Останні тижні в Каталонії були судомними, починаючи з референдуму 1 жовтня. І те, що ми бачимо в останні дні, це переліт із штаб-квартири багатьох каталонських компаній до Каталонії, частково завдяки суперечливому урядовому указу.
Цікаво, що першими пішли банки. І, як ми бачили в Народній кризі, безгосподарне управління проблемами може призвести до кризи ліквідності, яка потоне організацію. Хоча в цьому випадку в принципі існують проблеми з платоспроможністю, чутки та виведення грошей були сильними і як Sabadell, так і Caixabank вирішили перенести свою штаб-квартиру за межі Каталонії зупинити зняття коштів.
Про це вже було сказано багато можливий корраліто в Каталонії. І насправді пошукові запити в Google стрімко зросли, саме в зазначеному автономному співтоваристві. Ну що таке манеж? Як це впливає на громадян? Невже можливо, що це відбувається в Каталонії?
Що таке манеж?
Корраліто - популярний термін для загального контролю над капіталом. Цей термін був придуманий в аргентинська криза 2001 року, коли громадяни цієї країни не могли зняти свої гроші з банків.
Свого часу Аргентина вжила цього заходу через масове зняття депозитів, що змусило фінансову систему тремтіти. Криза була серйозною (вкладники виводили гроші з поважної причини), а виведення грошей посилювало її. Аргентинський уряд обмежив зняття готівки протягом одного року, але при виведенні конвертованості песо-долар воно вже не діяло, а тому заощадження вкладників серйозно погіршились.
З цієї події, коли контроль за капіталом встановлюється в країні, її зазвичай називають корраліто, принаймні в іспаномовних країнах, але не тільки, термін має міжнародну структуру.
Останній приклад - корраліто, який Греція пережила під час кризи 2015 р. Насправді в Греції все ще існує певний контроль над столицями, що вказує на те, що встановити манеж дуже легко, але не стільки підняти його.
Як манеж впливає на громадян?
Манеж має руйнівний вплив на громадян. Заощаджені ними гроші недоступні або, принаймні, не всі відразу. Видача готівки в банкоматах встановлена на щоденному максимумі, і дуже складно продовжувати жити за допомогою готівки.
Коли існує корраліто, міжнародні перекази також не дозволяються, оскільки передбачається, що гроші не витікають з певної фінансової системи. Карткові платежі зазвичай дозволяються, насправді в Греції використання карток для платежів значно зросло з 2015 року. ** Проблема корраліто - це його вихід **. Для того, щоб встановити манеж, повинні бути такі умови, що люди не хочуть виносити свої гроші поспіхом. Найбільш значущим є випадок з Аргентиною: коли гроші зростали, вони коштували набагато менше, вони сильно девальвували щодо долара.
Інший важливий випадок - Греція: через два роки після Корраліто вони все ще контролюють капітал. І вони не піднімають його, тому що вони все ще в євро, без девальвації. Потрібні роки, щоб грецька економіка зробила дуже добре, щоб люди знову не боялися втратити свої гроші, а отже, контроль над капіталом не потрібен.
Тому наслідки манежа є або недоступність депозитів або їх девальвація. Катастрофа для заощаджувачів. І це, не забуваємо, дуже негативно впливає на реальну економіку: менше інвестицій, менше споживання, більше безробіття.
Чи може в Каталонії трапитися корраліто?
Особисто я не думаю, що в Каталонії не буде корраліто. Спочатку, вони не мають власної фінансової системи: існує іспанська фінансова система, яка діє в Каталонії. Каталонські банки мають свою присутність у всій державі і тому можуть пережити певну кризу, але не фінансову систему в цілому.
Якщо зрештою зняття депозитів було масовим, то це могло статися саме так якийсь банк провалиться, а до цього або інший суб'єкт господарювання купує його (як це сталося з Popular), або він розпускається, і кошти будуть гарантовані Фондом гарантування вкладів (до 100 000 євро на клієнта та юридичну особу).
Якби це сталося реальна та одностороння незалежність Каталонії (Я бачу, що це складно без участі війни) так, тут може бути манеж. У цьому випадку Женералітат націоналізував би фінансові структури, які перебувають у Каталонії, і заблокував би депоновані в них гроші. Банки більше не мали б підтримки ЄЦБ і не мали б ліквідності. Нарешті, в якийсь момент Каталонія створить свою власну валюту, і депозити будуть знецінені, після чого буде залучено корраліто.
Все це я бачу дуже складно. Перш ніж розпочнеться війна за незалежність, суспільства, в яких це відбувається, мають тенденцію до менш економічного процвітання. А по-друге, навіть якщо це сталося, мені важко націоналізувати банки, штаб-квартира яких не знаходиться в Каталонії, а також за фондами яких контролює Банк Іспанії та Європейський центральний банк. Банки не зберігають банкноти в сейфах, тому я бачу складне і зовсім марне розділяти їх силою.