ренту

14.9. 2020 0:00 Створення достатньої кількості фінансових активів для досягнення задовільної ануїтету - це довгостроковий процес, який може зайняти роки.

Ви хочете щомісячну ренту в тисячу євро? Гроші просто без роботи? Це може звучати як гасло сумнівної реклами, але створення достатньо високої ренти є законною життєвою метою. Цього можна досягти шляхом довгострокових та розумних інвестицій. Пасивний дохід, тобто гроші, які не прив’язані до результатів роботи чи бізнесу, можуть значно підвищити рівень життя інвестора, який вийшов на пенсію, але навіть раніше. Однак побудова ануїтетів - це довготривалий процес, який триває кілька років. Душан Шулов, фінансовий посередник та фахівець з інвестицій, розповідає про принципи передбачуваних довгострокових інвестицій.

Словаки використовують свій інвестиційний потенціал?

Занадто мало. Більшість зберігають гроші на поточних рахунках або строкових депозитах, незважаючи на низькі процентні ставки. Ресурси зберігаються дуже консервативно. Другу групу складають люди, які інвестували у пайові фонди та мають інвестиції в більш консервативні облігаційні або змішані фонди, де вони досягають мінімальної або навіть негативної прибутковості. Лише за останні два-три роки люди стали активніше зацікавлені в інвестуванні. Виникає нова група людей, яка бачить, що при падінні процентних ставок вони не мають альтернативи інвестуванню.

Скільки людина повинна виділяти на місяць, щоб мати можливість вкласти значущі кошти і скільки часу їй потрібно для досягнення значущих результатів?

Якщо людина хоче отримувати щомісячну ренту в тисячу євро, їй потрібні фінансові активи на суму не менше 250 тисяч євро. Отже, метою має бути залучення такої суми грошей. Якщо інвестор хоче керувати нею протягом п’ятнадцяти років, на мою думку, необхідний початковий депозит не менше 30000 євро, який додатково доповнюється щомісячними інвестиціями не менше 300 євро. Якщо він починає економити без початкового вкладу, вам потрібно подвоїти щомісячну суму. Однак це люди, які мають перший будинок, сім’ю, відносно стабільний дохід і знають, скільки можна заощадити. Крім того, вони можуть придбати майно пізніше, наприклад, продавши компанію, або продавши майно та успадкувавши. Ці кошти також можна інвестувати.

Перевага ануїтету полягає в тому, що вам не потрібно чекати його до досягнення пенсійного віку, але ви можете спланувати його, наприклад, у п’ятдесят.

Якої щорічної оцінки ви очікуєте?

Цей розрахунок передбачає подорожчання десяти відсотків на рік на фазі накопичення. На фазі виплат, коли витягується ануїтет, дохід зменшується вдвічі.

Це припущення є реалістичним?

Якщо ми зазирнемо в минуле, то побачимо, що розвинені фондові ринки мали найбільший потенціал для підвищення цін. Наприклад, американський фондовий індекс S&P 500 дав, згідно із загальнодоступною статистикою, довгострокове середнє зростання цін на десять відсотків на рік.

Нобелівський фонд як зразок для наслідування

Як ви думаєте, як виглядає вдала інвестиція?

Як приклад, я люблю використовувати Нобелівський фонд, який керував маєтком Альфреда Нобеля з 1886 року. Організація живе лише тим, що залишив Нобель. Він оплачує власні витрати з маєтку та виплачує фінансові винагороди, пов'язані з присудженням Нобелівської премії.

Фонд працює з цими грошима вже більше ста років, оскільки інвестує гроші, які є в його розпорядженні. Нобель був дуже консервативним і мав умову, що гроші потрібно вкладати в "безпечні цінні папери". Проблема виникла в середині ХХ століття. Обсяг активів зменшився настільки, що діяльність фонду загрожувала припиненням. Якщо вони хотіли зберегти своє існування, їм довелося почати інвестувати в акції, тому вони перенесли туди більшу частину своїх активів. Відповідно до записів у річних звітах, активи фонду зайняли частки в розмірі від 45 до 65 відсотків від загальної суми активів.

З 1953 р. Активи фонду почали зростати, і спочатку зменшені премії лауреатам стали виплачуватись у більших розмірах. Загальні активи потроїлись, і середня рентабельність інвестицій Нобелівського фонду становила приблизно десять відсотків між 1970 і 2016 роками.

Які ключові аспекти цієї успішної інвестиції?

Їх декілька. Представники фонду довго думали десятки років. Вони чітко поставили собі за мету, скільки вони хочуть зробити інвестицію. Вони фактично поділяють свої активи на кілька активів і не інвестують лише в Швецію. Вони отримують вигоду від інвестицій у всьому світі. Захист інвестицій та передбачуваність прибутку повинні бути надані пріоритету.

Наскільки твердою є ваша переконаність, що подібний темп подорожчання можна очікувати в довгостроковій перспективі в майбутньому?

У довгостроковій перспективі інвестування у зрілі ринкові акції видається найцікавішим. Однак ми не інвестуємо в пайові фонди, оскільки вони мали прибуток у минулому, а тому, що ми відстежуємо їх припущення щодо прибутковості і в майбутньому. Тут представлені сотні, тисячі компаній, які виробляють щось або пропонують послуги, якими користуються мільйони людей по всьому світу.

З відносно високим ступенем впевненості можна припустити, що в майбутньому з’являться компанії, які вироблятимуть товари та послуги, які людям будуть дуже цікаві.

Завдяки тому, що компанії купують їх продукцію, вони отримують прибуток, тобто заробляють і їх вартість зростає в довгостроковій перспективі, або вони виплачують частину цього прибутку акціонерам у вигляді дивідендів. Тому компанії, які пропонують людям цікаві товари, розбагатіють, і як результат, біржові стратегії працюють, оскільки вони інвестують у ці компанії. Зараз я не можу сказати, чи буде це десять відсотків. Іноді це буде більше, іноді менше.

Головне - це довгостроковий план

Як почати інвестувати?

Найпершим кроком є ​​складання інвестиційного плану; інвестор повинен знати, яку ренту і в який час він хоче досягти. З цього далі випливає шлях до шляху до мети. Другим кроком є ​​аналіз доходу, тому виникає питання, чи здатний інвестор виділити зі свого доходу суму, необхідну йому для досягнення своїх цілей.

Якщо ви плануєте розмір ренти якомога точніше, у вас також є план її досягнення і дотримуватися її. Отже, ви маєте шанс отримати втричі більше майна, ніж той, хто заздалегідь не думав про таке. Він говорить, наприклад, про дослідження 2005 року Аннамарії Лусарді, професора економіки Університету Джорджа Вашингтона, яка спеціалізується на фінансовій освіті. Отже, питання власних ануїтетів - це питання рішення.

Як такий план стає можливим? Мабуть, нереально для людини з середнім доходом розпочати будувати ренту в десять тисяч євро на місяць.

Реально побудувати такий ануїтет, який дозволить інвестору підтримувати рівень життя. Наприклад, якщо хтось має валовий дохід 1500 євро на місяць, існує припущення, що вони хочуть ренту не менше тисячі євро на місяць. На основі такого обговорення тоді починає діяти аналіз фінансових активів. Якщо під час аналізу мені трапляється, що хтось із клієнтів крім інвестицій хоче займатися іпотекою чи страхуванням, оскільки я займаюся лише інвестиціями, я рекомендую їх експертам від ELITE Financial Services.

Приклад того, як отримати ренту, наведено в посібнику, який я назвав Як створити щомісячний дохід у розмірі 1000 євро. www.specialistanainvestovanie.sk/renta

Як вибрати інвестицію, бажано вибрати активну, а точніше пасивну інвестицію?

На мою думку, доцільно мати як активні, так і пасивні інвестиції. Є високоякісні пайові фонди, що активно управляються, але їх дуже мало. Також доречно використовувати пасивні фонди ETF. Це так звані пасивні керовані фонди з низькою вартістю, які копіюють вибраний ринок, дуже часто приносять більшу оцінку, ніж звичайні пайові фонди, і беруть у кілька разів менше за управління, ніж активно керовані фонди. На практиці це означає, що кожен відсоток при щомісячній інвестиції 600 євро за 15 років збільшить вашу оцінку щонайменше на 10 000 євро.

Вибір коштів, звичайно, також регулюється правилами. Рекомендую вибирати великі фонди та великих менеджерів. Невеликі фонди ризикують не знайти достатньо інвесторів і зникнути. Фонд повинен мати довгу історію. В ідеалі фонду має щонайменше сім, а в ідеалі десять років. Необхідно контролювати, в що він інвестує, в якому регіоні та в якій валюті. Також необхідно розглянути, чи можна застосовувати податковий кредит до інвестиції.

Це правда, що синтетичні фонди ETF є особливо ризикованими, тобто ті, хто не є власником конкретного товару, про який йде мова, лише копіюють його. Тому я рекомендую фонди ETF, які фактично купують базові активи.

Не менш важливо стежити за рейтингом фондів, наприклад від Morningstar. Які витрати у вигляді гонорару, пов’язані з інвестицією у фонд? Також існує величезна різниця між пасивними фондами. Я рекомендую вибирати недорогі кошти.
Як заробляти на індексних фондах: www.specialistanainvestovanie.sk/etf

Це означає низьку плату?

Пайові фонди часто займають від двох до трьох відсотків на рік від вартості інвестиції. Клієнт не бачить цього збору, оскільки розмір його частки коригується під них. Він бачить їх, якщо розглядає ключову інформацію про інвестора. Кожен фонд повинен мати такий документ.

Деякі пасивні фонди беруть лише 0,1 відсотка на рік. На ринку США фонди, що управляються акціонерним капіталом, через величезну конкуренцію беруть щорічну плату лише в розмірі 0,6 - 0,7 відсотка активів, що набагато менше, ніж у нашій країні.
Комісія може бути вищою, якщо інвестор отримає додаткову послугу. Наприклад, фонд може включати механізми, що гарантують, що його вартість не падає так різко, як падають ринки, або він може заробити більше, ніж індекс. Деякі індексні фонди здатні перевершити фонди, що активно управляються, приблизно на два-шість відсотків на рік у довгостроковій перспективі. Витрати на ці кошти значно нижчі.

Як ви пояснюєте, пасивні фонди в середньому ефективніші, ніж активні керовані фонди?

Часто це пов’язано зі зборами. Менеджер портфеля відбирає запаси, купує їх і продає. З цим пов’язані вищі збори. Наприклад, індексний фонд може зрости на дев'ять відсотків, активний менеджер фонду може досягти десяти відсотків, але якщо фонд стягує додаткові два відсотки, наприклад, це означає гірший результат для клієнта, ніж досяг індексного фонду. Двадцятирічні результати ETF показують, що менеджери фондів навіть не заробляють в середньому доходи від індексу, оскільки їм не завжди вдається вибрати відповідні запаси.

Якщо інвестор вибирає пасивне інвестування, ряд процесів відбувається автоматично. Як подбати про цю інвестицію?

Навіть маючи пасивні кошти, добре дивитись на їх якість хоча б раз на три-чотири роки. Наприклад, малий бізнес або авіакомпанії значно постраждали внаслідок кризи. Якщо інвестор вклав гроші в сектор, якість якого значно знизилася, можливо, немає сенсу тримати такий фонд у своєму портфелі.

Як загальне правило, основною метою інвестора має бути досягнення курсу принаймні на рівні інфляції? Будь-який результат, що перевищує рівень інфляції, можна вважати успіхом?

Так, це успіх, але оцінки рівня інфляції недостатньо для формування ануїтету. Людина, яка прагне створити ренту, потребує повернення приблизно на шість відсотків вище рівня інфляції на місяць, коли інвестує кілька сотень або тисяч євро на місяць.

Остерігайтеся спекуляцій

Який клієнт може дозволити собі більше ризикувати, а хто менше?

На мою думку, це не питання. Потрібно бачити різницю між інвестиціями та спекуляцією. Інвестиції з розумним ступенем ризику обіцяють безпечно зберігати комітента та відповідне прибуток. Операції, які не мають цих параметрів, є спекуляцією. Я не спекулюю з клієнтами. Коли людина «інвестує», вона знає, що робить. Він має план і готується до альтернативних сценаріїв і може набагато легше ризикувати. Це саме тому, що він розуміє ризики.

Як можна окремо описати відмінності між спекуляцією та інвестиціями?

Ризик потрібно зменшити розумними рішеннями. Якщо, наприклад, ви раніше купували акції лише однієї компанії, наприклад, Nokia, ви втратили б свої гроші. Якщо ви інвестуєте в індекс, який відстежує запаси п’ятисот компаній, проблеми однієї з них не є катастрофою для вас як інвестора. Кілька видів торгів можна вважати спекуляцією, наприклад на валютних ринках. Існує надзвичайно високий ризик втрати капіталу. Якщо хтось лише починаючий інвестор, уникайте придбання окремих акціонерних компаній. Краще зосередитись на акціях ETF.

Отже, що найбільш підходить для інвестора?

Не існує жодного ідеального продукту, який не мав би недоліків. Потрібно бути обережним, щоб інвестиції не спрямовувались просто на те, що їм подобається, або щоб хтось пропонував їм просто виконати план або заробити комісію.

Існує потреба зосередитись на систематичному відборі продуктів та розподілі інвестицій, і при виборі продукту повинні бути чіткі правила. Таким чином вам вдається уникнути вкладання емоцій, які призводять до неправильних рішень. Я рекомендую вибирати особливо якісні фонди власного капіталу та фонди індексу якості.

Що це за якість?

Особливо при диверсифікації ризиків. Коли інвестор вибирає потрібні два-три фонди, він в основному може інвестувати в них тисячу або більше компаній через них. Водночас він може обирати регіони та сегменти. Як інвестор я можу вирішити, чи хочу я інвестувати в США, Європу, Японію чи в усьому світі. У той же час я вирішую, чи хочу я інвестувати в технологічні компанії, охорону здоров’я, енергетику чи деінде.

З моєї точки зору, розумно змішати інвестиційний портфель так, щоб він містив активи з усього світу та різних сфер бізнесу. Портфелі, встановлені таким чином, ніколи не потрапляють у топ рейтингу, але вони ніколи не входять до числа найгірших. Найбільш успішні інвестори мають тридцять-шістдесят відсотків активів в акціях.

Більшість активів в акціях

Це також правильне співвідношення для людини, яка вкладає половину свого доходу в нормальне функціонування?

Якщо він розподілив ресурси на короткострокові, середньострокові та довгострокові та має резерв, створений на шість місяців витрат, такий інвестор може також мати більшість активів у акціях. Правильно починати зменшення частки акцій у портфелі в той момент, коли інвестор наближається до моменту, коли він хотів би отримати ренту. Це для того, щоб захистити себе від великих падінь безпосередньо перед тим, як він захоче залучити кошти. Якщо зниження відбудеться незадовго до початку виплати ануїтету, існує можливість передати лише частину активів до дивідендних фондів і дозволити частині відновитись. Акції потрібні в портфелі інвестора.

Скільки коштів оптимально інвестувати?

Правило полягає в тому, що чим вищі активи, тим більше коштів потрібно відібрати. Людині, яка вкладає, наприклад, п’ятсот євро на місяць, знадобиться близько трьох коштів. Якщо у клієнта є активи на сотні тисяч євро, йому знадобиться набагато більше коштів.

Коли людина перебуває на пенсії, її пріоритетом є захист придбаного майна, що в такому випадку вона повинна зробити?

Що стосується формування ануїтетів, то рішення, яке видається доцільним, це переведення активів у дивідендні фонди. Будь то акції чи облігації. Навіть у цьому випадку, чим вищі активи, тим більша диверсифікація. Капітальні дивідендні фонди інвестують у високоякісні акції, які регулярно виплачують дивіденди. У той же час їх вартість коливається набагато менше, ніж із зростанням запасів.

Ви рекомендуєте клієнтам інвестувати у випадку зменшення вартості активів?

Так, звісно. Клієнтам не годиться панікувати за знецінені інвестиції. Навіть під час падінь у березні та квітні я порадив своїм клієнтам інвестувати, коли ринки занепали. Клієнтам, які регулярно інвестують, я рекомендував інвестувати відповідно до власних варіантів із зменшенням на кожні десять відсотків. Для клієнтів, які інвестують один раз, ми залишили резерв для таких випадків. Якщо клієнти вчасно зреагували, вони змогли вийти із занепаду з прибутком набагато раніше. Коли і скільки інвестувати в періоди занепаду, є частиною хорошого інвестиційного плану.

Вони сумували за людьми, які не відгукнулись на виняткову можливість покупок?

Купувати акції добре, коли у вас є гроші. Будуть інші можливості. Зниження повторюються циклічно, і падіння на двадцять-тридцять відсотків, як правило, відбувається регулярно. Наприклад, зниження на десять відсотків відбувається приблизно раз на рік, зниження на 15-25 відсотків приблизно раз на 3,5 роки. Подібна ситуація сталася наприкінці 2018 року. Певно, що кращі періоди чергуються з гіршими, тож такі ситуації настають і будуть повторюватися в майбутньому. Наприклад, якщо акції дорогі, ми вкладаємо менше в наш портфель. Суть: інвестуйте обережно.

Душан Шулов
Він інвестує з 1999 року і допомагає своїм клієнтам створювати фінансові активи або створювати ренту. За останні вісім років він працював переважно у банківській та страховій сферах. Працював приватним та приватним банкіром, спеціалістом з управління активами та регіональним директором.

Статті, позначені логотипом TREND WE KNOW HOW, готуються у співпраці з комерційними партнерами. Редактори не є їх авторами, однак вони можуть бути корисними для читача