У нашій сьогоднішній статті ми розглядаємо найважливіші знання про пайові фонди. Давайте подивимось, чим вони корисні, які характеристики мають пайові фонди, зважені за власним капіталом. Ми також розглянемо, на що слід звертати увагу при виборі між пайовими фондами.
Що таке фонди власного капіталу?
Пайові фонди - це інвестиційні фонди, інвестиційна політика яких визначає, що вони мають більшість активів фонду в акціях. Менеджер фонду визначає частку частки в інвестиційній політиці для акціонерного фонду, зазвичай є мінімум 90%, максимальний коефіцієнт 100% та цільовий коефіцієнт 100% акцій для цих пайових фондів.
Таким чином, згідно з вищезазначеними правилами, пайовий фонд утримує всі акції у своєму портфелі за будь-яких ринкових умов, навіть якщо ціни на акції падають. У випадку з фондом власного капіталу, як у прикладі вище, 90% активів залишаються в акціях за будь-яких ринкових умов. Звичайно, інвестор має вибір, оскільки він може продати пайовий фонд.
Тоді видно, що купуючи пайовий фонд, ми практично купуємо портфель акцій. Доцільно вибирати фонд власного капіталу замість власного портфеля, складеного нами самими, оскільки менеджер фонду може досягти цього набагато економічніше, а метою менеджера фонду є перевищення референтного індексу, тобто базового показника.
Орієнтиром фондового фонду зазвичай є індекс фондового ринку, з акцій якого формується портфель фондового фонду. Приклади тестів:
Фонд акціонерного капіталу США підтримується індексом S&P 500
Орієнтиром та довідковим індексом угорського фонду акцій є індекс BUX
Орієнтир німецького фонду акцій, референтним індексом є індекс DAX
Орієнтир глобального фонду акціонерного капіталу, еталонний індекс - це світовий індекс MSCI
Європейський фонд акцій Eurostoxx 50 Index
Переваги пайового фонду
Отже, інвестор добре володіє фондом власного капіталу, оскільки він або вона може рентабельно створити портфель акцій. На практиці це означає, що достатньо придбати паї пайового фонду, немає необхідності купувати акції окремо, відкривати рахунок у брокерській компанії. Крім того, у випадку іноземних акцій ми можемо зіткнутися з вищими комісіями, якщо ми придбаємо акції через угорську брокерську компанію.
Ще однією перевагою вибору пайового фонду є те, що керівник фонду прагне перевершити базовий індекс. Тож за умови правильно підібраного фонду власного капіталу інвестору краще інвестувати власні гроші, наприклад, купуючи фондовий індекс (наприклад, ETF).
Доступ до віддалених ринків також можна отримати за допомогою пайового фонду, до якого окремий інвестор міг би отримати дуже дорогі кошти, наприклад, акції африканських та азіатських компаній. Крім того, існують фонди власного капіталу, що охоплюють різні сектори, наприклад, фонд акціонерного капіталу, який інвестує лише у фінансовий сектор. Вони дозволяють нам ефективно диверсифікувати наш портфель.
Недоліки пайових фондів, ризики
Вищезазначеними перевагами інвестор може скористатися лише в тому випадку, якщо менеджер фонду насправді досягає кращого результату, ніж референтна віддача. На жаль, часто це не так, а т. Зв вивчивши коефіцієнт альфа, ми можемо побачити, чи керуючий фондом власного капіталу в минулому міг продемонструвати додатковий прибуток вище еталонного. Детально щодо цієї теми: Порівняння результатів діяльності менеджерів інвестиційних фондів із коефіцієнтом альфа
Іншим важливим аспектом є витрати, значну частину яких складає плата за управління. Тому доцільно вивчити і це, оскільки у випадку вищої плати за управління фондом, пайовий фонд може бути дорогим навіть у випадку довгострокових інвестицій. На додаток до плати за управління фондом виникають додаткові витрати, які виражаються в коефіцієнті загальних витрат (TER). Витрати пайових фондів, запит показника загальних витрат, були розглянуті за таким посиланням: Збір за управління фондом, Індикатор загальних витрат
Третім аспектом, який слід вивчити, є ризик, тобто скільки ризику (відхилення, коливання ціни) досягли різні фонди власного капіталу. Доцільно вивчити це з точки зору одиничного ризику. Для цього можна використовувати вказівник Шарпа або швидкість Сортіно. Наші статті про оцінку ризиків інвестиційних фондів:
Ми також розглядаємо питання, подібні до вищезазначених, у нашій книзі Факти та хибні уявлення про фондову біржу та інвестування. Якщо вас цікавить тема, натисніть тут і прочитайте книгу!
Юридичне повідомлення: Вміст на цьому веб-сайті є приватним, будь ласка, не базуйте на ньому жодних інвестиційних рішень! Вміст, розміщений на веб-сайті, призначений виключно в інформаційних цілях і не враховує інвестиційні цілі будь-якого користувача та не є інвестиційною порадою. Інформація, що міститься в цьому документі, є лише орієнтовною, оскільки її точність та повнота не гарантуються. Не рекомендується покладатися на інформацію на сайті при прийнятті рішень щодо торгівлі чи управління ризиками, думки та тлумачення можуть бути змінені в будь-який час без попередження.
В жодному разі вміст цього веб-сайту не можна вважати стимулом для інвестування, запрошенням до купівлі або продажу цінних паперів, навіть якщо опис методу інвестування відстоює продаж або покупку! Інформація та аналіз на цьому веб-сайті відображають конфіденційність авторів. Написи на цій сторінці не відповідають розділу 4 (2) Закону CXXXVIII від 2007 року (Bszt.). інвестиційний аналіз відповідно до пункту 8 та інвестиційні консультації відповідно до пункту 9. З огляду на вищевикладене, оператор, редактори, автори та видавці сайту відмовляються від будь-якої відповідальності за будь-яку пряму або непряму шкоду чи витрати, що виникають внаслідок будь-яких інвестиційних рішень на основі інформації або даних, доступних на сайті.
Викладачі використовують лекції, доступні на веб-сайті, або торгові системи та торгові інтерфейси, представлені під час навчальних DVD-дисків, продуктів та курсів, які можна придбати, лише для ілюстративних цілей. Використання демонстраційних або реальних рахунків торгових систем та платформ, доступних у кожній брокерській фірмі, є лише наочними цілями протягом курсу. Тому ми не рекомендуємо, щоб рішення про вибір брокерської фірми впливало на те, яку систему брокерських фірм використовують наші викладачі під час курсу.