17.09.2020 Гергелі Біро, генеральний директор Diófa Fund Management. Фото: Móricz-Sabján Simon/Світова економіка

стосуватися

Пандемія також поставила нові виклики для інвестиційного сектору, оскільки Управлінню горіховим фондом вдалося в цій надзвичайній ситуації.?

Ми роками чекали суттєвої корекції ринку капіталу, але ніхто з нами не очікував, що це стане причиною пандемії. Діофа Алапкезел вийшов із цієї кризи особливо добре, я пишаюся нашими менеджерами портфелів, які створили стійкі до кризи портфелі як цінних паперів, так і нерухомості, які особливо добре переносяться в бурхливі періоди. Ми також добре вловили хвилі ринку капіталу, завдяки чому наші портфелі значно покращили свої показники.
перевершений.

Ступінь, на якій роль професійних менеджерів з активів змінилася на дуже нестабільному ринку?

Зараз багато людей відчувають, що як людині дуже важко відстежувати бурхливі рухи ринків. Якщо хтось займається своїми заощадженнями лише годину на місяць і все ще хоче торгувати окремими акціями, є дуже мала ймовірність, що вони можуть з них дуже добре вийти. Очевидно, що у багатьох є знайомий, який розповідає, скільки вони заробили акціями Tesla, але більше не додає, скільки втратили паралельно з десятьма іншими історіями. Тому я думаю, що в нинішній ситуації досвід професіональних менеджерів з активів, які реагують за лічені секунди на важливі новини ринку, швидкі зміни курсу валют, безумовно оцінений. Для тих, хто має менші заощадження, ми можемо запропонувати інвестиційні фонди, де професіонали приймають інвестиційні рішення, а для заможніших інвесторів ми пропонуємо наші преміум-рішення щодо управління активами, де рішення приймаються за попередньо узгодженою системою, а також наші професіонали приймають рішення надзвичайно швидко, працюючи разом у спільноті інтересів із замовником. Я думаю, що на вітчизняному ринку управління активами в останньому сегменті ще є місце для зростання.

У Diófa Alapkezelő Zrt., Який підхід використовується, щоб допомогти інституційним та роздрібним інвесторам досягти своїх фінансових цілей?

Фото: Móricz-Sabján Simon/Світова економіка

Я думаю, що наше управління ризиками є цілком відмінним як з точки зору цінних паперів, так і інвестицій у нерухомість. У випадку з цінними паперами це означає обережність щодо активів, які можуть стати неліквідними у разі значної ринкової корекції або завищення ризиків. У сфері нерухомості ми робимо найбільший наголос на якості будівель та орендарів. Поточна ситуація показує, хто є власниками, яким вдалося налагодити добре функціонуючі відносини зі своїми домінуючими орендарями в довгостроковій перспективі, а також були обережними, щоб не купувати нерухомість, що орендується, і відповідно диверсифікувати її за секторами, розмірами компаній та місцеположеннями. . Досвід останнього півріччя довів, що ми не працювали даремно останні шість-сім років. Нам не довелося знецінювати наші властивості, як не довелося турбуватися про те, що станеться, якщо наші орендарі не сплатять орендну плату.

Пандемія спричинила зміну в рятувальних звичках угорців?

Під час епідемії багато сімей відчували фінансову незахищеність, набагато більше на перший план виходила думка, що економія життєво необхідна. Мені здається, що таким чином криза формує фінансову культуру та ставлення до заощаджень. Все більше людей усвідомлює, що для них важливо мати достатню економію принаймні на півтора року, і що для управління цим потрібні надійні, професійні фахівці з управління активами. З цієї точки зору, в довгостроковій перспективі вірусна ситуація може мати навіть позитивний ефект.

Яку стратегію вони пропонують для інвестицій у нерухомість, які популярні серед багатьох?

На відміну від окремих інвестицій у нерухомість, приватним інвесторам також варто подумати про придбання фондів нерухомості з вибраним портфелем, складеним професійними менеджерами з активів. Хоча б тому, що вони можуть отримати вплив на активи - я маю на увазі офісні будівлі, логістичні парки або навіть роздрібні підрозділи, - які маленький інвестор не може придбати самостійно.

На ринку нерухомості ще є місце для зростання?

Останні кілька років стосувались в основному успіху державних фондів нерухомості на угорському ощадному ринку, і через побоювання щодо інфляції це, як очікується, буде найближчими роками. Це пов’язано з тим, що дуже важко знайти інвестиційний продукт, який пропонує прибуток, конкурентоспроможний з інфляцією, і таким чином гарантує, що заощадження не знецінюються. В даний час облігації пропонують надзвичайно низьку дохідність, а акції вже деякий час працюють за дуже високими цінами, залишаючи нерухомість та інші альтернативні інвестиції. Тому я з особливим оптимізмом дивлюся на перспективи ринку нерухомості, і нинішня криза - це більше можливостей для покупки для подальшого розширення нашого портфеля.

Який виступ може показати Magyar Posta Takarék Ingatlan Alap (MPTIA), яким керує Діофа?

Фото: Móricz-Sabján Simon/Світова економіка

Ретроспективна рентабельність MPTIA становить 5,7 відсотка, тому, якби хтось придбав її минулого року, приблизно на початку MÁP Plus, він міг би досягти значно вищої віддачі від нашого продукту, ніж чотири відсотки, сплачені за наддержавні цінні папери в першому рік. Крім того, завдяки високоліквідному фонду нерухомості, який ви можете викупити щодня, надаючи вам практично миттєвий доступ до своїх грошей. Я думаю, що це особливо вигідне будівництво, яке на сьогодні має мало конкурентів на угорському ринку. Це також приваблива пропозиція для повернення для приватних осіб, а для компаній це безперечно один з найкращих рідких продуктів на ринку.

Які переваги пропонує MPTIA порівняно з іншими фондами нерухомості?

Нам вдалося створити дуже добре урізноманітнене, диверсифіковане портфоліо, але багато що також залежить від того, чи мають наші орендарі довгострокові контракти на 3-10 років, тож короткочасні підйоми і падіння для нас не становлять проблеми. Однією з головних переваг професійно керованого, добре складеного фонду нерухомості є те, що він, крім стабільної прибутковості, має і ліквідну частину, яка забезпечує покриття платежів.

Ступінь прийняття вітчизняними інвесторами дедалі популярнішого підходу до стійкості (ESG)?

Ми переживаємо, що ця сфера стає все більш важливою для інституційних клієнтів, і дотепер роздрібні інвестори стали більш сприйнятливими до збагачення компаній, які працюють за такими аспектами, крім своїх грошей. Визнаючи цей зростаючий попит, ми запустили Фонд інвестицій в акціонерний капітал Walnut Vision ESG, який є розвиненим фондом акцій на ринку та обирає компанії, які відповідають критеріям стійкості на основі складної модельної системи.
портфель. Такий фонд також важливий, оскільки набагато дорожче впровадити ті самі аспекти в портфель малих акціонерів, тому інвестиційний фонд є ідеальним продуктом і для цього.

Ми очікуємо, що ESG стане все більш популярним напрямком інвестування в найближчі роки, і всі європейські менеджери фондів запропонують такі продукти. Ми також плануємо подальші кроки в цій галузі, такі як заснування фонду для безпосереднього інвестування у проекти з відновлюваної енергетики.