Геополітичне бачення на користь поваги серед країн, світової економічної інтеграції та гармонії з навколишнім середовищем
НОВИНИ . Іспанія просить фінансової допомоги від Єврогрупи для порятунку частини свого фінансового сектору
Контрольоване банкрутство частини іспанських банків, перша фаза реструктуризації банків ЄС
Упевнення з часом відсутності економічного зростання в ЄС скасовує плани, які Єврогрупа регулярно проводила для подолання кризи. Протягом 2009 року застосовувались полохливі плани стимулювання в очікуванні спадання економічного циклу на 2011 рік, який мав стати роком відновлення. У перші місяці 2010 року, з огляду на мізерні перспективи того, що відбудеться очікуване одужання, ЄС підтвердив, як борговий процес країн, що мають найменші можливості для розрахунків, переважно країн Середземномор'я, привів їх до збільшення їхніх дефіцит боргу і може поставити під загрозу економіку єврозони і особливо німецької, оскільки в останньому випадку саме ця країна повинна була б взяти на себе відповідальність за зростаючий дефіцит країн із нижчим економічним зростанням.
Зміна горизонту очікуваного економічного підйому призвела до того, що франко-німецький тандем просунув політику фіскального регулювання для всіх країн Єврогрупи до досягнення межі, яка не перевищує дефіциту більше 3% ВВП. Ця політика торкнулася переважно країн з найбільшим дефіцитом, таких як середземноморські країни ЄС.
У випадку Іспанії уряд Родрігеса Сапатеро був змушений змінити свою політику економічного стимулювання в громадських роботах, щоб здійснити політику, яка надає пріоритет фіскальному регулюванню. Підвищення пенсійного віку та зниження заробітної плати державних службовців були першими двома заходами, здійсненими урядом Іспанії в травні 2010 р. ПП, який приєднався до уряду в листопаді 2011 р., Продовжує проводити політику фіскального регулювання, сприяючи підвищенню податків та скорочення державних витрат.
Фінансова криза 2008 року в США та ЄС була вирішена на мить шляхом надання багатомільйонної державної допомоги банкам, що перебувають у найгіршому становищі, за оцінками, у 1,5 трильйони доларів США, але відсутність економічного зростання продовжує тяжко впливати на банківський сектор через відсутність платоспроможного фінансового попиту виробничого сектору, з якого можна вивести приріст капіталу. В ЄС, після перших планів фінансового порятунку, ЄЦБ підтримує банки з меншим обсягом бізнесу на майбутнє, такі як італійські та іспанські банки, позичаючи дешеві гроші, щоб банки могли позичати їх під вищий відсоток для Наприклад, у випадку Іспанії банки отримували від ЄЦБ гроші, позичені під 1% відсотків, а згодом банки позичали уряду Іспанії до 6% відсотків. Ці високі відсотки, які менш платоспроможні держави платили за придбання боргу, змусили їх ще більше скоротити державні витрати та підвищити податки з метою сплати відсотків. Таким чином, банки отримують прибуток від капіталу за рахунок своїх позик не в результаті економічного зростання, а внаслідок зубожіння найбільш заборгованих і найменш платоспроможних країн.
Питання, поставлене перед ЄЦБ, чому він не видавав борг безпосередньо державам, які запитували його під 1%, замість того, щоб позичати його банкам, щоб не дати їм вести бізнес із суверенним боргом, має очевидну відповідь; Якби ЄЦБ позичав безпосередньо державам, банки залишились би без бізнесу, оскільки, оскільки економічного зростання немає, вони не можуть отримувати від нього доходи, а якби вони не могли вести бізнес із суверенним боргом, вони були б залишившись без джерел доходу для погашення строків власних позик, за допомогою яких вони могли б прийти до технічного банкрутства.
Однак було очевидним, що політика ЄЦБ, яка сприяє спекуляції суверенним боргом з метою підтримки банків, які найбільше страждають від відсутності економічного зростання, таких як Іспанія, повинна бути кон'юнктурною в очікуванні економічної реактивації; Але з огляду на те, що горизонт економічного відновлення все ще не проглядається, ЄЦБ більше не може підтримувати непродуктивні банки на основі спекуляцій суверенними боргами держав, закінчуючи цю політику в березні цього року.
Таким чином, 3 травня 2012 року ЄЦБ та найважливіші банківські агенти Єврогрупи на своєму засіданні в Барселоні змінили свою фінансову орієнтацію та вирішили розпочати фінансову реструктуризацію зони євро. Першою групою технічного банкрутства, що з’явилася на світ, стала Bankia, через три дні через імператив банківського лобі ЄС президент Bankia Родріго Рато був усунений з посади, а іспанський уряд тимчасово не допустив вливання державних грошей.
Ситуація з Bankia - це лише одна частина технічного банкрутства, в якій важлива частина іспанського фінансового сектору опиняється в результаті постійної девальвації його активів, обтяжених спекуляцією нерухомістю в період 1998-2008 рр., Отже, уряд Іспанії спостерігає Оскільки вливання капіталу, необхідного для уникнення банкрутства значної частини його фінансового сектору, перевищило прогнози, він вирішив запозичити кошти у рятувального фонду ЄС для банківських операцій. Після засідання Єврогрупи ЄС надав уряду Іспанії суму до 100 000 мільйонів євро, яку можна використати для очистити іспанську банківську систему, одержувачем цієї позики є держава Іспанії, котра повинна буде відповісти за запитувані суми та повернути їх відповідно до встановлених відсотків.
Але що це означає в нинішній ситуації? очистити іспанську банківську систему? Очевидно, що політика утримання непродуктивних банків, як це було у випадку з Bankia, ціною постійного рефінансування для економії часу, в той час як очікування настання економічного зростання є вичерпаною політикою. Зараз можна діяти лише з відчутними реаліями, а не з майбутнім, оскільки після трьох невдалих років очікування економічного зростання ніхто не може запропонувати впевненості, коли воно настане, а особливо у випадку Іспанії, з важливим частина її виробничої структури, така як будівельний сектор, паралізована і не має жодних перспектив відновлення в майбутньому.
Реструктуризація банківського сектору ЄС повинна проводитись на основі двох основних принципів: 1є шляхом витончення фінансового сектору шляхом ліквідації нежиттєздатних банківських груп та 2є шляхом сприяння концентрації фінансового сектору в ЄС у меншій кількості банківських груп.
Під час цієї реструктуризації фінансового сектору ЄС Іспанія, концентруючи фінансові активи, які девальвують найшвидше, є тією країною, де політика ліквідації нежиттєздатних фінансових активів матиме найбільший вплив. Це врегулювання може здійснюватися різними способами; Найвідомішим було б оголошення про банкрутство неплатоспроможних банківських груп та продаж привілейованими кредиторами їх активів платоспроможним банківським групам, але все, мабуть, вказує на те, що ця реорганізація буде здійснюватися в процесі "контрольованого банкрутства", хоча кінець результат буде однаковим.
У цій процедурі «контрольованого банкрутства» позики, надані урядом Іспанії через Фонд упорядкованої реструктуризації банків FROB, або, якщо цього не стане, ЄЦБ (якщо ця функція надана ЄС) суб’єктам, які її вимагають, ви повинні забезпечити їх життєздатність, тобто їм доведеться коригувати свої рахунки, ліквідуючи шляхом продажу, торгів або закриття нежиттєздатних угод, що, в свою чергу, означатиме скорочення інфраструктури та персоналу, а після страхування після перевірки ЄС суб'єкт господарювання, який отримує позику може повернути вона отримає стільки ж. Ця консолідація, безсумнівно, призведе до значного виснаження іспанського банківського сектору.
Після того, як банк складається виключно з платоспроможних організацій, тобто тоді процес концентрації банківських груп відбуватиметься шляхом IPO або придбання акцій, здійснюваного найбільш платоспроможними європейськими банківськими групами, можливо, німцями, оскільки їх підтримує конкурентоспроможний та експортний виробничий сектор.
Витончення та концентрація банківської системи, дві постійні функції, які керуватимуть процесом реструктуризації банків в ЄС. Втрата ваги означатиме ліквідацію нежиттєздатних фінансових активів, тим самим закладаючи основи для концентрації банків, оскільки це здійснюється виключно із здоровими активами.
У цьому процесі витончення та фінансової концентрації частина традиційної іспанської фінансової олігархії буде знищена іншими більш могутніми, німецькими, французькими та британськими.