Фонова база для брокерського скандалу може бути більшою, ніж здається на перший погляд, пише Opten. Принаймні про це свідчить той факт, що власники та менеджери відповідних компаній зацікавлені в сотнях інших компаній.

величезна

Мережа контактів Брокерського дому «Буда-Кеш», ТОВ «Hungária Securities Ltd.» та Квестора складна навіть у порівнянні з вітчизняними структурами. Тому варто серйозніше розглянути систему взаємовідносин компаній, зазначає інформаційна компанія. Поточний аналіз також має особливе значення тим, що власники приватних компаній з обмеженою відповідальністю, як правило, не публікуються судом реєстрації через юридичну основу, але цих власників також можна знайти в базі даних Opten. "Приватні компанії з обмеженою відповідальністю є ключовими гравцями угорської економіки, тому повне знання їх власності є ключовим питанням при аналізі системи взаємовідносин компаній", - говорить Тамаш Тот, керуючий директор Opten Kft.

У таблиці, опублікованій компанією, - у дужках дохід від продажу за 2013 рік, де вона наведена - класифікується Buda-Cash Brókerház Zrt. (5 млрд.) Та Buda-Cash Vagyonkezelő Zrt. (16 млн.) Як Buda-Cash., DRB Dél -Dunántúli Regionális Bank Zrt. (3,5 млрд.), ÉRB Північно-Угорський регіональний банк Zrt., BRB Buda Regional Zrt. Та Dél-Dunántúli Takarék Bank Zrt. Т. До складу Квестора входять Квестор Пенцзюгі Таначадо Зрт. (1,5 мільярда), Квестор з торгівлі та інвестування цінних паперів (3,7 мільярда) та Квестор Фінанс Хруріра Танаксадо та Солгатато Кфт. (20 мільйонів). ТОВ Hungaria Securities Investment and Securities Trading Ltd. (788 мільйонів форинтів) є окремою компанією.

Після першого раунду аналізу даних три групи компаній виявляються незалежними. Однак система внутрішньогрупових відносин досліджуваних компаній надзвичайно складна. Власники та менеджери, як правило, зацікавлені в декількох компаніях, і відносини власності від компанії до компанії з перекриттям аудиту можуть стати справжнім задоволенням для аналітиків та слідчих.

Серед груп система контактів компаній, які беруть участь у справі Buda-Cash, є найбільш розгалуженою, таблиця нижче показує прямих власників та реєстрантів досліджуваних компаній. За даними бази даних Opten, компанії та приватні особи зі списку могли впливати на одного або кількох членів групи протягом останніх 3 років.

Однак у складній імперії компаній варто дивитись на непрямих власників, тобто кінцевих власників. Остаточний список власників груп також включає осіб, які не є прямими власниками, а також приватних осіб та компаній з іноземними адресами.

Особи, яких можна пов’язати з Buda-Cash як остаточних власників: д-р Аттіла Фельдварі, д-р Корнель Георгі, д-р Іштван Олах, Янос Джарматі, Кріштіна Горват, Андраш Іллес, Дьонгьіке Йоза, Сандор Кульсар, Ласлас Лазатос, Лазтос Лазатос живуть на Філіппінах Йозеф, Тамас Акос Немет, Джула Пол, Золтан Пінтер, Анжела Шенштейн, Петр Телґєзі, Андреа Самосі Телґесіне, Петр Варга, Моніка Мадьяр Варгане і Ласло Вега. Кінцеві власники, зареєстровані на офшорному сайті, включають Duna Holding Corporation, Highsmith Consulting Inc. та Pullington Holding Ltd. (Сейшели), Duna Holding Corporation (Панама), Zalman Acquisitions Ltd. до 2013 р. Та Zalman Acquisitions Ltd. до 2014 р. Baisley Management Ltd (Кіпр), крім адвокатської контори Грузії-Фельдварі-Олаха, Інтеграційної організації кооперативних кредитних установ, муніципалітету округу Дунауйварош та мерії округу Дунауйварош. У Квесторі це Іштван Чаба Тарсолі, Еріка Тарсоліне Ронашекі та Управління управління ізоляцією (Ліхтенштейн). Кінцевими власниками Hungária Securities є Ласлоне Кечкеш та Іштван Серес.

Система відносин ще більше ускладнюється тим фактом, що кінцеві власники мають опосередковану власність над 176 іншими вітчизняними компаніями, і ці компанії досягли загального річного доходу від продажів у 2013 році 33 млрд. Дочірні підприємства - це інші підприємства, що належать компаніям, що опитуються. Вони можуть бути особливо вразливими до неплатоспроможності своєї материнської компанії. За словами Оптена, до цієї критичної групи належать близько 55 компаній, які можуть бути приєднані до сили, із загальним оборотом близько 5 мільярдів форинтів. На складність власності свідчить той факт, що деякі дочірні компанії також потрапляють у пряму мережу власників компаній.

Найбільшими філіями у справі Buda-Cash є MGU Magyar Gumi-rehashasítóító Kft. (413 млн.), Mobil-Cash Európa Információechnológiai és Szolgáltató Zrt. (218 млн.) Та MIB Europe Biztosítási Alkusz Zrt. У Quaestor, ETO Park Kft. (Півтора мільярда), Győr ETO FC Labdarugó і Sportszszolgáltató Kft. (840 мільйонів), Quaestor Invest Befektető, Vagyonkezelő і Pénzügyi Tanácsadó Kft. (351 мільйон), Quaestio Komft ), Quaestor-Net Informatikai Kft. (204 млн.) Та QuaesTel Telekommunikációs Kft. (140 млн.).

Сестринські компанії - це філії, які безпосередньо належать або контролюються прямими власниками та реєстрантами груп. Процедури ліквідації та банкрутства членів групи опосередковано впливають на ці компанії, оскільки очікується, що офіційні розслідування охоплюватимуть і коло власників та менеджерів, тож труднощі з виплатами та процедури розслідування можуть через них дійти до сестринських компаній. Важко оцінити, що це означає в житті дочірніх компаній. Багато в чому це залежить від того, наскільки вони прив’язані до основних власників, яких інших зовнішніх власників вони мають та скільки впливу вони мають чи мали на фірми. Згідно з базою даних Opten, в цілому 157 компаній-партнерів могли або були пов'язані з компаніями, що опитувались за останні 3 роки. Вони досягли загального річного доходу від продажів у 26 мільярдів HUF. Завдяки складній системі відносин сестринські компанії часто є дочірніми компаніями або навіть власниками.

У Buda-Cash найбільшою дочірньою компанією, яка отримує дохід від продажів - також вказується в дужках - є Wamsler SE European Household Technology Company (дев'ять мільярдів, Золтан Пінтер), Balabit IT Security Technology Systems Development and Service Ltd. (2,2 мільярда, Андраш Іллес ), Hidasháti Mezőgazdasági Zrt. (2.1 млрд., Pál Gyula), Csabatáj Mezőgazdasági Zrt. (1.8 млрд., Pál Gyula), Hungarotejfeldolgozó Kft. (1.1 млрд., BC 2000 Pénzügyi Tanácsadó Kft. Management Kft.), IT Assistance Informatikai és Szolgáltató Zrt. (270 млн., Péter Varga) та Bank Assistance Informatikai és Tanácsadó Zrt. (267 млн., Péter Varga). У Квесторі це QuaesTour Utazásszervező és Utazásközvetítő Kft. (Півтора мільярда, Еріка Тарсоліне Ронашекі) та Bérc Hotel Ingatlanhasznosító Kft. (719 мільйонів, Еріка Тарсоліне Ронасекі).

Через характер брокерського скандалу влада може також перевірити аудиторів задіяних компаній. Отже, це можливо для інших компаній, які перевіряються відповідними аудиторами. Той факт, що дві компанії мають одного аудитора, не означає, що вони мають фінансові або юридичні відносини, наголошує Opten. Каталін Джимесі є аудитором компанії Buda-Cash, Габріелла Форгач та Марія Карачонді обіймали посаду в Угорщині, а доктор Янош Роцкай у Квесторі.

За останні роки вони провели аудит загалом 139 компаній, які за рік продали близько 114 млрд форинтів. Габріелла Форгач контролювала Pappas Auto Magyarország Kereskedelmi és Szervíz Kft. (50 млрд.), EvoBus Hungária Kereskedelmi Kft. (16 млрд.), Kupon Portfolio és Kereskedelmi Kft. (10 млрд.), Kincstárház Kereskedelmi Kft. Kft. (2,5 млрд.) Та Star Rent Kft. (2,2 млрд.). Марія Карачонді підписалася на Cod Hungary Kft. (2,3 млрд.), Доктор. Янос Роцкай - Dolex Szerelő és Kereskedelmi Kft. (1,9 млрд.) Та PowerQuattro United Performance Electronics Ltd. (1,4 млрд.), А Каталін Котчейне Джимезі - Соос Тешта Kft. (1,7 млрд.).

У фінансових установах, що входять до групи Buda-Cash, ряд фізичних осіб, муніципалітетів та компаній вели свої рахунки. Вони можуть бути найбільшими невдахами у брокерському скандалі, пише інформаційна компанія компанії. Те, скільки вони можуть втратити, може різнитися залежно від компанії, залежно від того, чи управляється їхньою загальною сумою грошових коштів у залучених фінансових установах, а також залежить від результатів ліквідації та кримінального провадження. У будь-якому випадку понад 6000 операційних компаній вели поточні рахунки у відповідних фінансових установах.

На їх думку, поточна процедура ліквідації та банкрутства, безумовно, матиме серйозні довгострокові негативні наслідки. Найінтенсивніший вплив може бути на мікросередовище задіяних компаній. Окрім прямих збитків, офіційні розслідування також становитимуть серйозний адміністративний тягар, і через ланцюжок власності може розпочатися хвиля ліквідації, що вже може мати неприємний вплив на постачальників афілійованих компаній.

Однак макроекономічні наслідки справи можуть мати навіть більш серйозні наслідки, ніж місцеві наслідки. Одним з найсерйозніших наслідків буде падіння довіри інвесторів. В Угорщині, яка вже має слаборозвинену культуру інвесторів, вкладники звернуться до більш безпечних цінних паперів, що може спричинити проблеми з ліквідністю та фінансуванням на ринку венчурного капіталу. І зниження готовності інвестувати серйозно шкодить конкурентоспроможності країни. Іншими побічними ефектами погіршення ситуації з довірою можуть бути те, що капітал надходить від менших фінансових установ до більших або через кордони.

Також введення та функціонування економіки країни коштуватиме чималих грошей з очікуваним посиленням контролю фінансових установ. Зростання адміністративного тягаря буде відчуватися як з боку наглядових органів, так і з боку перевірених фінансових установ, що також може погіршити конкурентоспроможність економіки.

І останнє, але не менш важливе: угорська ділова етика та підприємницька культура отримали ще один ляпас, кажуть вони. У суспільному настрої знову висувається на перший план, що в Угорщині завжди є лазівки, і їх можна безкарно використовувати протягом багатьох років, навіть коли йдеться про врегулювання сотень мільярдів форинтів, говорить Оптен.