Оновлено 21.03.2020 06:08.
Цієї п'ятниці міністр МЕФ Марія Антонієта Альва прокоментувала, що пенсійна система потребує всебічної реформи, враховуючи доповідь падіння коштів пенсійними фондами (AFP), викликані впливом коронавірусу. Alva попросила вкладників не приймати "поспішних рішень" як зміну фонду, оскільки падіння коштів є тимчасовим. Але що відбувається з пенсіями? Чи є спосіб "перевернути" ситуацію?
У діалозі з Gestión.pe Дієго Марреро, інвестиційний менеджер AFP Hábitat, пояснює важливість диверсифікації для захисту портфеля, і що зняття внесків призведе до того, що втрата ніколи не буде відшкодована викликані кон’юнктурою.
Марреро стверджує, що це не можливість заробляти гроші, а це для його захисту існує перебалансування портфеля, і таким чином скористатися цим, або пом'якшити шкоду, коли є рикошет. "Історія навчила нас, що в такі періоди екстремальних криз, як сьогодні, сильні відскоки приходять пізніше", - сказав він.
Але насамперед те, що відбувається з пенсіями?
Через надзвичайну кризу диверсифікація не пропонує членам усіх переваг, які вони зазвичай пропонують у довгостроковій перспективі, оскільки, за словами Марреро, на цей момент припадає як фіксований, так і змінний дохід, міжнародний та місцевий. Падіння оцінки державних активів широко розповсюджене: це удар у США, Європі тощо.
Партнерські портфелі, за словами Марреро, базуються на довгострокових інвестиціях, заснованих на очікуваній рентабельності активів. Очікуваний прибуток заснований на функції до довгострокових економічних перспектив. Така подія, як Covid-19, безумовно, впливає на економічне зростання, отже, також на очікувану довгострокову віддачу.
Фонд 3 AFP Habitat порівняно з минулим роком втратила - за словами тимчасового переоцінювання - більш-менш від 9% до 10% через цю тимчасову переоцінку активів. Зазначений фонд «зазвичай є клієнтами молодих людей, у яких ще є простір для відновлення. Цей фонд має прогноз від 13 до 15 років, у них є час для відновлення ", - прокоментував він.
Що, якщо я збираюся вийти на пенсію?
Люди, які збираються вийти на пенсію, перебувають не у Фонді 3, а в Фонді 1 або Фонді 0. «Останній нічого не втратив. Передумови 1 він скоротився менше ніж на 2% до 3% ", - прокоментував він. Він рекомендує, як і міністр, запастися терпінням, оскільки це пов'язано з тимчасовою переоцінкою.
Чому б не вийти з пенсійного фонду, який у вас зараз є?
Міністр Алва рекомендував не робити цього населенню. У тому ж сенсі Марреро пояснює, що продаж активів у цій кризі та розміщення їх у грошових коштах означає, що коли відбудеться відскок, втрати, які були, ніколи не будуть повернені. Така ж логіка застосовується і до фонової зміни.
У що вкладати гроші під час кризи?
Є активи, які "захищають" портфель більше за інших. Ідея полягає в тому, щоб захистити його, оскільки поки невідомо, як буде поводитися ринок у середньостроковій перспективі. На думку експерта, золото Це актив, який, хоча його вартість також буде падати через ситуацію, вона буде падати менше за решту. Він в умовах надзвичайної волатильності стабільніший, ніж, наприклад, фонд власного капіталу на ринки, що розвиваються.
У цьому ж напрямку доцільно також зосередитись на секторах, які називаються оборонними, наприклад, недискреційне споживання (базове споживання), таке як аптеки, сектор охорони здоров'я тощо. "Хоча, коли є відскок, він не відскочить настільки [позитивно], якщо ситуація погіршиться, вона не сильно впаде", запевняє він.
Крім того, будьте уважні до можливостей на ринку, де він перепроданий, оскільки "існує фінансова паніка". Він заявив, що інвестори продають прискорено і не дискримінують.
Поясніть перепродаж у ці часи і можливість відновити портфель, орієнтуючись на акції на міжнародних ринках: «Інвестор, який управляє міжнародним борговим фондом, коли справа доходить до продажу своїх акцій на ринках, що розвиваються, він все одно продає. Мексика, Бразилія, Туреччина, Перу та ін. Там надається можливість. Чому? Звичайно, не у всіх країнах існує однаковий ризик. Наприклад, Мексика має дуже сильну залежність від США, від ціни на нафту, її казна дуже залежить від нафтової компанії тощо. З іншого боку, Перу має більш диверсифіковану експортну мережу і не має фіскальних проблем, а навпаки ".
Він також рекомендував певні валюти. "Мексиканське песо або бразильський реал зазнають дуже сильних ударів. Але швейцарський банк або японська єна захищати себе ", додає він.
Що стосується того, чого слід уникати в кризові періоди - якщо ви хочете захистити портфель - це будуть циклічні активи, оскільки вони можуть бути ще більшими, наприклад, авіакомпанії, банки, роздрібний сектор, торгівля та ін.