Як зрозуміти баланс.

зобов язання

Баланс є одним із документів, що складають річні звіти, і як такий (разом із рахунком прибутку та збитків, річним звітом, звітом про зміни у власному капіталі та звітом про рух грошових коштів) він є інструментом, який ми Використовується для інтерпретації того, що відбувається на підприємстві, з наявної бухгалтерської інформації.

Зокрема, баланс компанії покаже нам її фінансовий стан у певний час (на дату складання балансу), тобто сукупність активів, прав та зобов’язань, якими вона володіє.

Частини, що складають Баланс

Перш ніж аналізувати баланс, важливо знати, з яких частин він складається, а також значення кожного з них. Виходячи з наступних концепцій:

Товари: Матеріальні речі (нерухомість, меблі, комп’ютери.) І нематеріальні активи (патент, торгова марка, комп’ютерні програми,.).

Права: Все, що можна конвертувати в гроші (передача користування приміщенням через оренду, очікування рахунку від боржника).

Зобов'язання: борги, укладені компанією (з постачальниками, державними адміністраціями, фінансовими структурами).

Сума ПРИЗНАЧЕНИХ ВІДПОВІДАЛЬНОСТЕЙ І ЧИСТОГО КАПІТАЛУ формує фінансову структуру компанії. Поділ цих двох статей відповідно до походження коштів відбувається завдяки затвердженню Нового загального плану бухгалтерського обліку (Королівський указ 1514/2007 від 16 листопада).

Сукупність активів та прав, доступних для компанії, для цілей бухгалтерського обліку називається АКТИВИ, а сукупність зобов’язань перед третіми сторонами поза компанією - ПОТРІБНІ ВІДПОВІДАЛЬНОСТІ.

Чистий власний капітал становить залишкову частину активів компанії після вирахування зобов'язання. Сюди входять: капітал, внесений партнерами компанії, плюс нерозподілені результати попередніх років (резерви) та інші статті, такі як коригування оцінки або субсидії.

Ці активи знаходяться в Балансі, розміщеному в загальноприйнятій структурі, групуючи різні елементи, що складають його в "однорідні групи". Таким чином ми мали б:

ї Вам потрібен звіт про стан вашої компанії?

Програма аналізу балансу SuperContable робить це за вас .

Він формує ділові, економічні та фінансові звіти.

Звіт про вартість вашої компанії.

Щодо АКТИВІВ:

Основні засоби: сукупність інвестицій, здійснених у компанію більше одного року (довгостроково в бухгалтерському вираженні); розмежування матеріального, нематеріального, нерухомого та фінансового.

Запаси: Усі товари, які будуть продані або виставлені рахунки, або які стануть частиною проданого товару або наданої послуги.

Реалізація: В основному права стягувати з клієнтів продані або надані послуги.

Доступно: Гроші, які компанія має у готівці та на чекових рахунках.

Щодо ОБОВ'ЯЗКІВ + КАПІТАЛ:

Чистий власний капітал: борги, які компанія має перед власними партнерами, оскільки вона складається з капіталу, внесеного партнерами, плюс усього, що компанія генерує своєю діяльністю, резервами, нерозподіленим прибутком тощо...

Довгострокові зобов’язання: борги та зобов’язання компанії на термін більше одного року.

Поточні зобов'язання: борги та зобов'язання компанії протягом періоду менше одного року.

Нижче ми показуємо баланс із типовою структурою, яку ми обговорювали у двох стовпцях, однак ми також можемо знайти її в одній колонці, щоб спочатку відображалися активи, а потім чиста вартість і, нарешті, зобов’язання. Крім того, що стосується сум, то їх можна віднести до однієї дати або порівняти з різними роками чи періодами.

Звідси, і як тільки будуть відомі всі номінали елементів і мас, що складають баланс, доведеться зробити відповідні інтерпретації.

Аналіз балансу

Поглянувши на Баланс, ми можемо позначити деякі основні критерії, яких слід дотримуватися, щоб знати, чи адекватна еволюція нашої компанії чи ні (звичайно, завжди виражаючи себе загальним чином, оскільки в залежності від сектору діяльності, розміру, структури, тощо, критерії мали б ту чи іншу оцінку). Таким чином, ми повинні звернути увагу на такі моменти:

1. Зв'язок між оборотними активами та поточними зобов'язаннями

Як правило, оборотні активи повинні бути більшими за поточні зобов'язання, щоб гарантувати, що компанія не матиме короткострокових проблем з ліквідністю.

На скільки вище? Ну, як я вже згадував раніше, це залежить від сектору діяльності, типу компанії тощо. і звичайно, як складається цей поточний актив.

Якщо більшу частину складають акції, їх доведеться продати, щоб покрити короткострокові борги, які є в компанії, і продати ці акції не завжди легко. У цьому сенсі логічним було б те, що наявного плюс реалізованого було б достатньо для покриття поточних зобов’язань і тим самим уникати небезпеки «призупинення платежів»; відтепер запаси можуть становити надлишок оборотних активів над поточними зобов’язаннями.

2. Обсяг власного капіталу

Власний капітал повинен бути важливою частиною фінансової структури компанії. Яку відносну вагу він повинен мати в собі? Ну, між 35% і 50%, хоча, ще раз прокоментую, що це буде залежати від типу компанії, сектору тощо. що аналізується.

Це очевидно, оскільки фундаментальне рівняння бухгалтерського обліку показує нам, що ВСІ АКТИВИ завжди повинні бути рівними ВСЬОМУ ПАСИБІ + КАПІТАЛ, і таким чином можна було б думати: як загальна сума активів та прав, якими має наша компанія до всіх боргів, які ми маємо? То яка у нас спадщина? Чи всім ми винні? Дійсно, саме частка чистої вартості у загальній фінансовій структурі позначає заборгованість компанії перед її партнерами і "отже" реальну заборгованість у третіх осіб поза компанією, необхідну для розвитку економічної діяльності, але в обмін для більш високих фінансових витрат, що знижує прибутковість чистих активів, з точки зору відшкодування інвестицій, вкладених партнерами, як правило, шляхом отримання дивідендів, а також шляхом можливого продажу участі в суспільстві.

У будь-якому випадку завжди слід уникати негативної чистої вартості, яка створить ситуацію банкрутства, при якій борг із третіми особами не може бути погашений навіть шляхом ліквідації всіх активів. Це могло б стати причиною розпуску компанії, до якої слід спробувати внести якомога швидше зміни, або шляхом збільшення капіталу, або шляхом переговорів про звільнення боргу (або обох), щоб продовжити діяльність компанії.

3. Оборотний капітал

Що стосується першого пункту, оборотний капітал - це частина оборотних активів, яка фінансується за рахунок постійних ресурсів. Головним чином, оборотний капітал дозволяє нам виміряти спроможність компанії продовжувати нормальний розвиток своєї діяльності в короткостроковій перспективі. Таким чином, ситуації, які ми можемо спостерігати в Балансі щодо оборотних коштів, такі:

НУЛЬОВИЙ МАНЕВЕРНИЙ ФОНД
НЕОБОРОТНІ АКТИВИ ЧИСТИЙ КАПІТАЛ
НЕТОКОВІ ВІДПОВІДАЛЬНОСТІ
ПОТОЧНА АКТИВНА ПОТОЧНІ ЗОБОВ'ЯЗАННЯ

У цьому випадку оборотні активи дорівнюють поточним зобов’язанням, тобто всі необоротні активи повністю фінансуються за рахунок довгострокового капіталу, не маючи жодного надлишку для фінансування оборотних активів, які повністю фінансуються за рахунок короткострокових боргів. Ми повинні бути обережними з можливими тимчасовими труднощами з ліквідністю .

ПОЗИТИВНИЙ ФОНД МАНЕВЕРІНГУ
НЕОБОРОТНІ АКТИВИ ЧИСТИЙ КАПІТАЛ
НЕТОКОВІ ВІДПОВІДАЛЬНОСТІ
ПОТОЧНА АКТИВНА РОБОЧИЙ КАПІТАЛ
ПОТОЧНІ ЗОБОВ'ЯЗАННЯ

Ми бачимо, що різниця між оборотними активами та поточними зобов’язаннями показує позитивний результат, що означає, що компанія повністю фінансує необоротні активи з довгостроковим капіталом (постійні ресурси), а також частина оборотних активів також фінансується за рахунок цього фінансування довгострокові. Позитивний оборотний капітал демонструє надійну фінансову структуру .

НЕГАТИВНИЙ МАНЕВРИНГ ФОНД
НЕОБОРОТНІ АКТИВИ ЧИСТИЙ КАПІТАЛ
РОБОЧИЙ КАПІТАЛ ПОТОЧНІ ЗОБОВ'ЯЗАННЯ
ПОТОЧНА АКТИВНА

Цей графік показує нам, що поточні зобов’язання більші за оборотні активи, з якими підприємству необхідно позичити в короткий термін, щоб фінансувати свої основні засоби. Це дуже небезпечна ситуація, яка може призвести до "призупинення платежів", оскільки не створюється достатньо грошових потоків, щоб мати можливість виправити всі борги, які є в короткостроковій перспективі.

Цей грошовий потік буде життєво важливим для знання ознаки оборотного капіталу, оскільки він буде визначатися так званим періодом середнього терміну погашення (ПММ), який є наближенням до часу, який повинен пройти між оплатою за покупку необхідних матеріалів для розробки нашого продукту та його відновлення шляхом колекції для клієнтів. Наприклад, якщо певна компанія має позитивний середній термін погашення (наприклад, 30 днів), їй знадобляться позитивні оборотні кошти в достатній кількості для фінансування її діяльності протягом тих днів, які вона вимагає для стягнення з клієнтів, з яких інвестовано в сировина, необхідна для реалізації товару.

Пам'ятайте, що.

Однак існують певні компанії, які, як правило, мають негативні середні терміни зрілості, такі як великі супермаркети, оскільки вони платять своїм постачальникам через кілька днів після продажу придбаної продукції, і в цьому випадку ці компанії можуть дозволити собі розкіш працювати з негативними оборотними коштами, оскільки вони мають гроші завчасно завдяки постачальникам, що дозволяє їм управляти періодом оплати клієнтів.

4. Співвідношення для врахування

Виходячи з цих основних критеріїв, більш детальний аналіз власного капіталу повинен був би відбутися при вивченні "коефіцієнтів". Вони є коефіцієнтами, які співвідносять різні величини між собою, порівнюючи результат із «стандартними чи ідеальними результатами» та вивчаючи відхилення, яке існує щодо них, або ступінь відповідності їм. Хоча складність у цьому типі аналізу обумовлена ​​"інтерпретацією" цих коефіцієнтів та придатністю результату до певного типу компанії. Серед інших можна виділити:

Вивчення коефіцієнтів не повинно охоплювати лише різні статті балансу. Багато хто стикається з результатами Звіту про прибутки та збитки або окремими частинами. Одним з них, необхідним для подання річних звітів, є середній термін оплати постачальникам.

Загальна ліквідність = оборотні активи/поточні зобов'язання

Що стосується оборотних коштів, то тут ми шукаємо результат вище 1,00; Це вказує на те, що компанія має достатньо оборотних коштів для виконання своїх зобов’язань у короткостроковій перспективі, хоча дуже високий результат свідчить про те, що ми маємо занадто багато неінвестованих або невиробничих активів, що відоме як „надлишок незайнятих ресурсів”. Навпаки, якщо результат менше 1,00, суб'єкт господарювання не має належної платоспроможності, щоб відповідати своєму короткостроковому боргу.

Платоспроможність = загальна сума активів/загальна сума зобов’язань

На відміну від попереднього, цей коефіцієнт вимірює здатність компанії виконувати свої загальні зобов’язання як у короткостроковій, так і в довгостроковій перспективі. Хоча це залежить від стратегії левериджу компанії, результат близько 1,5 буде цілком непоганим. Ми також можемо виявити його розподіленим на поточний та необоротний, і в цьому випадку ідеальним є коефіцієнт короткострокової платоспроможності, який буде вищим, ніж коефіцієнт довгострокової платоспроможності.

Казначейство = (Реалізується + Доступно)/Поточні зобов'язання

Він має таке саме тлумачення, як загальний коефіцієнт ліквідності, але більш точний для вимірювання платоспроможності шляхом виключення запасів із чисельника.

Рівень заборгованості = Зобов'язання/(Власний капітал + Зобов'язання)

Цей коефіцієнт вимірює пропорцію між зовнішнім фінансуванням, яке має компанія (зобов'язання), та власними ресурсами (чистий капітал), таким чином, що дає нам уявлення про те, чи адекватна загальна сума боргів щодо до суми власних коштів. Його також можна переглянути, включивши до знаменника лише чистий капітал. Загальновизнано, що результат не дуже далекий від 0,50 ні вгору, ні вниз.

Якість боргу = Поточні зобов'язання/Загальні зобов'язання

Зважаючи на частку, яка представляє короткострокову заборгованість (поточні зобов’язання) щодо загальної суми заборгованості (дебіторська заборгованість), ми прагнемо зробити її якомога нижчою, що свідчить про більший механізм повернення іноземних коштів.

Фінансова автономія = власний капітал/загальна сума зобов'язань

Він вимірює фінансову незалежність компанії щодо третіх сторін. Чим нижчим буде коефіцієнт 0,50, тим більшою буде вага кредиторів при прийнятті рішень компанією.

Після встановлення критеріїв та коефіцієнтів, яких слід дотримуватися, ми повинні контролювати відхилення, які можуть існувати між ними та типовими результатами чи завданнями, встановленими компанією. У разі необхідності необхідно буде вжити відповідних заходів, щоб "переорієнтувати" напрямок діяльності компанії на ці цілі чи настанови.