Як орієнтуватися у зборах при інвестуванні у кошти?

  • Які різні збори я повинен запитувати, коли я вирішую інвестувати на фінансових ринках?
  • Які типові пастки може потрапити маленький інвестор за допомогою неправильно підібраних комісій?
  • Чому так звані Фонди ETF зазвичай дешевші за пайові фонди?

Інвестиції на фінансовий ринок вже є масовою справою в Словаччині, за даними опитування Focus минулого літа, 18% словаків інвестували у певний вигляд на фінансовий ринок. Велика частина їхніх грошей надходила до пайових фондів.

зборах

Співробітники відділень банків або посередники зазвичай говорили про придбання паспортних сертифікатів. Вони пообіцяли їм, що при правильному виборі та достатньо тривалих володіннях вони однозначно повинні заробляти на них більше, ніж на банківських рахунках.

Однак більшість із цих людей, мабуть, не знають, скільки їм коштує інвестування. Людям, які мають досвід роботи з фінансовими продуктами, також складно розрахувати комісію та ознайомитися з їх структурою при інвестуванні у кошти.

"Наше опитування також показало, що люди не можуть розрахувати, яка структура комісій для них вигідна", - говорить Павло Шкрініяр з факультету управління бізнесом в Університеті економіки в Братиславі.

Про що більшість дрібних інвесторів не думають:

  • Остаточна віддача від інвестиції не залежить лише від обраної інвестиції та від того, наскільки сприятливими будуть розвиватися фінансові ринки.
  • Урожайність також впливатиме на врожайність з різними ефектами. З різними, оскільки деякі є одноразовими, і їх ефект з часом зникає. Інші оплачуються інвестором постійно, протягом усього інвестування.
  • Гонорар сплачує клієнт незалежно від того, наскільки успішною є його інвестиція. Деякі можна розташувати окремо, інші не можна пересувати.

За словами Шкрініяра, посередники мають перевагу над банкірами при продажу та переговорах про комісію.

Оскільки, хоча банкіри чітко визначають, наскільки вони можуть знизити комісію, фінансові агенти вільніше приймати рішення.

Також тому, що вони можуть врахувати загальну кількість продуктів, які клієнт купує у них.

Які збори використовуються у фондах:

  • вхідні та виїзні збори,
  • постійні збори,
  • плата за управління.

Запитання, які потрібно задати собі, коли вас закликають інвестувати в банк чи деінде:

Я заплачу вступний внесок при покупці інвестиції?

У такому випадку я можу отримати від них знижку?

У цьому випадку я також плачу виїзд?

  • Вхід і вихідплата за законом, вони разом не можуть перевищувати 5% від депозиту/зняття. Не всі фонди просять у своїх менеджерів клієнтів. Якщо стягується стартовий внесок, його можна сплатити відразу або розподілити протягом декількох років при збереженні у фонди. У певних випадках клієнт може домовитись про це з продавцем.

Навіть якщо клієнт цього не бачить, плата за вхід надходить продавцю. Однак це не означає, що це повний дохід посередника, який уклав з ним інвестицію.

У випадку багаторівневої мережі посередницького управління, її можна розділити на кілька рівнів, так що конкретний посередник, який продав фонд клієнту, може отримати лише його частку. "Не можна однозначно сказати, яку частину збору збирає особа, з якою клієнт має справу з інвестицією. Ця кількість сильно варіюється в залежності від окремих гравців на ринку ", - пояснює практика Шкрініяр.

У будь-якому випадку слід мати на увазі, що стартовий внесок - це витрати для клієнта - інвестора.

Вихідний збір зазвичай застосовується, якщо не дотримано заздалегідь визначений горизонт інвестицій. Простіше кажучи, за вилучення грошей, перш ніж домовитись на самому початку, це, як правило, штраф. За інвестиції, що перевищують п’ять років, вихідний збір, як правило, не сплачується.

Я повинен відстежувати поточні збори, якщо я все ще не можу впливати на них?

  • Постійні збори - для адміністрації та депозитарію - інвестор не бачить протягом року. Результати діяльності фонду, який регулярно публікується адміністратором, вже скориговані на ці внески. Ви можете дізнатись про їх суму з документа, який називається Інформація про ключових інвесторів (KIID), або з виписки на кінець року. Клієнт не може впливати на них, визначає їх та повідомляє адміністратором на основі витрат за попередній рік.

Ці збори відображають, наскільки дорого адміністратор може управляти коштами фонду. Саме ці збори, як правило, нижчі для індексних фондів (ETF) порівняно зі звичайними взаємними фондами. Хоча взаємний фонд має плату в розмірі близько 2,5 відсотка, ETF, як правило, мають комісію від 0,07 до 1 відсотка.

Різниця виникає в тому, що у випадку з активно керованим фондом потрібно платити людині, яка стежить за подіями на ринках, а не інвестору.

ETF копіює лише індекс, тобто немає кого реагувати на поточну ситуацію, коригуючи портфель фонду.

Дешевше адміністрування у фондах ETF - це причина, чому я повинен бути зацікавлений?

Дилема, оскільки важливі комісійні важливі для інвестора, існує. Наприклад, Павло Шкріняр вважає, що остаточна віддача все ще важлива для інвестора, а не скільки коштувало її досягнення.

Якщо інвестора не влаштовує прибутковість, правильно буде перевірити, чи проміжні збори не призвели до його невиправданого зменшення. "Навіть на таксі нас цікавить кінцева ціна, а не витрати, пов'язані з поїздкою власника транспортного засобу", - порівнює він.

Однак дешевше управління разом із досягнутими результатами є однією з причин того, чому ETF відчувають значне збільшення інтересу інвесторів. Ці кошти не намагаються досягти важко - подолати базові індекси шляхом активного управління - вони лише копіюють вибрані індекси.

І вони досягають кращих результатів. "Майже 92% традиційних пайових фондів не можуть перевершити показник, з яким вони конкурують, за 15-річний горизонт", - говорить Міхал Налеванко, директор Benchmark Research & Consultancy.

Я також повинен платити збір за управління, оскільки його сума для мене важлива?

  • Плата за управління це може стягнути посередник або торговець цінними паперами, який змішує коктейль фонду для клієнта. Це нагорода за турботу про нього щороку з професійною турботою.

Ця винагорода не обмежена, зазвичай посередник вимагає 0,5%, торговці цінними паперами, що продають індексні фонди (наприклад, Finax або Partners Investments), вимагають 1% активів інвестора.

Інвестори сплачуватимуть його щороку. Зі збільшенням суми їх інвестицій буде зростати і абсолютна сума цієї плати.

У деяких компаніях плата за управління може набувати іншої форми, наприклад, у Європейському інвестиційному центрі плата за управління може бути встановлена ​​не лише у відсотках, а й, наприклад, у відсотках від надлишку. У цьому випадку форма узгоджується між клієнтом і продавцем.

Більш висока плата за вступ або нижча плата за роботу?

Усі збори повинні пояснити особі, яка зацікавлена ​​в інвестуванні, особа, яка продає йому кошти.

Хоча оптично, особливо на початку, клієнта можуть цікавити вступні внески, оскільки він повинен їх заплатити ще до того, як він взагалі надішле гроші для роботи на фінансовому ринку, зрештою комісія за управління буде для нього важливішою.

"Для агента, звичайно, не спокусливо вимагати 5% від початкових інвестицій. Платити 1% на рік здається вигіднішим. Але вже після п’ятого року інвестицій перевага відміняється на користь стартового внеску ", - говорить Шкрініар. За його словами, з десятирічною тривалістю інвестиції будуть порівнюватися дві цифри: 5% та 12,6%.

Однак, за його словами, домовляючись з посередником, люди воліють вибирати тривалий невеликий біль, а не одноразовий біль. Хоча згодом вони можуть виявитися непотрібними щороку.

Я зобов’язався заплатити управлінський збір, на який я мав би розраховувати?

З огляду на плату за управління, хоча вона може бути низькою, за словами Шкрініяра, люди не усвідомлюють одного ризику. Навіть з одновідсотковим внеском за управління, може статися в якийсь момент, що регулярні щомісячні депозити можуть не покривати його. Просто тому, що активи (припускаючи підвищення) зростають, і, отже, абсолютна сума плати зростатиме.

"При справді довгострокових заощадженнях дуже легко може статися, що плата за управління не лише споживає всі вхідні гроші, але й кусає їх".

Якщо після перевищення такого поворотного моменту інвестор захоче вивести свої кошти, його можуть чекати вимоги про несплачені збори. І в ті роки, коли річні депозити не покривали зборів. Йому доведеться їм заплатити.

Людина вкладає 10 000 євро один раз і регулярно економить 50 євро на місяць. Він хоче заощадити на 20 років. Припущення для розрахунку полягає в тому, що гроші у фонді оцінюються в 5% на рік (це вже є підвищення, скориговане на постійні внески, які складають 2,5%).

Чи справді кошти ETF такі цікаві, як стверджує радник?

Хоча словацькі інвестори до цього часу в основному використовували можливість інвестувати у взаємні фонди (як правило, менеджери банківських груп), ETF (фонди, що торгуються на біржі) або індексні фонди в даний час також мають валютний курс. За замовчуванням ці імена використовуються як синоніми, але серед ETF також є кошти, де немає відповідного індексу.

Кожен ETF по суті є фондом, акції якого торгуються на фондовій біржі. "Вони надають інвесторам порівнянні переваги, як традиційні пайові фонди - інвестиції в них диверсифіковані, і їх завжди можна продати або придбати", - говорить Марош Овчарік з Partners Investments.

На відміну від традиційних фондів, в яких ціна однієї акції обчислюється один раз на день, ціни ETF змінюються протягом дня.

Інвестування у фонди ETF має додатковий вимір для словацьких інвесторів на додаток до нижчих комісій. І це податок. Інвестиції в ETF звільняються, якщо вони тривають більше року. І тому вони можуть заробити інвестору ще більше.

Коли інвестиційні фонди звільняються від оподаткування податком на доходи фізичних осіб:

  • Якщо вони торгуються публічно, і ви володієте цінними паперами більше 1 року.
  • Що стосується довгострокових інвестиційних заощаджень. Портфель створюється щонайменше на 15 років, і за весь період за це не було сплачено жодної діяльності. Максимальна сума коштів, яку можна вкласти за один календарний рік, становить 3000 євро.
  • Якщо дохід до 500 євро. Якщо дохід від передачі цінних паперів, продаж яких не був виконаний щорічним тестом часу, становить до 500 євро на рік, це звільняється від оподаткування. Податок сплачується лише з доходу, що перевищує цю суму.

Глобальний світ ETF роздувається

    • На сьогодні активи ЄФО складають майже 6 трильйонів доларів і охоплюють практично кожен сегмент фінансового ринку.
    • Домінуючим класом активів, що складають активи глобальних ETF, є акції. Близько трьох із чотирьох доларів, вкладених у ETF, вкладаються на фондові ринки у всьому світі (76,4%).
    • Найшвидше зростаюча група ETF - це облігаційні ETF, які відстежують індекси, що складаються з державних або корпоративних облігацій. Перший облігаційний фонд ETF був створений лише в 2002 році, але загальна сума активів цих фондів вже перевищує 1,1 трлн.
    • До 2024 року активи в управлінні облігаційними ETF повинні перевищити рівень у 2 трильйони доларів.
    • У США обсяг індексних фондів перевищив обсяг поточних пайових фондів.