різних видів фінансування, підвищивши рівень прозорості та репутацію на ринку.
  • Для посередників і, загалом, для фінансових ринків: отримання зовнішнього рейтингу або рейтингу пропонує доступ до більш прозорої інформації, що дозволяє краще приймати інвестиційні рішення, а також більший портфель інвестицій або кредитних можливостей.

Тому наявність надійного, точного та надійного зовнішнього рейтингу надає МСП цінну можливість вийти на ринок капіталу та мати кращі та динамічніші відносини з фінансовим сектором.

Підсумовуючи, основними утилітами, серед іншого, будуть такі:

  • Доступ до ринків капіталу/інвесторів: рейтинг дозволяє диверсифікувати джерела та зменшити витрати на фінансування.
  • Інтернаціоналізація: рейтинг діє як документ про акредитацію іноземних клієнтів або постачальників, доступ до міжнародних торгів та випуск облігацій.
  • Авто діагностика: проходження процесу рейтингування дозволяє оцінюваній компанії краще зрозуміти різні її сфери, сильні та слабкі сторони та змушує її здійснювати прозорість щодо зовнішнього вигляду.

Підрахунок балів. Оцінка як фінансового, так і комерційного кредитного ризику

Компанії потребують фінансування для здійснення своєї звичайної операційної діяльності. Очевидно, що існують різні способи, не взаємовиключні, доступ до цих ресурсів, основними з яких є фінансові установи та постачальники, останні у формі комерційного кредиту.

Очевидно, що учасники цього ринку повинні мати систему, яка дозволяє оцінювати компанію, яка вимагає фінансування, здійснювати на її основі ефективний розподіл своїх економічних ресурсів. Як вже зазначалося вище, ця оцінка, будучи безпосередньо пов’язаною з діяльністю компанії, повинна бути набагато динамічнішою як у процесі її підготовки, так і в її можливостях оновлення, ніж рейтинг, згаданий у попередньому розділі.

Хоча немає єдиної думки щодо його визначення, його часто називають скоринг до цієї рейтингової системи, оскільки велика різниця між одними та іншими полягає в тому, що враховується оцінка кількісні дані, тоді як у рейтингу, крім кількісних, вони також враховуються якісні дані.

Крім того, скоринг зазвичай це робиться автоматично завдяки складним статистичним системам, тоді як у рейтинг втручання аналітика необхідно для спільного врахування вищезазначених кількісних та якісних даних. Потужність автоматичного виробництва необхідна як для її адаптації до експлуатаційних потреб, так і для управління важливими концесійними портфелями.

Нарахування - це насправді сортування портфоліо виходячи з певного критерію. Вибір критерію замовлення визначатиметься, виходячи з того, який фактор слід контролювати у компанії, яка вимагає позику. Оцінити операційну спроможність компанії не однаково, ніж можливість виконати свої платіжні зобов'язання протягом певного періоду, наприклад.

Слідуючи цьому елементу, логічно говорити про різні типи балів компаній, всі вони виконуються за подібними методологіями, але з різними цілями вимірювання. Покладемо як зразок ті, що пропонує ІНФОРМА у своєму каталозі товарів та послуг.

  • Оцінка ліквідності вимірює ймовірність того, що компанія затримає свої платежі на значний відсоток. Тобто, більше 90 днів з дати платежу, і що він робить це у понад 60% своїх комерційних операцій у кредит. Він приймає значення від 1 до 100, при цьому 100 є найкращим із можливих (він виконує свої зобов’язання точно), а 1 - найгіршим. Пов’язане з кожним значенням, також встановлюється відсоток ймовірності затримки платежів. Змінними, які беруться до уваги для розрахунку показника ліквідності, є баланс, звіт про прибутки та збитки, співвідношення компанії та сектору, до якого вона належить. Також враховується інформація про претензії, ембарго, платіжна інформація за ексклюзивною Програмою торгівлі, файли неплатежів (RAI та EBE Bank та Multisectorial Delinquency).

Вищезазначені змінні піддаються модифікаціям, тому системи інформаційних технологій INFORMA враховують кожну з них, дозволяючи перераховувати оцінку та постійно оновлюватись.

  • Оцінка платоспроможності (Рейтинг INFORMA) Він складається із складної системи класифікації платоспроможності бізнесу та автоматичного встановлення комерційних лімітів кредитування на основі наявної інформації. Система оцінює та вказує на можливість того, що компанія припинить свою діяльність або залишить усі свої борги невиконаними протягом 12 місяців. Інформація про додану вартість, надана INFORMA D&B, розділена на три різні частини:
  1. Точки синтезу: INFORMA узагальнює свою думку на основі фінансового стану компанії, існування інцидентів та її досвіду чи історії бізнесу.
  2. Кредитна думка: максимально можливий комерційний кредит в євро в короткостроковій перспективі на основі ресурсів, що генеруються компанією в її звичайній діяльності.
  3. Рейтинг: його вираз складається з числа від 0 до 20, при цьому 20 є максимальним показником платоспроможності для компанії.

Елементами та факторами, які стають частиною системи оцінювання, є:

  • Ті, що походять від фінансового стану компанії
  • Ті, що враховують основні характеристики компанії
  • Зв'язок з досвідом компанії та її діловою траєкторією
  • Ті, що пов’язані із середовищем, в якому працює компанія, наприклад, сектором чи географічним розташуванням

Як ми вже бачили, хоча вони можуть обмінюватися інформаційними джерелами, кожен з рейтингів має свою корисність залежно від потреб компанії чи особи, яка її консультує. Для комерційних операцій, аналізу ризиків, надання кредитів тощо. короткостроковий, a скоринг на основі кількісної інформації буде ідеальним, тоді як якщо потрібно більш довгострокове бачення, a рейтинг що враховує додаткову інформацію та що слідує методології, при якій людське втручання, переважно аналітиків та досвідченого рейтингового комітету, матиме ключову вагу в остаточному рейтингу.